Den nye regel, der blev oprettet af Department of Labor (DOL), vil hæve alle finansielle rådgivere, der giver råd til pensionsplaner og konti i enhver form for status som fiduciary, hvilket betyder at de skal ubetinget placere kundens interesser foran sig selv og oplyse alle mulige interessekonflikter for kunderne. Reglen indeholder dog også en grandfathering-bestemmelse, der giver rådgivere en undtagelse fra sine krav til al pensionsplan og kontoinvesteringer, der eksisterer før reglen færdiggøres og gennemføres den 10. april næste år.

Men nogle regulerende myndigheder advarer om, at rådgivere, der ændrer virksomheder efter denne dato, risikerer at miste denne fritagelse i deres nuværende konti. Denne potentielle rejsetråd kan have en negativ indvirkning på branchen, da rådgivere kan blive langt mindre villige til at flytte fra virksomhed til virksomhed. (For yderligere læsning se: Gør den nye fiduciaregel klar til klienter. )

Grandfathering-bestemmelsen

Den nye DOL-regel giver rådgivere mulighed for at skræddersy de krav til bedste renteaftalefritagelse (BICE), der gælder for at anbefale produkter i pensionsordninger og tegner sig for gebyr eller provision, hvis de gør det før 10. april deadline. Undtagelsen kommer imidlertid med sit eget sæt regler. Rådgivere, der modtager ekstra gebyrer for rådgivning eller produkt anbefalinger i grandfathered-konti, skal overholde BICE-kravene, hvis de gør det efter 10. april 2017.

Det er overflødigt at sige, at tabet af grandfathering bestemmelsen i reglen kan blive en stor hindring for rådgivere, der ønsker at skifte firmaer. Marcia Wagner, chef for Wagner Law Group, fortalte Investeringsnyheder i et interview, at "Det ville virkelig være et gråt område, om grandfathering ville gå tabt. Men hvem vil gerne tage den risiko? Jeg tror, ​​at folk kan utilsigtet blæse deres grandfathering, hvis de giver selv de mest uskadelige råd eller oplysninger. Det er meget nemt at rydde op. Hvis du vil røre kontoen eller beskæftige dig med klienten virkelig, vil det være svært, jeg tror over tid, at ikke blæse grandfathering. "(For mere se: Hvordan rådgivere kan planlægge for ændringer i fiduciaire regler. )

Faktisk kan rådgivere, der flytter fra et selskab til et andet, tænkes konfronteres med den herlige opgave at overholde de bedste interesser Kontraktfritagelseskrav for hele deres eksisterende forretningsvirksomhed, eller i det mindste den del af det, som de bringer med dem til det nye selskab. Bruce Ashton, en partner på Drinker, Biddle og Reath, lavede en lignende udtalelse til Investment News. Han sagde: "Jeg tror, ​​du sandsynligvis vil miste grandfathering i den situation."

Problemet ved hånden er, at hver kunde skal indgive en ny kontoaftale, der svarer til kunden enten fornyelse eller forlængelse af deres nuværende aftaler i regiets øjne. Dette ville så effektivt udløse de nye regelkrav for alle efterfølgende handlinger taget med klienten. Mængden af ​​papirarbejde, som rådgivere, der flytter fra et firma til et andet, ville blive konfronteret med, kunne være svimlende. Dette kan igen gøre det meget sværere for virksomhederne at rekruttere rådgivere med eksisterende bøger, og virksomhedernes ansvar kan øges væsentligt, da meget af ansvaret for overholdelse af denne regel vil falde på skuldrene i det selskab, som rådgiveren flytter til .

Bottom Line

Den selvstændige regerings selv har flere grå områder, som måske skal udforskes, før rådgivere virkelig kan vide, hvordan man undgår at overskride sine grænser. Og nogle virksomheder må ikke engang lade deres rådgivere bruge denne regel som en måde at reducere potentielt ansvar. Men rådgivere, der planlægger at flytte fra deres nuværende firma, skal være opmærksomme på de potentielle rejsetråde, de måtte krydse for at nå deres mål. (For mere se: DoL Fiduciary Rule: Hvilke rådgivere, kunder skal vide .)