a:

Fri kontantstrøm (FCF) er et af mange mulige skøn over pengestrømme for en virksomhed. Tanken er at finde ud af, hvor mange penge et selskab genererer ud over det, der er nødvendigt for at bevare den nuværende vækst. FCF tager hensyn til de udstrømninger, der kræves af investeringsudgifter. Den grundlæggende FCF-formel er det nuværende pengestrømme fra driften minus investeringsudgifter. Denne formel kan parses ud og ændres baseret på behov.

Der findes andre typer FCF, herunder gratis kontantstrøm til egenkapital (FCFE) og gratis kontantstrøm til firmaet (FCFF). Hver bruger en modificeret formel baseret på den ovenfor beskrevne.

Beregning af nødvendige kapitaludgifter

Når man ser på virksomhedens årsregnskaber, er der ikke nogen nem måde at estimere størrelsen af ​​de investeringsudgifter, der er nødvendige for at opretholde den nuværende vækst. Nogle analytikere bruger hele kapitaludgifterne eller et gennemsnit af tidligere investeringsudgifter.

Afhængigt af industrien og de specifikke virksomhedsmål kan investeringsudgifterne variere dramatisk fra år til år. Dette gør afhængige af nuværende eller historiske tal vanskelige. Det er stadig vanskeligere for et selskab at snyde med pengestrømsdata end de fleste andre dele af en finansieringsoversigt.

Google: Et pengestrømseksempel

Google er en af ​​de store succeshistorier fra det 21. århundrede. I årsregnskabet baserer Google sig på generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) og ikke-GAAP-vurderinger for at vise pengestrømme. (FCF er ikke en GAAP-statistik.)

For eksempel viste Google i tredje kvartal 2014 en nettoindtægt på $ 2. 81 mia. Det viste også en FCF på $ 3. 58 milliarder kroner ved at trække 2 dollar. 42 milliarder kroner i køb af ejendomme og udstyr fra 6 milliarder dollar fra nettokontanter fra driftsaktiviteter.

Det betyder, at Google havde yderligere $ 3. 58 milliarder i fleksibilitet til enten at investere eller distribuere til aktionærerne.