Traders deltager på de finansielle markeder gennem hyppig køb og salg af aktier, futures, forex og andre værdipapirer og kategoriseres ofte i to brede grupper: diskretionær og system. Diskretionære handlende er beslutningsbaserede forhandlere, der scanner markederne og placerer manuelle ordrer som reaktion på de oplysninger, der er tilgængelige på det tidspunkt. System handlende er derimod reglerbaserede forhandlere, der bruger en vis grad af automatisering til at anvende et objektivt regelsæt, der gør det muligt for en computer at scanne efter handelsmuligheder og håndtere ordreindgangsaktiviteten. Her forklarer vi systemhandel og beskriver en typisk dag i en systemforhandlers liv.
System Trading
Systemhandlere anvender enten proprietære black box trading strategier eller design og test deres egne systemer, der er designet til automatisk at udføre handler. Black Box-systemer anvender forudprogrammeret logik til at generere og handle på købs- og salgssignaler. Brugere kan ikke se systemets kode, men har adgang til historiske præstationsrapporter og kan muligvis justere visse indgange for at finjustere produktet. Højfrekvente handlende (HFT), der i dag tegner sig for omkring halvdelen af ​​aktierne i USA, er systemhandlere, der anvender sofistikerede automatiserede handelssystemer til at udnytte markedsinvesteringer og placere hundredvis af handler hver session.
Traders, der bygger systemer fra bunden, begynder med en ide og fuldfører en proces, der omfatter backtesting, optimering og forward testing for at udvikle et levedygtigt system, der er klar til at blive sat i et levende marked. I tilfælde af både sort boks og brugerdefinerede systemer baserer forhandlere på nogle tidligere præstationer for at måle, hvordan de bedst kan bruge systemet.
Både sorte bokse og brugerdefinerede handelssystemer bruger computeren til at scanne efter handelsmuligheder og placere og administrere handler. Som følge heraf tilbyder systemhandel mange fordele, herunder:

• Minimerede følelser - Da computeren håndterer handelsaktiviteten, kan den erhvervsdrivende ikke overtræde eller gætte handelssignaler.
• Konsistens - En stor udfordring handlende ansigt er at "planlægge handel og handle planen." Et handelssystem kan være meget rentabelt, men hvis den erhvervsdrivende ikke kan holde fast i planen, kan det hurtigt blive et tabende system. Automatiserede handelssystemer gør det muligt for handlende at opnå større sammenhæng ved at handle på hvert handelssignal.
• Forbedret hastighed og nøjagtighed - Computere er hurtigere og mere præcise end mennesker og kan reagere øjeblikkeligt på skiftende markedsforhold. For handlende, og især meget kortsigtede forhandlere, kan et sekund betyde forskellen mellem en gevinst og et tab. Computere eliminerer også risikoen for, at en ordre bliver indtastet på markedet fejlagtigt eller forkert.
• Mangfoldighed - Automatiserede handelssystemer giver brugeren mulighed for at handle flere konti, strategier og instrumenter på samme tid, hvilket giver mangfoldighed, som kan hjælpe med at sprede risiko. Hvad der ville være umuligt for et menneske at udføre, håndteres nemt af en computer i løbet af millisekunder.

Før handelssessionen
Før handelssessionen begynder, er systemhandlende optaget af at kontrollere de tekniske komponenter i deres handelssystemer (note: for amerikanske aktiemarkeder starter sessions klokken 9:30 EST; andre markeder handelsrunde døgnet rundt, og "handelssessionen" kan være overhovedet afhængigt af det valgte marked). Systemhandlere er afhængige af computere og software til at scanne markederne og placere ordrer, så det er vigtigt, at ethvert stykke teknologi - det være sig hardware eller software - virker perfekt. Som et resultat, før hver session systemhandlere vil tjekke:

- Computere og periferiudstyr (skærm, tastatur, mus)

• Handelsplatforme og ordreindgangsgrænseflader
• Handelssystemkode - Dataprogrammet, der overvåger og placerer handler
• Tilslutning - telefon, internet, mægler, bytte
• Hvis alt handler ud, fortsætter systemhandlerne med at forberede sig på handelssessionen og klargør deres handelsplatforme ved at:

Åbning af platform og ordreindtastningsgrænseflade

• Indlæser arbejdsområder og diagrammer med det korrekte symbol og tidsrammen
• Anvendelse af tekniske indikatorer eller andre handelsværktøjer på diagrammerne
• Aktivering af den automatiserede strategi, der vil overvåge markederne og udføre handlerne
• Under handelssessionen

Med alle systemer går, den erhvervsdrivende overvåger nu markederne, ser nyhederne og venter på, at deres computer begynder at handle. Mens erhvervsdrivende sender en hurtig "hej" til medlemmer af et erhvervsdrivende chatrum, sender handelsplatformen en lydalarm med angivelse "ORDER FULDT!" at signalere at en handel er blevet indtastet. Som den erhvervsdrivendes opmærksomhed flytter til denne handel, er et andet "BESTEMT FULDT!" advarsel lader den erhvervsdrivende vide, at en anden position i et andet symbol er indtastet. Den erhvervsdrivende sidder lige op og gransker overskud / tabsforholdet (P / L), der vises i ordrehåndteringsvinduet. Spil på.
I to positioner kigger den erhvervsdrivende for at se, om handlerne vil nå deres mål. Den første handel kommer inden for et kryds ved at nå sit overskudsmål kun for at falde tilbage. I stedet for at lukke positionen af ​​frygt for, at det bliver tab, tillader den erhvervsdrivende systemet systemet og lader handlen spille. Til sidst er prismodninger og handel automatisk lukket til dets målpris.

Den anden position forbliver åben, og erhvervsdrivende fortsætter med at overvåge P / L. Glancing væk for at se en markedsnyhedsoverskrift, hører den erhvervsdrivende endelig "PROFIT TARGET FILLED!" advarsel om at signalere at en kontrakt er blevet taget af for en fortjeneste. På dette tidspunkt vil den anden kontrakt være mindst breakeven, og systemet vil bruge et tilbageholdende stop for at forsøge at maksimere overskuddet ved at fange en trend. Ligesom denne handel er lukket med et lille overskud, hører den erhvervsdrivende "ORDER FULDT!"besked igen, og advarer om, at der er indtastet en tredje position. Systemhandleren fortsætter med at overvåge handelsaktiviteten gennem hele sessionen, holde øje med de åbne positioner og overvåge de automatiserede strategier.
Efter handelssessionen
I slutningen af ​​handelssessionen gennemgår systemhandleren dagens handler, og sørger for, at alle positioner blev udført efter systemets logik. Trader ser på dagens P / L og ved, at en nettovinst eller -tab i dag er ikke ' t vigtigt, så han eller hun ikke fejrer en gevinst eller græder over et tab. Systemhandleren ved, at det er hvad der sker over tid, der betyder noget.
Dernæst vurderer den erhvervsdrivende systemets præstationsmålinger for at vurdere, hvordan systemet har gjort dette uge, i denne måned og i år, hvor der konstateres væsentlige afvigelser fra, hvordan systemet skal udføre (dets
forventede periode ). Resultatopgørelsen indeholder en egenkapitalkurve, der viser, hvordan systemet har udført - som en dollar- over tid. Systemhandleren holder altid øje med denne beregning, da usædvanligt store nedture kunne signalere, at systemet ikke længere fungerer og skal revideres eller kasseres helt. Hjemmearbejde Efter en lang pause for at få motion (sund krop, sundt sind!), Vender trader tilbage til kontoret for at undersøge en ny handelsidee, skrive koden og teste ideen om historiske data. Viser løfte, den erhvervsdrivende udfører optimeringer for at forbedre resultaterne, være forsigtig med ikke at overoptimere eller kurve-passe systemet. Hvis ideen stadig viser løfte, vil den erhvervsdrivende fortsætte testprocessen: Backtesting på in- og ud af prøvedata og fremadprøveprøvning (ofte kaldt papirhandel). På den måde kan den erhvervsdrivende finde ud af, om systemet kun virker på en begrænset mængde data (de historiske prisdata, som den blev testet på), eller hvis det vil være rentabelt på et levende marked.
Bottom Line
Systemhandel er en reglerbaseret handelsmetode, hvor forhandlere stole på computere til at overvåge markederne for handelsmuligheder og udføre handelsordrer. Denne strategiautomatisering kan prale af mange fordele, herunder evnen til at minimere eller fjerne følelser, forbedre ordreindgangshastigheden og præcisionen og muligheden for at sprede risiko over flere instrumenter.
Hver dag kan systemhandlere opdele deres tid mellem den faktiske handel - overvågning af systemet på markeder og systemudvikling - udvikling, backtesting, optimering og videresendelse af test for at skabe levedygtige og høj sandsynlighedshandelssystemer.