Mennesker virker ofte på irrationelle og uventede måder, når det kommer til forretningsbeslutninger, penge og finansiering. Behavioral Finance forsøger at forklare forskellen mellem, hvilken økonomisk teori forudsiger folk vil gøre, og hvad de rent faktisk gør i øjebliksvarmen. (For mere se: En introduktion til adfærdsmæssig finansiering .)

Der er to hovedtyper af forstyrrelser, som folk forpligter sig til at afvige fra rationel beslutningstagning: kognitive og følelsesmæssige. Kognitive fejl skyldes ufuldstændige oplysninger eller manglende evne til at analysere de tilgængelige oplysninger. Disse kognitive fejl kan klassificeres som enten tro vedholdenhed eller behandlingsfejl . Troens vedholdenhed kan beskrives som individets forsøg på at undgå kognitiv dissonans, den mentale konflikt der opstår som følge af information, der strider mod deres eksisterende tro. Behandlingsfejl opstår, når en person undlader at administrere og organisere oplysninger korrekt, hvilket delvis skyldes den mentale indsats, der kræves for at beregne og analysere data. (For mere se: Behavioral Bias - Kognitive Vs. Emotionelle Bias Ved Investering .)

Kognitive fejl

Nogle almindelige eksempler på kognitive fejl inkluderer:

1. Konservatisme bias , hvor folk lægger vægt på originale, eksisterende oplysninger om nye data. Dette kan gøre beslutningstagere langsomme til at reagere på ny, kritisk information og lægge for meget vægt på basisrenter. Når det kommer til forretningsbeslutninger, bør nye oplysninger undersøges nøje for at bestemme dens værdi.
2. Overskridelse af baseniveauet er den modsatte effekt, hvorved folk lægger for lidt vægt på de oprindelige oplysninger.
3. Bekræftelsesforstyrrelser, hvor folk søger information, der bekræfter eksisterende overbevisninger, mens rabat eller kasserer information, der kan modsige dem. Dette er en hård bias at overvinde, men aktivt at søge modstridende information eller kontrariske meninger kan bidrage til at eliminere det.
4. Sample size neglect er en fejl, der gøres, når folk udløber for meget fra en for lille prøvestørrelse. For at kunne gøre meningsfuld statistisk indledning fra et datasæt skal det være stort nok til at være signifikant.
5. Eftersynsforstyrrelse opstår, når folk opfatter de faktiske resultater som rimelige og forventede, men først efter det faktum. Som det siger siger, er eftersynet 20/20. Folk har derfor en tendens til at overvurdere nøjagtigheden af ​​deres prognoser og kan føre dem til at påtage sig for stor risiko. At holde en detaljeret oversigt over alle prognoser og deres resultater kan bringe denne bias til beslutningstagernes opmærksomhed.
6. Forankring og justering sker, når nogen fastgøres på et målnummer, som f.eks. Resultatet af en beregning eller værdiansættelse.Folk vil tendens til at forblive fokuserede og holde sig tæt på de oprindelige mål, selvom resultaterne begynder at afvige meningsfuldt fra disse prognoser.
7. Psykisk regnskabsføring er, når folk øremærker visse midler til bestemte mål og holder dem adskilt. Når dette sker, betragtes risikoen og belønningen for projekter, der gennemføres for at nå disse mål, ikke som en samlet portefølje, og effekten fra den ene til den anden ignoreres. For eksempel holder folk ofte pensionskasser adskilt fra udgifter, hvilket er forskelligt fra nødbesparelser, som er bortset fra investeringer på en mæglerkonto.
8. Tilgængelighed bias, eller nyhedsperspektiv skævheder opfattet fremtidige sandsynligheder baseret på mindeværdige hændelser. For eksempel, mens hajangreb er yderst sjældne, hvis der har været overskrifter for et hajangreb, vil for nylig folk overvurdere grovt sandsynligheden for, at en anden vil opstå, og vil irrationelt forblive ude af vandet.
9. Indramningspræmme er, når en person vil behandle de samme oplysninger forskelligt afhængigt af, hvordan det præsenteres og modtages. En patient kan ryste, når lægen informerer dem om, at der er en 20% chance for at de vil dø af en bestemt sygdom, men føler sig optimistisk, hvis de i stedet bliver fortalt, at der er en 80% chance for at overleve.

Bundlinjen

Kognitive fejl i måden, hvorpå folk behandler og analyserer oplysninger, kan føre dem til at foretage irrationelle beslutninger, der kan påvirke forretnings- eller investeringsbeslutninger negativt. I modsætning til følelsesmæssige forstyrrelser har kognitive fejl kun lidt at gøre med følelser og mere at gøre med hvordan den menneskelige hjerne har udviklet sig. Disse informationsforarbejdningsfejl kunne have opstå for at hjælpe primitive mennesker overleve i en tid, før penge eller finansiering blev til stede. At forstå og være i stand til at afbøde kognitive fejl gennem uddannelse af beslutningstagere eller investorer kan hjælpe dem med at gøre bedre og mere rationelle vurderinger.