Med priser på jernmalm på en nedtur over hele kloden, søger branchens spillere måder at afdække deres eksponeringer ved at bruge jernmalm muligheder. For det første ønsker jernmalmproducenterne at låse til en acceptabel pris for at sælge produkter eller købe råmaterialer, og de ønsker at undgå at kæmpe med den igangværende markedsvolatilitet. Og selvom du ikke har nogen faktisk eksponering for varen, kan du bruge jernmalm muligheder som en lovende men risikabel handelsstrategi.

Hvad er bagved nedslidningen?

Jernmalmpriserne er i en nedadgående spiral, primært fordi der er for meget af produktet lige nu. I løbet af det sidste år har den globale efterspørgsel sænket for varen, hovedrolle er den skræmmende kinesiske økonomi (se Den kinesiske økonomis indflydelse på USAs økonomi ), en stor importør af jernmalm og stålprodukter. Med Kina langsommere er det dårlige nyheder for jernmalmproducenter, der er kommet til at stole på Kinas tilsyneladende uendelige behov for jern og stål til at opbygge sin infrastruktur og boligsektor. At have Kina som en stor, tilsyneladende garanteret kundebase betød, at mange jernmalmproducenter øgede deres produktionshastigheder i det seneste årti. Nu står producenterne dog over store opgørelser og sænker priserne. Goldman Sachs-analytikere forventer, at priserne på jernmalm, der allerede er faldende, vil falde yderligere fra en forudsagt 49 dollar et metriske ton i tredje kvartal 2015 til 44 dollars et metriske ton i andet kvartal 2016.

At tjene penge på Iron Ore Options

En måde at drage fordel af denne situation er ved at skrive en opkaldsindstilling på jernmalm. En købsoptionskoper har ret, men ikke forpligtelsen til at købe en vis mængde af en vare til en pris (kaldet strike-prisen) før optionens udløbsdato. For at købe din opkaldsopsætning vil en køber typisk betale dig en præmie. Denne køber kan i dette tilfælde være en stålproducent, der skal sikre jernmalm som råmateriale og ønsker at afdække muligheden for at øge priserne på jernmalm, men det er usandsynligt, at scenariet virker på dagens marked. Det bedste tilfælde er, at du indsamler præmien og håber, at køberen ikke vil udnytte muligheden for at købe, i betragtning af at markedspriserne falder, og at køberen kan få en gunstigere pris på det åbne marked. (Læs mere: Håndtering af risiko med optionsstrategier .)

En anden måde at spille jernmalm muligheder, selv om på større risiko, er at skrive en put option på varen. Dette giver køberen af ​​put optionen ret til at sælge jernmalm til en given stregpris. Så en producent af jernmalm kan for eksempel købe denne slags mulighed for at afdække muligheden for, at jernmalmpriserne falder yderligere.Ved at betale dig en præmie for put optionen, kunne køberen få en garanteret gulvpris for at sælge sine råvarer, uanset fremtidige markedsforhold.

Endnu en strategi er at foretage en opkaldsopsætning på lager af en eller flere jernmalmvirksomheder, da det også vil give dig eksponering for de faldende jernmalmpriser. Ved at skrive en call option på disse aktier, kan du lomme præmien og forudse, at valgmuligheden ikke vil blive udnyttet. . Fordele og risici

En fordel ved at få eksponering for priserne på jernmalm gennem optionsmarkedet er, at du ikke gør det nødt til at investere nogen penge på forhånd undtagen for din handel provisioner. Hvis dine strategier fungerer som forventet, vil du simpelthen lomme din præmie og vil ikke høre længere fra købskøberen.

Der er dog også risici. Hvis du bruger muligheder for at afdække en eksisterende eksponering for faktiske jernmalmaktiver, er din risiko begrænset til den strikepris, du er villig til at betale. Men hvis du bruger muligheder for handel med udsigten til en prisstigning eller -forringelse for jernmalm, kan du komme over et højere risikoniveau.

For det første, hvis køberen af ​​opkaldsopsætningen beslutter at udøve deres valg og købe jernmalm (eller jernmalmfirmaer) til den aftalte pris, skal du købe det givne beløb på det nuværende marked til opfylde aftalen. Dette udsætter dig for at skulle købe varen eller lagerbeholdningen til en højere pris end den handlede, da du skrev indstillingen eller sælger den på en lavere end den, der handler i øjeblikket. På samme måde, hvis køberen af ​​put-optionen udøver deres mulighed, skal du købe produktet til den aftalte pris. Hvis markedspriserne er lavere, ville du have et tab, hvis du senere skulle sælge jernmalm på det åbne marked.

The Bottom Line

Med jernmalm priser crater er jernmalm muligheder en måde at afdække mod denne vare. Mens dit første udlæg er begrænset, når du spiller i muligheder, er du også udsat for risikoen for, at mulighederne vil blive udøvet mod dig til en pris, der er ugunstig for dig. Du skal muligvis købe eller sælge jernmalm til de løbende markedspriser. Og ved at skrive en call option på jernmalm firma lager, er du udsat for volatiliteten i aktiekursen.