Investorer og analytikere bruger talrige tekniske indikatorer til at vurdere den relative risiko, der er forbundet med en given bestand. Optimal risikostyring involverer vurdering af investeringens risiko- og rentabilitetspotentiale fra alle vinkler, herunder dets præstationer i forhold til det bredere marked. Konsekvent underperformance kan være en indikator for begrænset vækstpotentiale eller ineffektiv forretningspraksis.
En af de mest populære metrics for at sammenligne en virksomheds præstationer med det af det bredere marked er alpha. I det væsentlige afspejler alfa den grad, hvor en aktieafkast returnerer, eller overgår det afkast, der genereres af markedet. Et lager med en alfa på nul udfører i overensstemmelse med markedet. En positiv alfa angiver, at sikkerheden overgår markedet, mens en negativ alfa indikerer, at sikkerheden ikke genererer afkast i samme takt som den brede sektor. Per definition er en lager med en negativ alpha underpræget, men betyder det, at du bør sælge, så snart denne metriske dips ligger under nul?
Konsekvent underperformance kan være et stort rødt flag. Ved at bruge markedsafkast som basislinje for resultatevaluering antager alpha imidlertid, at risikoniveauet for den enkelte sikkerhed, kaldet virksomhedsspecifik risiko, er sammenlignelig med markedet, kaldet systematisk risiko. Af denne grund er alpha mere nyttigt i forbindelse med porteføljeanalyse, fordi fordelingen af investeringskapital over flere forskellige værdipapirer muliggør diversificering. Optimal diversificering kan helt negere virksomhedsspecifik risiko, hvilket gør porteføljens samlede risiko lig med markedsrisikoen. Fordi denne form for diversificering er umulig med enkeltsikringsinvesteringer, er alpha en mindre nøjagtig afspejling af ydeevnen.
Alpha er kun en metrisk, der skal analyseres, når man opretter en investeringsstrategi. Som med enhver anden indikator er det vigtigt at tage et samlet billede af en investerings relative risiko i stedet for at basere beslutninger på én værdi alene. I enkeltsikringsinvesteringer er en negativ alpha ikke nødvendigvis et signal til at sælge, hvis sikkerheden stadig genererer afkast. I porteføljestyring indikerer en negativ alfa, at dine investeringer ikke er optimalt diversificerede.
Når du har en option ved udløbsdato, modtager du automatisk overskud, eller skal du sælge løsningen og betale provisioner?
Ved valg af udløbsdato uden salg garanterer du ikke automatisk fortjeneste, men det kan begrænse dit tab. Hvis du for eksempel køber en opkaldsopsætning for lager A, som i øjeblikket handler på 90 dollar, skal der træffes beslutning om, hvorvidt optionen skal udnyttes på udløbsdatoen, sælge muligheden eller lade optionen udløbe.
Hvis jeg køber en aktie på 45 dollar, og jeg sætter en stopgrænse for at sælge til 40 dollar, vil jeg blive garanteret en sælge, når bestanden har nået denne pris?
Ikke nødvendigvis. Dette er desværre et af problemerne med ordrer. Hvis der er etableret en stopordre, betyder det, at bestanden vil blive solgt til eller under en bestemt pris. Hvis du ejer 500 aktier i et firma, der handler for $ 45, og du laver en stopordre på $ 40, kan den udføres til $ 40 på prikken, men hvis markedet går hurtigt, kan det blive eksekveret til $ 38 eller en række lavere priser som dine aktier bliver solgt.
Hvor hurtigt skal min finansielle rådgiver sælge et lager, som jeg har bedt ham eller hende om at sælge for mig?
Finansielle rådgivere og planlæggere har fiduciary ansvar til deres investorer. De skylder deres investorer en høj grad af loyalitet, da de er i stillinger af tillid og tillid. Udførelse af en ordre afhænger af den type ordre, der er placeret, og investeringens likviditet.