Porteføljen af ​​iShares MSCI Mexico Capped ETF (NYSEARCA: EWW EWWiShs MSCI MX50. 38 + 0. 50% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) sporer et indeks over de største børsnoterede selskaber i Mexico, men tre sektorer er stort set fraværende fra denne børsnoterede fond (ETF): teknologi, energi og forsyningsselskaber. De fleste af virksomhederne i disse sektorer ejes eller drives af den mexicanske regering og er ikke til rådighed for investeringer. Som følge heraf var de største sektorallokeringer i fonden pr. 4. april 2016 forbrugere uden konjunktur med 22. 03%, finanser på 21,62% og forbrugerkonjunkturer med 18,15%.

De største positioner var America Movil SAB de CV (NYSE: AMX AMXAmerica Movil17. 32 + 0,41% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) hos 12. 63%, Fomento Economico Mexicano SA B de CV (NYSE: FMX FMXFomento Economico86. 70 + 1. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) med 9. 15% og Grupo Financiero Banorte SA B de CV på 7. 04%. Fra 4. april 2016 havde iShares MSCI Mexico Capped ETF aktiver under forvaltning (AUM) på $ 1. 48 mia. Handles med et gennemsnit på $ 127. 75 millioner pr. Dag og havde et udbytte på 2,26%. Siden 2012 har fondens årlige præstationer været blandet, men der er flere sæsonmæssige handelsmønstre, der tyder på købs- og salgstrends.

IShares MSCI Mexico Capped ETF havde i 2012 en årlig afkast på 32,84% på grund af optimisme baseret på lokale økonomiske politikker, der blev indført af landets nye præsident og tøven af ​​centralbanken i USA for at hæve renten. I 2013 var optimismen vedrørende Mexicos økonomiske vækst falmet, og fonden deltog ikke i det største globale rally siden 1997 og afsluttede året med et afkast på -1. 62%.

Fonden fulgte med større tab i 2014 og 2015 på -11. 59% og -14. 25%, da økonomien blev påvirket af faldende oliepriser og faldende værdi af den mexicanske peso. Fra 2012 til 2015 havde iShares MSCI Mexico Capped ETF et gennemsnitligt årligt afkast på 1,34%. Med undtagelse af gevinsten i 2012 har fonden et treårigt afkast på -9. 15%. Den årlige afkast er 3. 57%.

Sæsonmæssige tendenser

Siden 2012 har iShares MSCI Mexico Capped ETF leveret sit bedste månedlige afkast i marts, herunder en gevinst på 9,2% i 2016. Faktisk har marts givet positive resultater i fire af de sidste Fem år for et gennemsnitligt afkast på 4,3%. Oktober har været på tre af de sidste fire år og leverede et gennemsnitligt afkast på 2,7%.

Sæsonudviklingen for kursfaldet er mere iøjnefaldende, både i en enkelt måned og på hinanden følgende kalendermåneder.Siden 2014 har tre måneder set kursfaldet hvert år. Januarpriserne er faldet i tre på hinanden følgende år, hvilket resulterer i et gennemsnitligt tab pr. Måned på -5. 23%. November og december faldt i både 2014 og 2015, hvilket resulterede i et gennemsnitligt afkast på -3. 35% og -8. 05%.

Prisfald faldt også i løbet af sammenhængende måneder. Fra september 2014 til januar 2015 faldt iShares MSCI Mexico Capped ETF i fem lige måneder, i gennemsnit -4. 72% pr. Måned. Og november 2015 til januar 2016 havde et gennemsnitligt tab på -4%.

Bundlinjen

På grund af bekymringer over lokal økonomisk vækst og en porteføljemix, der udelukker teknologi, energi og forsyningsselskaber, deltog fonden ikke i det globale aktieforsamling, der fandt sted i 2013 og 2014. Som følge heraf , udførelsen af ​​iShares MSCI Mexico Capped ETF slog bag hovedparten af ​​aktier og landbaserede ETF'er.

I løbet af denne periode har fonden udvist forskellige årstidsmønstre for køb og salg. Marts har været fondens stærkeste måned for afkast. Får tilbage til 2006, har fonden leveret positivt afkast i denne måned i 10 af 11 år. Siden 2014 har fondens aktiekurser gået tabt i de sidste to måneder af året efterfulgt af yderligere tab i januar. I de tre måneder, der sluttede januar 2015, var det kumulative tab -19%. Tabet i aktieværdien for de tre måneder, der sluttede januar 2016, udgjorde -12%.