a:

Finansmarkederne udviser asymmetrisk information, idet en af ​​de to involverede parter i en finansiel transaktion vil have mere information end den anden og vil være i stand til at træffe en mere informeret beslutning.

Når det drejer sig om køb eller salg af en finansiel sikkerhed, opstår asymmetrisk information, når enten køberen eller sælgeren har mere information om den finansielle sikrings tidligere, nuværende eller fremtidige resultater. Hvis køberen har flere oplysninger, ved han, at sikkerheden er underpris i forhold til dens samlede præstation. Hvis sælgeren har flere oplysninger, ved han, at sikkerheden er overpris sammenlignet med dens samlede præstation. Asymmetrisk information giver enten køberen eller sælgeren en bedre mulighed for at opnå overskud i forhold til køb eller salg af en økonomisk sikkerhed.

Når det kommer til at låne eller låne penge, opstår asymmetrisk information, når låntageren har flere oplysninger om hans økonomiske tilstand end långiveren gør. Långiveren er mere usikker på, om låntageren vil default på lånet. Långiveren kan se på låntagerens kredithistorie og lønniveauer, men dette giver begrænset information i forhold til hvad låntageren ved om sin egen økonomiske situation. For at tage højde for denne asymmetriske information skal en långiver opkræve en risikopræmie for at kompensere for uensartetheden i informationen.

Asymmetrisk information kan føre til enten moralsk risiko eller ugunstigt valg. Moral fare opstår, når en part vil risikere, fordi omkostningerne ved risikoen ikke vil blive følt af den pågældende part. Uønsket valg er en proces, der opstår, når uønskede resultater opstår på grund af købere og sælgere har adgang til forskellige oplysninger. Både moralsk risiko og ugunstigt valg resulterer i markedssvigt.