En fjendtlig overtagelse sker, når et selskab, det overtagende selskab, forsøger at overtage et andet selskab, målvirksomheden uden aftale med målgruppens bestyrelse.
En venlig overtagelse sker, når et selskab overtager en anden med begge bestyrelser, der godkender transaktionen. De fleste overtagelser er venlige, men fjendtlige overtagelser og aktivistiske kampagner er blevet mere populære i sidste ende med risikoen for aktiv hedgefonde.
En fjendtlig overtagelse udføres normalt ved et tilbud eller en proxy kamp. Selskabet søger i et tilbud at købe aktier fra udestående aktionærer i målvirksomheden til en præmie til den aktuelle markedspris. Dette tilbud har normalt en begrænset tidsramme for aktionærerne at acceptere. Præmien over markedsprisen er et incitament for aktionærerne til at sælge til det overtagende selskab. Det overtagende selskab skal indgive en Schedule TO hos SEC, hvis den kontrollerer mere end 5% af en klasse af målvirksomhedens værdipapirer. Målkorporationer overholder ofte til det overtagende selskabs krav, hvis det overtagende selskab har den finansielle evne til at trække et tilbud ud.
I en proxy kamp forsøger det overtagende selskab at overtale aktionærerne til at bruge deres proxy stemmer til at installere ny ledelse eller tage andre typer af corporate action. Det overtagende selskab kan fremhæve påståede mangler ved målgruppens ledelse. Det overtagende selskab søger at have egne kandidater installeret i bestyrelsen. Ved at installere venlige kandidater i bestyrelsen kan det overtagende selskab nemt lave de ønskede ændringer på målvirksomheden. Proxy kampe er blevet en populær metode med aktivistiske hedgefonde for at indlede forandring.
Hvad er forskellen mellem en fusion og en fjendtlig overtagelse?
Forstå forskellen mellem en fusion og en fjendtlig overtagelse, herunder de forskellige måder, som et selskab kan erhverve en anden med eller uden godkendelse.
Hvad sker der med aktierne i et selskab, der har været genstand for en fjendtlig overtagelse?
Lær om effekten på aktiekursen på virksomheder, der er mål for fjendtlige overtagelser, som er taktik, der anvendes af berømte investorer som Carl Icahn.
Hvor effektivt er et giftpilleforsvar mod en fjendtlig overtagelse?
Lær om de forskellige typer af giftpilstrategier, som målrettede virksomheder bruger til at forhindre fjendtlige overtagelser og forstå, hvordan disse strategier virker.