a:

Der er to bredt anerkendte funktioner hos investeringsbanker: kapitalmarkedsformidling og handel. Disse er adskilte og adskilt fra de funktioner, der typisk er forbundet med kommercielle banker, som accepterer indlån og laver lån. Investeringsbanker er kritiske midler til kapitaldannelse og prisfastsættelse. De hjælper også med at koordinere nuværende og fremtidige forbrug.

Selv om funktionerne i investeringsbanker og forretningsbanker er forskellige, er sondringen mellem investerings- og handelsbanker mere meningsfuld i USA end i resten af ​​verden.

Investeringsbanker Vs. Kommercielle Banker

I 1933 bestod U.S.A. kongressen Glass-Steagall Act. Et af de væsentligste bestemmelser i loven skabte en juridisk sondring mellem en investeringsbank og en kommerciel bank. Desuden blev det ulovligt for et selskab at udføre begge eller for et holdingselskab at holde associerede selskaber af begge slags.

Investeringsbanker kunne ikke længere acceptere indskud eller foretage lån. Handelsbanker kunne ikke længere have sikkerhedsinteresser i USA, selv om der ikke var sådanne begrænsninger for udenlandske investeringer. Disse barrierer blev lettet med Gramm-Leach-Bliley Act fra 1999.

USA er det eneste land, der nogensinde har lovligt adskilt investering og kommerciel bankvirksomhed på en sådan måde.

Investeringsbanker og kapitaludvikling

I nutidige blandede økonomier er både regeringer og store virksomheder afhængige af, at investeringsbanker indsamler midler. Historisk set matcher investeringsbanker dem, der sælger værdipapirer med disse investorer. Dette kaldes "tilføjelse af likviditet" til et marked.

For deres rolle belønnes investeringsbankfolk som mellemmænd eller mellemmænd. Ved at matche producenter med sparere bliver finansiel udvikling mere effektiv og virksomheder vokser hurtigere.

Der er en debat om, hvorfor omkostningerne ved finansiel formidling steg i løbet af det meste af det 20. århundrede. Omkostningerne ved de fleste andre forretningsområder faldt i samme periode, men procentdelen af ​​finansielle transaktioner til investeringsbankfolk steg. Dette tyder på, at industrien blev mindre effektiv.

Koordinering af fortid og fremtidig forbrug

Investeringsbanker arbejder med kommercielle banker for at hjælpe med at fastslå gældende markedsrenter. Selvom der er forskellige renter for kommercielle og investeringsprodukter, påvirker alle renter hinanden.

Hvis det for eksempel var muligt at tjene 2% renter på et toårigt depositum eller 4% rente på en toårig statskasse, ville investorer øge prisen på Treasurys (reducere udbyttet) og flytte væk fra obligationer (køre op den sats, som bankerne ville have at tilbyde).På denne måde har renten altid en tendens til at bevæge sig mod hinanden.

Markedsrenterne bestemmer også, hvor rentabelt det er at spare og hvor dyrt det er at låne. Dette hjælper med at koordinere brugen af ​​ressourcer over tid. Når renten er høj, spares flere penge til fremtidigt forbrug. Det modsatte er sandt, når satser er lave.

De mere effektive investeringsbanker etablerer markedsrenter, desto mere effektive ressourcer kan koordineres mellem nuværende og fremtidige behov.