Dodge & Cox blev startet af Van Duyn Dodge og E. Morris Cox i 1930. Den San Francisco-baserede asset manager tilbød sin første fællesfond, Dodge & Cox Balanced Fund, til offentligheden i 1931. Firmaet har overlevet og blomstret gennem den store depression, den store recession, Anden Verdenskrig og næsten enhver form for økonomisk cyklus tænkelig. Det uafhængige ejede firma er vokset til at være en af ​​landets største aktivforvaltere med aktiver under forvaltning (AUM) på 270 milliarder dollar pr. 31. december 2015.

Ledelse

Direktør Dana M. Emery sluttede Dodge & Cox i 1983 efter at have modtaget sin B. A. fra Stanford University. Hun blev direktør for renter i januar 1996 og er administrerende direktør og præsident fra januar 2016. Charles F. Pohl, chefsinvesteringsofficer (CIO) og formand, har en MBA fra University of Chicago og kom til Dodge & Cox i 1984. Mange af Dodge & Cox andre øverste ledere har lignende historier. De fleste slog sig sammen med Dodge & Cox lige ud af skolen, og de fik 10 til 30 år med firmaet. Virksomheden er stolt af sin evne til at rekruttere og beholde top talent.

Investeringsbeslutninger

Dodge & Cox er fuldt ejet af sine aktive medarbejdere, og beslutninger træffes af udvalget. Et overordnet investeringsudvalg fører tilsyn med udvalg for internationale investeringer, aktieinvesteringer, renter og private kunder. Der er også et udvalg, der er ansvarlig for forretningsbeslutninger i hele verden. Investeringskomitémedlemmer har en gennemsnitlig varighed hos firmaet på 15 år. De fleste af disse udvalgsmedlemmer har brugt hele deres karriere med Dodge & Cox.

Mangfoldighed

Dodge & Cox har ikke en offentliggjort mangfoldighedspolitik eller offentliggjorte mangfoldighedsdata tilgængelige fra 2016. Det skal dog understreges, at Dodge & Cox har en kvindelig administrerende direktør i en manddomineret industri. Yngre medarbejdere har en tendens til at have en række etniske grupper, mens de i flere ledende stillinger har tendens til at være hvide mænd.

Marketing

Dodge & Cox har nået sin nuværende størrelse uden offentlig markedsføring. Det har ingen salgsafgift eller 12b-1 gebyrer på sine fonde. Virksomheden betaler ingen kompensation af nogen art til mæglere. Alle kunder opnås ud fra henvisninger eller individuel forskning.

Services

Dodge & Cox-midler tilbyder en familie på seks fonde til offentligheden. Alle disse midler er ikke-belastede og lave omkostningsforhold. Familien af ​​midler dækker egenkapital, renteindtægter og internationale investeringer. Virksomhedens ældste fond, Dodge & Cox Balanced Fund, er en aktiv fordeling fond, der deler investeringer mellem fastforrentede værdipapirer og aktier.

Dodge & Cox har også en stor privat kundegruppe, der tilbyder individuelle tjenester til velhavende enkeltpersoner, nonprofits og institutionelle investorer.Det er et fokuspunkt for virksomhedens ekspansion.

Samlet resultat

Der er ingen måde at undersøge udførelsen af ​​privatforvaltede konti, men de offentligt udbudte fonde er underlagt fuld rapportering. Disse data viser, at de fleste af midlerne kun har gennemsnitlige afkast i forhold til deres jævnaldrende og har en tendens til at undervurdere deres sammenligningsindeks. Dette er usædvanligt for velforvaltede ikke-belastede midler. Den ene undtagelse er Dodge & Cox Balanced Fund (NASDAQ: DODBX).

Den Dodge & Cox Balanced Fund modtager en Morningstar-samlet rating på fire stjerner og har en femstjernet rating for de sidste tre- og femårsperioder pr. Januar 2016. Fonden har et årligt afkast på 7,4% og 8. 06% over disse tidsperioder. Fonden blev grundlagt i 1931, og den har en årlig totalafkast på 9. 61% siden starten. En $ 1 000 initial investering foretaget i 1931 ville være værd $ 2. 5 millioner i dag.