Arbejdsministeriets nye fiduciære regel har udløst en række retssager mod pensionsplanudbydere, hvor sagsøgerne hævder, at udbyderne ikke har overholdt deres fiducielle forpligtelser af en eller anden grund. Hidtil har der været dragter mod Allianz, New York Life, Cetera og andre i deres egenskab af pensionsplan sponsorer. (For relateret læsning, se: Gør den nye fiduciaregel klar til klienter. )

Planleverandører scrambler nu for at overholde de nye regler samt forsøger at formidle til deres kunder, at deres investeringer håndteres på en måde, der sætter deres bedste interesser foran leverandørens. At holde sig ajour med de nye regler og holde deres plandeltagere glade, her er hvad rådgivere kan gøre for at hjælpe planlæggere.

Advisors 'Ultimate Checklist

• Forstå dit fiduciære ansvar. Kundernes interesser forud for en rådgivers egne kan opdeles i fire separate komponenter: omsorg, dygtighed, forsigtighed og omhu. Disse faktorer skal anvendes på investeringsudvælgelsesprocessen, når der fastsættes niveau for gebyrer, der opkræves for kunderne og deres gennemsigtighedsniveau. Rådgivere bør også sikre, at planen administreres i henhold til plancharteret i ERISA retningslinjer. Mange af de retssager, der er blevet anlagt mod planudbydere, fokuserer på de to første opgaver, der er anført her. Sponsorer, der stadig bruger højkostningsinvesteringsmuligheder, bør overveje at omlægge deres porteføljeselektion til at omfatte lavere omkostninger, som deltagerne kan vælge imellem. Det kan endda være klogt at i nogle tilfælde outsource fondets ledelse til en tredjepart.
• Undersøg dine gebyrer. Hvis en plan har investeringsoptioner, der opkræver forskellige honorarer til deltagerne, er det ude af overensstemmelse med fiduciamodellen. Sponsorer skal nu tjene samme beløb i gebyrer fra enhver form for investering inden for planen, så udbydere skal muligvis tilpasse deres investeringsvalg i overensstemmelse hermed. DoL mener, at denne begrænsning vil hjælpe plan sponsorer til at gøre mere upartiske anbefalinger til at planlægge deltagerne om de investeringer, de vælger inden for planen.
• Forbered dig på BICE-kravene. Hvis en sponsors sponsor har til hensigt at fortsætte med at opkræve varierende provisioner for de produkter, som den tilbyder inden for sin plan eller ved brug af proprietære produkter, skal den lære at gøre det ved at anvende den Best Interest Contract Exemption-bestemmelse, der er bygget ind i DoL-reglen. Dette vil kræve, at hver plandeltager underskriver et dokument, når de først tilmelder sig den plan, der vil skitsere eventuelle interessekonflikter.Det vil også angive, om plan sponsor tilbyder proprietære produkter eller modtager nogen form for betaling fra en tredjepart for transaktioner udført i planen. BICE kræver også sponsorer at oplyse den kompensation, de modtager fra hver transaktion, og leder plandeltagere til et websted, der vil afsløre sponsorens eller rådgiverens kompensation. BICE-aftalen vil være nødvendig, når en plan sponsor eller rådgiver anbefaler, at en plandeltager ruller over deres planbalance til en IRA. (For relateret læsning, se: Hvad du bør vide om DoL Fiduciary Rule. )
• Tilstrækkelig registrering. Plan sponsorer skal holde omhyggelige og grundige optegnelser på mere end blot grundlæggende oplysninger, såsom en plandeltageres fødselsdag og grundlæggende investeringsmål. I henhold til DoL-reglen skal de også dokumentere, hvorfor de har foretaget en specifik investeringsanbefaling, eventuelle andre muligheder, der blev overvejet, og hvorfor deres kompensation er berettiget. Revisorer vil højst sandsynligt se nærmere på disse poster fremad, så denne praksis bør begynde med det samme.
• Hold kontakten med din compliance officer eller advokat. Mange af de detaljer, der findes i DoL-reglerne, er stadig ved at blive afsluttet, så planlægge sponsorer skal ikke tøve med at ringe til deres advokater eller compliance officer, når de har et spørgsmål om, hvad de skal gøre i en given situation. Plan sponsorer skal være proaktive i tilpasning til de nye regler snarere end reaktive. Endnu planlægger sponsorer, der tidligere har fungeret som fiduciaries, må muligvis foretage nogle yderligere ændringer for at overholde alle de nye krav.
• Outsource dit fiduciære ansvar. Som nævnt tidligere kan plan sponsorer, der har forbehold om deres evne til at holde sig på top af de nye fiduciaire regler, være klogt at outsource dette ansvar til en kvalificeret fiduciary udbyder. Disse virksomheder kan hjælpe udbydere med en række forskellige investeringsmuligheder til deltagerne samt administrere individuelle porteføljer.

Bundlinjen

Medmindre den er ophævet eller ændret i retten, vil de nye fiducielle regler være lov fra 10. april 2017. Rådgivere skal arbejde med pensionsplanen sponsorerer nu for at hjælpe dem bliver i overensstemmelse med de nye regler, så de ikke afslutter målet om en retssag. Selvom dette vil være en stor opgave, er det ikke umuligt. (For relateret læsning se: Djævelen er i detaljerne med de nye rådgivningsregler. )