Aktiekursen i 1929 førte til større lovgivning, der for evigt ville ændre landskabet på værdipapirmarkederne. Den efterfølgende økonomiske analyse af sammenbruddet gjorde det klart, at værdipapirmarkederne og deres deltagere havde behov for større statslig regulering. Dette førte til oprettelsen af ​​National Association of Securities Dealers, et selvregulerende agentur, der overvåger alle aktiviteter hos alle mæglerhandlere og registrerede værdipapirpersonale landsdækkende. Denne organisation er siden blevet omorganiseret i Financial Regulatory Authority (FINRA), som fortsætter sin funktion med at regulere alle aspekter af værdipapirmarkederne i Amerika i dag. (Find ud af, hvilken eksamen du skal starte din karriere som en investeringsprofessor. Se Breaking Down Financial Securities Licenses .)
TUTORIAL: Introduktion til Federal Reserve

Historie
Som tidligere nævnt springer FINRA fra sin forgængerorganisation, National Association of Securities Dealers (NASD). Denne organisation blev oprettet i 1939 som et middel til at gennemføre forskellige bestemmelser i Securities Exchange Act fra 1934 og Maloney Act fra 1938. Denne selvregulerende organisation spolede til sidst sin egen uafhængige computerbaserede elektroniske handelsudveksling kendt som Nasdaq, som står for det automatiserede system for automatiserede værdipapirforhandlere. Dette computerbaserede handelssystem fusionerede med den amerikanske børs (AMEX) i 1998 og blev helt adskilt fra NASD. FINRA blev derefter oprettet i 2007, da NASD og reguleringsbranchen på New York Stock Exchange (NYSE) slog sammen til en ny entydig enhed. FINRA står nu som den officielle selvregulerende organisation for værdipapirindustrien i Amerika.

Organisation
FINRA består af ca. 3.000 medarbejdere og har hovedsæde i både Washington, D.C og New York City med yderligere 20 regionale kontorer placeret over hele landet. Det indsamler hundredvis af millioner dollars hvert år i indtægter, der genereres af medlemsafgifter, bøder opkrævet af medlemmer og vurderinger fra både registreret personale og dem, der ansøger om at blive sådan. Som selvregulerende organisation er den adskilt fra enhver offentlig myndighed, men er underlagt SEC, og blev oprettet med sin tilladelse. Det har beføjelse til at oprette, gennemføre og håndhæve forskellige regler vedrørende værdipapirhandel, licens og personale og styres nu af en bestyrelse. FINRAs vedtægter bemyndiger, at bestyrelsen består af følgende medlemmer:

• Administrerende direktør i FINRA
• Administrerende direktør for NYSE
• 11 offentlige guvernører
• 10 industrichefer

Branchens ledere skal indeholde:

• Et ordet medlem 999 > En uafhængig forhandler / forsikringsselskabet
• Et investeringsselskabs tilknyttet guvernør
• Tre guvernører i små virksomheder
• En guvernør i en mellemstor virksomhed
• Tre guvernører i store virksomheder
• De, der falder ind i Sidstnævnte tre kategorier vælges af de øvrige medlemmer af FINRA.

Der er adskillige udvalg, som revisionsudvalget og andre særlige udvalg, der udfører forskellige funktioner eller gennemfører specifikke programmer. For eksempel blev der nedsat et særligt udvalg for at gennemgå FINRAs undersøgelsesprocedurer i lyset af Bernie Madoff-skandalen. FINRA tilbyder også en ombudsmand, der fungerer som en neutral og fortrolig kontakt for både offentlige og medlemsfirmaer og repræsentanter, der har spørgsmål eller bekymringer om FINRAs praksis eller regler. (Vi hjælper dig med at præcisere, hvilken eksamen du skal tage. Se

Serie 63, Serie 65 eller Serie 66? ) Formål og funktion
FINRA regulerer værdipapirindustrien i mange kapaciteter og har bred magt over værdipapirindustrien, der skal overholdes af alle investorer og deltagere. Der er fire hovedbaner, som FINRA forfølger i sit forsøg på at beskytte investorer og overvåge værdipapirmarkederne i Amerika: Investor Protection and Education

- FINRA har gennemført en række projekter, der har til formål at både forske og uddanne offentligheden om verden af ​​investeringer. Dets hjemmeside har adskillige uddannelsesmoduler, der dækker forskellige investeringsemner, såsom investeringsvindel og økonomisk uddannelse til militærmedlemmer. FINRA sponsorerer også et voldgiftsprogram, der giver investorer mulighed for at tage mæglere og andre registrerede repræsentanter og deres firmaer gennem en mæglingsproces i tilfælde af tvist. Næsten alle nye kontoapplikationer, der bruges af medlemsfirmaer, indeholder nu formuleringer, der sikrer kunderne denne ret - og tvinger dem også til at frafalde deres ret til at bruge domstolssystemet i stedet. Voldgiftssystemet består af tusindvis af kvalificerede medlemmer og paneldeltagere, der er uddannet til at tilvejebringe upartisk bedømmelse i høringer mellem investorer og mæglere samt medlemsfirmaer og deres medarbejdere. FINRA tilbyder også stipendier til forskellige lokale grupper og organisationer, der søger at uddanne investorer og træne dem i, hvordan man investerer fornuftigt. Dens hjemmeside, www. FINRA. org, tilbyder en overflod af ressourcer til potentielle investorer, fra uddannelsesmoduler til mægler disciplinær historie til en sammenfatning af, hvordan gebyrer, der opkræves af en bestemt investeringsfond, påvirker dets præstationer over tid.

Forhandlerregistrering -

Alle virksomheder, der ønsker at sælge værdipapirer i Amerika, skal registrere sig hos FINRA for at blive en autoriseret mæglerforhandler. Ethvert firma, der undlader at gøre det, er underlagt bøder, straffe og andre retssager og kan lukkes om nødvendigt. Værdipapirtilsyn og eksamener -

FINRA overvåger over 600, 000 medarbejdere i USA i flere kapaciteter. For det første kræver det, at alle af dem gennemgår en streng baggrundskontrol i et forsøg på at skærme dem, der har kriminelle optegnelser. Hver af dem skal også være behørigt licenseret, før de får lov til at foretage værdipapirtransaktioner af enhver art. For at blive licenseret skal hver registreret repræsentant bestå en prøve, der tester dem om emnet, der er relevant for de værdipapirer og transaktioner, som de skal beskæftige sig med.Der er talrige licenser i værdipapirindustrien, såsom: Serie 6 -

• Denne licens giver indehavere mulighed for at sælge pakkede investeringsprodukter, såsom fonde, variable livrenter og investeringsforeninger. Denne licens er populær hos finansielle planlæggere, forsikringsagenter og bankansatte. Serie 7 -
  

• Denne licens giver indehavere mulighed for at sælge stort set alle former for sikkerhed eller investering, med undtagelse af terminsaftaler, fast ejendom og livsforsikring. Serie 63 -
  

• Denne licens omfatter statslige blåhimmellove og skal indhentes af alle registrerede repræsentanter ud over Serie 6, 7 eller anden licens. Serier 4, 24 og 26 -
  

• Disse licenser er til rådighed for dem, der fører tilsyn med registrerede repræsentanter og dækker alle relevante administrative og regulatoriske emner, som f.eks. Registrering og disciplinærhistorie -

FINRA holder omfattende journaler over alle aktiviteter i hvert medlemsfirma og repræsentant i værdipapirindustrien. Virksomheder og ansatte er forpligtet til at rapportere alle de aktiviteter, hvor de engagerer sig i FINRA rettidigt. Enhver disciplinær handling, der træffes mod enhver rep, registreres permanent på blanket U6, som offentligheden har adgang til på FINRAs hjemmeside. (Personlig finansiel information kan bruges til at evaluere potentielle medarbejdere.) Hvordan vil du vurdere? Se Dårlig kredit sætter bremserne på mægler karriere .) Bottra Line

FINRA er dedikeret til at sikre, at Markederne drives retfærdigt, og individuelle investorer er beskyttet mod skrupelløse mæglere og institutioner. Det udfører denne opgave gennem forskellige reguleringsmuligheder, og dens hjemmeside har en overflod af ressourcer til mæglere og investorer. For mere information om FINRA, log på sin hjemmeside på // www. FINRA. org / eller konsulter din mægler eller finansiel rådgiver.