Indholdsfortegnelse:
Forward satser er yderst begrænsede forudsigere af de faktiske rentesatser. Dette er ikke særlig overraskende i betragtning af de mange faktorer, der er afgørende for renteniveauet eller arten og anvendelsen af terminsrenter. Ufuldkommenhederne i prognosen for fremadgående rente har tendens til at være mest skarp, inden konjunkturcyklusen begynder en boom eller buste cyklus.
Renteterminerne
Renten afhænger generelt af udbud og efterspørgsel efter rentebærende finansielle instrumenter. Der er tre store indflydelser på udbud og efterspørgsel af rentesatser: likviditetspræference, forskellen mellem efterspørgslen efter tidligere og fremtidige forbrug og præmien krævede markedsrisiko.
Hvis inflationen f.eks. Forventes at stige i fremtiden, kan individuelle og institutionelle investorer kræve højere satser fra deres finansielle instrumenter. Virksomheder kan øge tilbudt rentesatser på problemer, hvis de har brug for mere kapital end det, der kan bruges til fremtidig ekspansion.
Banker kan hæve renten, hvis de ønsker flere indlån og sænker dem, hvis de ønsker mindre. Det modsatte gælder for banklån; satser stiger, hvis bankerne ønsker at afskrække låntagningen og falde, hvis de ønsker at tilskynde til låntagning.
I moderne blandede økonomier er renten stærkt påvirket af centralbankens politik. Priserne har tendens til at falde, når Federal Reserve forfølger en ekspansiv pengepolitik og kontrakt, når den forfølger kontraktiv pengepolitik.
Grænser for videresalgspriser
Fordi der er så mange komplekse, usikre og indbyrdes forbundne påvirkninger på rentesatser, er det meget svært at forudsige, hvor priserne vil lande fremover.
De fleste fremskudsberegninger fortæller investorer meget mere om, hvordan spotrentekurver er indstillet i dag. Selv om langsigtede spotrenter tilpasses på baggrund af fremtidige forventninger, er deres nøjagtighed begrænset til prognoseevne hos nuværende aktører (FOMC) eller andre kunstige manipulationer).
Terminsrenter er beregnet til at koordinere futureskontrakter, så de er konkurrencedygtige med andre finansielle markedstransaktioner. Der er en del af fremtidige prognoser involveret, men det er underordnet snarere end primært.
Kan indtjeningsvejledning nøjagtigt forudsige fremtiden?
Udforske de kontroverser, der omgiver virksomheder, der kommenterer deres fremadrettede forventninger.
Hvor værdifuldt er terminsrenten som en samlet økonomisk indikator?
Find ud af hvorfor fremadkursen betragtes som en vigtig økonomisk indikator, logikken bag denne overvejelse og mulige fejl i argumentet.
Hvor pålidelig er Fibonacci retracement i forudsigelse af lageradfærd?
Lære, hvorfor pålideligheden af Fibonacci retracement indikatoren er diskutabel, og hvordan indikatoren bruges til at identificere områder af prisomskiftninger.