Alle har forstyrrelser. Vi dømmer mennesker, muligheder, Washington politikker og selvfølgelig markederne. Når vi analyserer vores verden uden at vide om disse forstyrrelser, sætter vi vores observationer gennem en række filtre fremstillet af vores erfaringer, og jeg snakker ikke kun om stock screeners.

Jeg taler om filtre, vi sætter vores beslutninger igennem, som undertiden gør dem partisk.

Det er umuligt at være upartisk i vores beslutningstagning. Vi kan dog begrænse disse fordomme ved at identificere og skabe handels- og investeringsregler - men kun hvis vi ved, hvad de skal kigge efter. Heldigvis falder investeringsaspekter i to kategorier: kognitive og følelsesmæssige.

Kognitive bias
Tænk på en kognitiv bias som en tommelfingerregel, der måske eller måske ikke er faktisk. Vi har alle set film, hvor en tyv har en politiuniform til at passere gennem et sikkerhedscheckpunkt. De rigtige politibetjente antager, at fordi personen har en uniform som deres, må han være en ægte politibetjent. Det er et eksempel på en kognitiv bias.

Hvad har en falsk politiker at gøre med dine investeringsvalg? Du laver de samme typer antagelser, der ikke nødvendigvis er sande. Her er nogle eksempler:

• Bekræftelsesforstyrrelser: Har du bemærket, at du lægger mere vægt på meningerne fra dem, der er enige med dig? Investorer gør det også. Hvor ofte har du analyseret en bestand og senere undersøgte rapporter, der understøttede din afhandling i stedet for at finde ud af oplysninger, der kan poke huller efter din mening?
• Gamblers 'Fallacy: Lad os antage, at S & P er lukket for opadgående fem handelssessioner i træk. Du placerer en kort handel på SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) fordi du tror, ​​at chancerne er høje, at markedet vil falde på den sjette dag. Selv om det kan ske, på rent statistisk grundlag, forbinder de tidligere begivenheder sig ikke med fremtidige begivenheder. Der kan være andre grunde til, at den sjette dag vil producere et down-marked; men i sig selv er det forhold, at markedet går op i fem på hinanden følgende dage, irrelevant. Status-Quo Bias
• : Mennesker er væsner af vane. Modstand mod forandringer spildes over til investeringsporteføljer gennem aktionen om gentagne gange at komme tilbage til de samme aktier og ETF'er i stedet for at undersøge nye ideer. Selvom du investerer i virksomheder, du forstår, er en solid investeringsstrategi, kan det være at begrænse dit fortjenestepotentiale ved at have en kort liste over go-to produkter. Negativitet Bias:
• Tyrmarkedet er levende og godt, men mange investorer har savnet rallyet på grund af frygten for, at det vil vende kurs. Negativitet bias får investorer til at lægge større vægt på dårlige nyheder end på godt.Nogle kan kalde denne risikostyring, men denne bias kan forårsage risikoen for at holde mere vægt end muligheden for belønning. Bandwagon Effect:
• Warren Buffett blev en af ​​verdens mest succesfulde investorer ved at modstå bandwagon-effekten. Hans berømte råd til at være grådig, når andre er frygtelige og frygtede, når andre er grådige, er en fordømmelse af denne forspænding. Når man går tilbage til bekræftelsesforstyrrelser, føler investorerne sig bedre, når de investerer sammen med mængden. Men som Buffett har bevist, kan en modsat mentalitet efter udtømmende forskning vise sig mere rentabel. Du må måske se nogle overlapninger mellem kognitiv og følelsesmæssig bias, men tænk på dette: En af de faktorer, som markedsvagterne påstår for vantro, at det nuværende tyremarked er bæredygtigt, er et fokus på forbi. "Jeg købte et hjem i 2007 og blev brændt. Hvorfor ville nu være anderledes? "Det er et eksempel på en følelsesmæssig bias. Enkelt sagt, det tager handling baseret på følelser i stedet for fakta. Her er et par eksempler:

Tab-Aversion Bias:

Har du et lager i din portefølje, der er så stort, at du ikke kan tømme tanken om at sælge? I virkeligheden, hvis du solgte bestanden, kan de penge, der er tilbage, geninvesteres til en højere kvalitet lager. Men fordi du ikke vil indrømme, at tabet er gået fra en computerskærm til rigtige penge, holder du i håb om, at du en dag vil gøre det tilbage til det samme.
Overbevisning:

• "Jeg har en kant, som du (og andre) ikke gør. "En person med overbevisende bias mener, at hans / hendes færdighed som investor er bedre end andres færdigheder. Tag for eksempel den person, der arbejder inden for medicinalindustrien. Han / hun må tro på at have mulighed for at handle inden for denne sektor på et højere niveau end andre erhvervsdrivende. Markedet har gjort narre ud af de mest respekterede forhandlere. Det kan gøre det samme for dig. Endowment Bias
• : Ligesom tab afvisningsforstyrrelser er det tanken om, at det, vi ejer, er mere værdifuldt end det vi ikke gør. Husk at tabe lager? Andre i sin sektor kan vise flere tegn på sundhed, men investor vil ikke sælge, fordi han / hun stadig tror, ​​at den som før er den bedste i sin sektor. Gør handling
• Der er ingen måde at fjerne bias. Det er hvem vi er, og disse forstyrrelser er ikke altid ansvarlige. Ved at investere er det, hvordan proffene tjener penge ved at tage skridt til at minimere disse forstyrrelser. Nogle eksempler kan omfatte: Brug et regneark til at beregne risikoen / belønningen for hver handel eller investering. Indstil din tærskel og afvig aldrig fra reglen. Hvis en aktie falder mere end 7 procent (eller den procentdel du vælger), vil du straks sælge.

Når du laver en handel, skal du angive et opadgående mål. Når den når målet, så sælg positionen.
Bottom Line

Den eneste måde at minimere bias er at fastsætte objektive handelsregler og afvige aldrig. Overstyring af dine følelser er en vanskelig opgave og tager tid at udvikle sig. Professionelle erhvervsdrivende har imidlertid lært, at det er den eneste måde at tjene penge på markederne på.