Flydende renteobligationsfonde giver investorer eksponering for obligationer, der justerer rentebetalingerne for at afspejle renteændringer. ETF'er med variabel rente giver investorer mulighed for at styre renterisikoen og sætter en taktisk indsats på potentielle rentestigninger. Investorer og erhvervsdrivende, der søger at få eksponering for obligationer med flydende rente, kan se på iShares Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0. 01% Lavet med Highstock 4. 2 . 6 ), som er en likvid mulighed for at placere en taktisk handel på potentielle renteforhøjelser.

Hvad det sporer

FLOT tilbyder eksponering over for kortfristede investeringer, flydende rente U. S. obligationer med over 400 beholdninger. IShares Floating Rate Bond ETF følger investeringsresultaterne fra Barclays U. S. Floating Rate Note <5 år Index, FLOTs underliggende eller benchmarkindeks. Dette indeks måler udførelsen af ​​værdipapirer med flydende rente, obligationer med værdipapirer i US-dollar, der har resterende løbetider mellem en måned og fem år og $ 300 millioner eller mere af udestående pålydende værdi. Benchmarkindekset indeholder forskellige obligationer udstedt af små-, mellem- og storkapitalvirksomheder, der betaler en flydende kuponrente primært baseret på den tre måneders London Interbank Offer Rate, eller LIBOR, med fast spread.

FLOT og dets benchmark indeks omfatter obligationer, der er klassificeret BBB eller højere af Standard &; Poor's Rating Services. FLOT er overvægtig i banksektoren og tildeler 54. 72% af porteføljen til variabelt forrentede obligationer udstedt af virksomheder og agenturer i sektoren. Størstedelen af ​​FLOTs beholdninger har løbetider mellem en måned og tre år, hvilket minimerer den effektive varighed.

Hvordan det sporer det

For at tilvejebringe investeringsresultater svarende til Barclays US Floating Rate Note <5 år Index, implementerer FLOT en passiv, repræsentativ prøveudtagningsstrategi. Denne tilgang hjælper med at reducere chancen for, at FLOT overgår eller underperformerer sit underliggende indeks og afbøjer risici i forbindelse med aktive strategier. FLOT investerer i en repræsentativ stikprøve af obligationer, der kollektivt har lignende karakteristika til benchmarkindekset. Fonden investerer i almindelighed mindst 90% af dets samlede nettoaktiver i de værdipapirer, der består af benchmarkindekset, og kan investere højst 10% af dets samlede nettoaktiver i visse afledte kontrakter, likvide beholdninger.

FLOTs strategi og likviditet bidrager til at minimere sin sporingsfejl til kun 0, 04%. Denne sporingsfejl angiver, at FLOT er yderst korreleret med sit benchmarkindeks og effektivt replikerer sit benchmarkindeks. Dens sporingsfejl skyldes hovedsageligt det omkostningsforhold, det opkræver for investorer.

Management

FLOT blev udstedt den 14. juni 2011 af BlackRock iShares, en af ​​de største ETF-udbydere i verden. Per 31. december 2014 havde BlackRock iShares $ 1. 03 billioner i aktiver under ledelse og tilbød 717 ETF'er. FLOT er en del af iShares U. S. Bonds - Short Duration-serien, der tilbyder forskellige ETF'er, der sporer obligationer med resterende løbetider mellem nul og fem år.

Egenskaber

FLOT rådes af BlackRock Fund Advisors, som forvalter og betaler for alle driftsomkostninger bortset fra rentebetalinger, mæglerudgifter, distributionsgebyrer, skatter og ekstraordinære udgifter. FLOT opkræver et konkurrencedygtigt udgiftsforhold på 0,2%, mens den gennemsnitlige omkostningsprocent for ultrashortobligationsfonde er 0,22%.

FLOT har en vægtet gennemsnitskupon på 0. 80%, en vægtet gennemsnitlig løbetid på 1. 84 år, en effektiv varighed på 0. 15 år og et fordelingsudbytte på 0,5%. Da FLOT investerer i kortfristede obligationer, tilbyder den en lav effektiv varighed og derved minimerer renterisikoen. Investorer kan forvente at opnå et udbytte på 0,5%, hvis FLOTs nuværende pris og fordeling forbliver uændret.

Egnethed og anbefalinger

På grund af sin karakter tjener FLOT som en god afdækning mod renterisiko for fastforrentede investorer. Da FLOT er et åbent investeringsselskab, kan det justere sine beholdninger til stigende renter. FLOTs lave volatilitet er afbildet i sin historiske moderne portefølje teori (MPT) statistik. Baseret på efterfølgende treårig statistik har FLOT en standardafvigelse eller volatilitet på 0,4%, et Sharpe-forhold på 2,31 og en egenkapital beta på 0,01 mod S &; P 500 Index.

Med hensyn til MPT gav FLOT investorer et højt niveau for afkast på risikojusteret grundlag og har ingen sammenhæng med og er mindre volatil end aktiemarkedet. Da FLOT investerer i kortfristede obligationer med investeringskvalitet, har den en lav grad af kreditrisiko og renterisiko og er egnet til risikovillige investorer. FLOT er bedst egnet til investorer, der søger eksponering for kortfristede amerikanske kortkortsobligationer, samtidig med at der genereres månedlige indtægter og investorer, der søger at diversificere deres porteføljer med henblik på at afdække potentiel volatilitet og prisudsving af rentekrævende køretøjer.

Hvordan Financial Advisor Clients kan bruge denne ETF

Finansielle rådgivere kan købe FLOT for deres kunder, der frygter en stigning i renten. FLOT tjener som et taktisk forsvar mod stigende renter. FLOTs beholdninger betaler variable kuponrenter, der justeres periodisk, og fonden er følgelig mindre følsom over for stigninger i satser i forhold til almindelige vaniljeobligationer.

Hvis kunder har fastforrentede ETF'er, kan finansielle rådgivere tilføre værdi til deres kunders porteføljer ved at købe FLOT for at diversificere deres investeringer. I modsætning til fastforrentede obligatoriske ETF'er mister FLOT ikke værdi, når renten stiger. FLOTs høje potentielle afkast kombineret med evnen til at tilpasse sig stigende renter og evnen til at nulstille disse satser gør det til en ideel investering for at beskytte selv den mest risikofyldte investor i et stigende rentemiljø.Finansielle rådgivere bør bestemme deres kunders investeringshorisonter og -mål, før de overvejer at købe FLOT.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Investorer har kun fire muligheder at vælge imellem i ETF-pladsen med variabel rente, hvoraf to er SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF og Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF.

SPF Barclays Investment Grade Floating Rate ETF er en konkurrent og alternativ til FLOT og søger at følge resultaterne af Barclays U. S. Floating Rate Note <5 års Index. SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF tilbyder lignende egenskaber til FLOT, da disse ETF'er har samme underliggende indeks. Den opkræver et udgiftsforhold på 0,15% og har en effektiv varighed på 0,13 år, et udbytte på 0, 57% og et gennemsnitligt udbytte til løbetid på 0,76%. Imidlertid har SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF kun $ 387. 5 millioner i nettoaktiver, mens FLOT har 3 dollar. 5 mia.

Markedsvektorer Investment Grade Floating Rate ETF sporer Market Vectors USA Investment Grade Floating Rate Index, som består af US-dollar-denominerede flydende rente noter udstedt af virksomheder. Markedsvektorer Investeringsgrad Flydende rente ETF opkræver et nettokostprocent på 0,14% og har $ 89. 5 mio. I alt nettoaktiver. Det fokuserer primært på amerikanske virksomhedsobligationer, men tilbyder eksponering til forskellige lande. Denne fond har 164 beholdninger, en udbyttesats på 0,74% og en effektiv varighed på 0,13 år.