Da tendenser er sammensat af en række prisudsving, spiller momentumspil en nøglerolle en vurdering af trendstyrken. Som sådan er det vigtigt at vide, hvornår en tendens sænker. Mindre momentum fører ikke altid til vending, men det signalerer, at der sker noget, og at tendensen kan konsolidere eller vende om.
Prismomentet refererer til retning og størrelse af prisen. Sammenligning af prissvingninger hjælper handlende med at få indblik i prismomentet. Her vil vi se på, hvordan du vurderer prismomentet og viser dig, hvilken divergens i momentum der kan fortælle om retningen af ​​en trend.

Vejledning: Analyse af diagrammønstre

Definere prismomentum
Størrelsen af ​​prismomentet måles med længden af ​​kortsigtede prisudsving. Begyndelsen og slutningen af ​​hver sving er etableret af strukturelle pris svingninger, som danner sving højder og nedture. Sterk momentum udstilles af en stejl hældning og en lang pris swing. Svagt momentum ses med en lav hældning og kort pris swing (figur 1).

Figur 1: Momentum

For eksempel kan længden af ​​opsvingene i en uptrend måles. Langere opsving tyder på, at optrenden viser øget momentum eller bliver stærkere. Kortere upswings betegner svækkelse momentum og trend styrke. Lige længde upswings betyder, at momentet forbliver det samme. (For relateret læsning, se Momentum Trading With Discipline og Riding The Momentum Investing Wave .)

Prisudsving er ikke altid let at vurdere med det blotte øje - prisen kan være hakket. Momentum indikatorer bruges almindeligvis til at udjævne prishandlingen og give et klarere billede. De giver den erhvervsdrivende mulighed for at sammenligne indikatorens svingninger til prisudsving, snarere end at skulle sammenligne pris til pris.

Momentumindikatorer Fælles momentumindikatorer til måling af prisbevægelser omfatter relativ styrkeindeks (RSI), stokastik og ændringshastighed (ROC). Figur 2 er et eksempel på, hvordan RSI bruges til at måle momentum. Standardindstillingen for RSI er 14. RSI har faste grænser med værdier fra 0-100.

For hver opsving i pris er der en tilsvarende opsving i RSI. Når prisen svinger ned, svinger RSI også ned. (For relateret læsning se Kom bekræftelse med Momentum-strategien .)

Figur 2: Indikatorsvingninger følger generelt retningen for prissvingninger (A). Trendlines kan trækkes på swing highs (B) og low (C) for at sammenligne momentet mellem pris og indikator.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Undersøgelsen af ​​momentum kontrollerer simpelthen, om prisen og indikatoren er enige eller uenige.

Figur 3: Sammenlign pris og indikator for at træffe bedre handelsbeslutninger.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentum Divergence Uenighed mellem indikator og pris kaldes divergens, og det kan have betydelige konsekvenser for handelsstyring.Mængden af ​​aftale / uenighed er relativ, så der kan være flere forskellige mønstre, som udvikler sig i forholdet mellem pris og indikator. For denne artikel vil diskussionen blive begrænset til de grundlæggende former for divergens. (For mere, se Hvad betyder det at bruge teknisk divergens i handel? )

Det er vigtigt at bemærke, at der skal være prisudsving af tilstrækkelig styrke til at gøre momentumanalysen gyldig. Derfor er momentum nyttigt i aktive tendenser, men det er ikke nyttigt under rækkeviddeforhold, hvor prissvingninger er begrænsede og variable, som vist i Figur 4.

Figur 4: Under afstandsbetingelser tilføjer indikatoren ikke til det vi ser fra pris alene. Variabel svinghøjde og lavt udstillingsområde.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergens i en uptrend opstår, når prisen gør en højere høj, men indikatoren gør ikke højere højere. I en downtrend forekommer divergens, når prisen er lavere, men indikatoren gør ikke lavere. Når der opdages divergens, er der en højere sandsynlighed for en pris retracement. Figur 5 er et eksempel på divergens og ikke en vending, men en ændring af trendretning til sidelæns. (For mere indsigt, tjek Retracement eller Reversal: Kend forskellen .)

Figur 5: Momentum divergens og en pullback. Højere pivot højder (små orange pile) signal pris support.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergens hjælper den erhvervsdrivende med at genkende og reagere hensigtsmæssigt på en prisændring. Det fortæller os, at noget ændrer sig, og at den erhvervsdrivende skal træffe beslutning om handelen, f.eks. Stramme stop-tabet eller tage fortjeneste. At se divergens øger rentabiliteten ved at advare erhvervsdrivende om at beskytte overskuddet.

Vær opmærksom på bestanden fra Figur 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), hvor aktier trak tilbage til støtten. Diagrammet af CHK i Figur 6 (nedenfor) viser, at tendenser ikke vender hurtigt eller ofte. Derfor giver vi det bedste overskud, når vi forstår trendmoment og bruger den til den rigtige strategi på det rigtige tidspunkt.

Figur 6: Trend fortsættelse. Aftale mellem pris og indikator giver en post (små grønne pile).

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Håndtering af Divergenser
Divergens er vigtig for handelsstyring. I figur 5 var vinder eller salg af en opkaldsopsætning fine strategier. Divergensen mellem prisen og indikatoren medfører en tilbagekaldelse, og derefter fortsatte tendensen. Hvis man ser på pivoten, ligger prisen under den nedre trendlinie, kaldes det ofte som en bjergfælde, hvor det falske signal trækker i shorts og så går prisen hurtigt tilbage. Vi kan se, at signalet til indtastning dukkede op, da den højere lave pris blev aftalt med den højere lavt af indikatoren i figur 6 (små grønne pile).
Divergens indikerer at noget ændres, men det betyder ikke, at tendensen vil vende. Det signalerer, at erhvervsdrivende skal overveje strategiske muligheder: at holde, sælge et overdækket opkald, stramme stop eller tage delvist overskud.Glamouren til at vælge toppen eller bunden handler mere om ego end overskud. For at være konsekvent rentabel er at vælge den rigtige strategi for, hvad prisen gør, ikke hvad vi mener prisen vil gøre. (Se mere Forskelle, Momentum og Forandringshastighed .)

Figur 7: Divergensresultater i rækkevidde.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 7 viser divergens, der fører til sideløbende pris handling. Bemærk svækkelseskraften ved at flytte gennemsnitlig konvergensdivergens (MACD), da prisen går ind i en rækkevidde. Dette signalerer, at erhvervsdrivende bør overveje strategiske muligheder. Når prisen og indikatoren er inkonsekvente i forhold til hinanden, har vi uenighed eller divergens. Vi har ikke kontrol over, hvad prisen vil gøre; vi kontrollerer kun vores egne handlinger.

Figur 8: Divergens og derefter reversering af trend.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Sommetider vil divergens føre til en trendomvendelse som vist i Figur 8. Utilities Select Sector SPDR (ARCA: XLU) vist i Figur 9 betaler et udbytte og har muligheder. Forståelse af trendmomentet giver en overskudsgrad, da der er tre måder at profitere her: kapitalgevinster, udbytte og call premium. Dette eksempel viser trendforlængelse efter en sidelænsbevægelse, hvilket betyder, at fortjenesten fortsætter.

Figur 9: Gå med tendensen, når prisen og indikatoren er enige.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Konklusion
Den mest nyttige måde at bruge en momentumindikator på er at vide, hvilken strategi der skal bruges. Prisen vil føre vejen, men momentum kan indikere en tid for at bevare overskuddet. Den faglige erhvervsdrivendes færdigheder ligger i hans eller hendes evne til at gennemføre den korrekte strategi for prisforanstaltninger.