PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF (NYSEARCA: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 53 + 1. 91% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og IShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF (NYSEARCA: GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16. 04 + 2. 10% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er to af de mest holdbare og aktivt handlede børsnoterede fonde (ETF), der sporer et bredt basalt råvaremarkedsindeks. En af disse ETF'er er egnet til overvejelse af investorer, der ønsker at diversificere deres portefølje med en generel eksponering for råvarer.

PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF

PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF tilbyder en bred eksponering for råvaremarkedet ved at spore et futures-kontraktsindeks bestående af 14 forskellige råvarer, herunder valg fra energien , ædle metaller og landbrugssektorer. De specifikke terminskontrakter i hver vare vælges for at minimere de potentielle negative virkninger af contango på fondens præstationer. Denne ETF blev lanceret af Invesco PowerShares i 2006, og fra februar 2016 har den samlede aktiver under forvaltning på $ 1. 85 milliarder kroner, hvilket gør det til den største og mest likvide basisvareindeks ETF. Fonden vægtes tungere mod forbrugsvarer, såsom olie, og mindre i retning af lagrede varer, såsom guld og sølv.

Fonden sporer DBIQ Optimal Yield Diversified Commodity Index Overskudsret, hvilket er et reglerbaseret indeks bestående af 14 af de mest omsatte varer. De øverste fem beholdninger i porteføljen er benzin RBOB (blyfri benzin) futures, guld futures, Brent råolie futures, NY Harbor Ultra Low Sulphur Diesel (ULSD) futures og WTI råolie futures, på 5. 37, 5. 33, 5 . 12, 5. 10 og 4. 65% porteføljevægtninger. Fonden rummer også majs, hvede, sojabønner og sukker futures.

Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast er -15. 11%, og dens omkostningsforhold er 0. 85%, hvilket er over 0. 76% gennemsnit for vareindeks ETF'er. Da fonden investerer i futures kontrakter i stedet for aktier, er der ikke udbyttet udbytte. Den gennemsnitlige 12 måneders sporingsfejl mellem fondets indre værdi (NAV) og dens underliggende indeks er -1. 30%.

iShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF

IShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF blev lanceret af BlackRock i 2006. Fonden har 664 mio. USD i de samlede aktiver. Også denne fond har til formål at give investorer bred eksponering af råvaremarkedet. Imidlertid er denne fond endnu større vægtet mod energiterminaler, som tegner sig for ca. 70% af fondens portefølje. Metaller, landbrug og husdyr afspejles også i dens præstationer.Fonden følger S & P GSCI Total Return Index, som er designet til at afspejle det samlede resultat af et diversificeret udvalg af varer, der er blandt de mest aktive handlede på futuresudvekslinger i større udviklede lande. Til forskel fra ETF'er, der har futureskontrakter på de faktiske underliggende råvarer, har denne ETF lange futureskontrakter på GSCI Total Return Index selv. Også fordi det underliggende indeks kun indeholder terminskontrakter i fremtiden, er fonden mere åben for virkningerne af contango end PowerShares-fonden.

Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast er -18. 02%, og dens omkostningsforhold er 0. 73%, hvilket er lige under gennemsnittet for kategorien. Fondens gennemsnitlige 12 måneders sporingsfejl mellem dets NAV og dens underliggende indeks er -0. 55%.

Sammenligning af de to ETF'er

Begge disse ETF'er giver investorer eksponering for de samlede råvaremarkeder. Begge er tungtvejede mod energisektoren råvarer olie og gas, selv om PowerShares ETF er mærkbart mindre tungtvejet i den retning. Derfor kan PowerShares ETF være mere tiltrækkende for investorer, der søger størst mulig eksponering.

Begge fonders negative sporingsfejl betragtes som minimal og repræsenterer ikke væsentlige forskelle mellem midlerne.

En sammenligning af fondernes respektive forestillinger, med en gennemsnitlig afkast på fem år på -15. 11% for PowerShares ETF og -18. 02% for iShares ETF, favoriserer PowerShares ETF. Bemærk dog, at disse tal blev registreret under et overordnet bjørnemarked i råvarer, hvilket måske har fået midlerne til at udføre forskelligt. Med den ekstra vægtning hen imod energisektoren råder en stigning i oliepriserne logisk til fordel for iShares-fonden, mens et mere bredt baseret tyrmarked i råvarer måske ser, at PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF overgår.

Selv om PowerShares-fonden har et højere omkostningsforhold, har den større likviditet med et gennemsnitligt bud-spread-spread på 0, 08% sammenlignet med et gennemsnitsspænd på 0,18% for iShares-fonden. Det mindre bud-spread-spread, som reducerer transaktionsomkostningerne, mindsker i det mindste delvist forskellen i omkostningsforhold.