Standardrenteberegningsmetoder gælder stadig for inflationskorrigerede obligationer. Kun investorer er mere tilbøjelige til at være opmærksomme på realrente med en inflationskorrigeret obligation. Inflationsjusterede obligationer har udbytter, der synes at være lavere end ikke-justerede (nominelle) obligationer. Obligationsrenterne for inflationsjusterede obligationer er specificeret som en procentsats, der overstiger den målte inflation.
For at finde det reelle (snarere end nominelle) udbytte af en obligation, beregne den årlige vækst og trække inflationshastigheden. Det er lettere for inflationskorrigerede obligationer end for ukorrigerede obligationer, som kun er noteret i nominelle ændringer.
Overvej forskellen mellem en amerikansk statsobligation (T-obligation) og en finansiel inflationskontrolleret sikkerhed (TIPS). En standard T-obligation med en værdi på $ 1, 000 og en kuponrente på 7% vil altid returnere $ 70. En TIPS justerer på den anden side sin nominelle værdi efter inflationen. Hvis inflationen er 5% i løbet af et år, vil en $ 1, 000-værdi TIPS blive til en $ 1, 050-værdi, selvom den sekundære markedspris på TIPS faldt på samme tid.
En $ 1, 000 parværdi TIPS med en 4% kupon ville oprindeligt generere et afkast på $ 40. Hvis inflationen justerede den nominelle værdi til $ 1, 050, vil kuponbetalingen i stedet være $ 42 ($ 40 * 1. 05). Antag, at TIPS handlede på $ 925 på det sekundære marked. Den reale udbytteberegning vil bruge sekundærmarkedsprisen (som enhver anden obligation) på $ 925, men brug den inflationsjusterede kuponbetaling på $ 42. Det reelle udbytte ville være 4. 54% (42/925).
Obligationer, der er knyttet til forbrugerprisindekset (KPI (for eksempel genererer udbytter med en indlejret inflationstakt. Hvis nominelle statsobligationer giver 5% og TIPS giver 3% for samme modenhed, så antages det, at den årlige KPI bliver 2%. Hvis den faktiske inflation i løbet af året overstiger 2%, får TIPS-obligationsejere et højere reelt afkast end nominelle obligationsejere. Denne tærskel på 2% betegnes som inflation-jævnt punkt, ud over hvilket TIPS bliver en bedre værdi end den nominelle obligation.
Hvordan beregner jeg udbyttet til forfald af en nulkuponobligation?
Find ud af, hvordan du beregner renten til forfald for en nulkuponobligation, og se hvorfor denne beregning er mere enkel end en obligation med en kupon.
Hvad er forskellen mellem aktieudbyttet og udbyttet af en obligation?
Undersøge og forstå de forskellige betydninger af investeringsbegrebet "udbytte" som det gælder for aktieinvesteringer og obligationsinvesteringer.
Hvis jeg køber en $ 1 000 obligation med en kupon på 10% og en løbetid på 10 år, vil jeg modtage $ 100 hvert år uanset hvad udbyttet er?
Simpelthen sætte: ja, det vil du. Skønheden i en fast indkomstsikring er, at investor kan forvente at modtage en vis mængde kontanter, forudsat at obligationen eller gældsinstrumentet holdes til forfaldstidspunktet (og udstederen er ikke standard). De fleste obligationer betaler renten halvårlig, hvilket betyder at du modtager to betalinger hvert år.