Efter at have lagt gevinster i en portefølje, er det sidste, du vil gøre, at give dem tilbage. Beskyttelse af din børsportefølje er en yderst vigtig del af porteføljestyringen. Der er flere måder at nærme sig til dette; nogle af de mest almindelige omfatter køb af putoptioner og køb af inverse valutahandlede fonde (ETF). Det er nødvendigt at forstå, hvordan hver enkelt arbejder, og hvor godt hver opnår målene for at beskytte porteføljevinster.

Typer af beskyttelse og det rigtige valg

Overvejelsen om at købe beskyttelse skyldes typisk en frygt for, at noget negativt vil ske på kort sigt, hvilket vil påvirke din portefølje. For det første er det vigtigt at identificere, hvorfor du overvejer at købe beskyttelse: Forventer du en kortsigtet korrektion på markedet? Er du bange for, at negative nyheder kan påvirke et lager på kort sigt, men langsigtede fundamentale er stærke?

Lagerspecifik frygt:

Hvis du har lagerspecifik frygt, er køb af putoptioner til sikring mod lagerets tilbagegang en passende handling.

Køb en salgsopsætning giver dig ret, men ikke forpligtelsen til at sælge 100 aktier af den underliggende egenkapital til den fastsatte kurs. Derfor, hvis du er bekymret for kortsigtet volatilitet, kan du købe sætter i mængden svarende til mængden af ​​underliggende sikkerhed med en stykpris svarende til den minimumspris, du er villig til at fortsætte med at holde beholdningen, og for den tidsramme du er bekymret for, er volatiliteten vil forekomme.

Lad os sige, at du ejer 100 aktier i lager XYZ, et lægemiddelfirma, der for øjeblikket handler på 55 dollar. Du tror, ​​at de langsigtede udsigter er gunstige, men er bekymrede for en kortvarig volatilitet i løbet af de næste to måneder, da nogle kliniske data vil blive frigivet. Hvis nyheden er negativ, er du villig til at holde beholdningen, da den falder til mindst $ 50 (ignorere putpræmien i dette tilfælde), men hvis den falder under denne pris, er du ikke villig til at holde den. Baseret på disse parametre skal du købe et sæt, som giver dig mulighed for at sælge 100 aktier (det beløb du ejer) med en udnyttelsesdato på to måneder og en stykpris på $ 50. Derfor, hvis bestanden falder, men opretholder en pris på over $ 50, er du villig til at holde beholdningen og modstå volatiliteten på kort sigt. Men hvis beholdningen falder under $ 50, sættes den ud med at beskytte dig mod tab under $ 50-mærket.

Industri eller markedsspecifik frygt:

Hvis du har frygt for, at en branche eller det brede marked kan opleve en kort sigt, har du nogle muligheder. Den første opnås ved at købe et sæt på en sektor eller ETF. Find en ETF, der indeholder aktier, der matcher dine beholdninger i tilsvarende vægt for en sektor, der igen matcher dine beholdninger på et bredt marked.Hvis du f.eks. Er bekymret over, at lægemiddelsektoren aktier i din portefølje falder, kan du købe et beskyttende lægemiddel på en farmaceutisk ETF, som SPDR S & P Pharmaceuticals ETF ( ARCA : XPH XPHSPDR S & P Phrmct41. 21 + 0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). I lighed med det foregående eksempel vil du stræbe efter at matche tidsrammen, mængden og priserne baseret på dine forventninger og niveauer, du er villig til at acceptere.

Alternativt kan du købe en omvendt ETF. Nøglen til at købe den passende omvendte ETF, ligesom enhver ETF, undersøger de underliggende beholdninger for at matche navnene med beholdningerne i din nuværende portefølje. Hvis du er bange for, at markedet kan opleve en kortfristet tilbagekøb, og hvis du ejer mange lagre i Dow Jones Industrial Average (DJIA), kan du bruge en ETF, såsom Short Dow 20 ( NYSE >: DOG DOGPrShs Sht Dow3015. 74-0. 19% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) for at afdække din eksponering for DJIA. Et andet mål, når man køber beskyttelse, kan være at tilføje det i en tilstrækkelig mængde med det formål at give tilstrækkelig tid til at slappe af en stilling. Det betyder, at du bestemmer, hvilken procentdel af porteføljen du vil være villig til at tabe, mens du lukker en stilling, og det dikterer mængden af ​​beskyttelse, du køber.

The Bottom Line

På trods af valget af sikkerhed er forståelsen af ​​dit mål afgørende for at opnå det. Køb beskyttende sæt, korte eller gearede ETF'er er de mest almindelige værktøjer, og valget afhænger af årsagen til køb af beskyttelse samt graden af ​​forståelse eller kompleksitet i hver investering.