a:

Det er relativt simpelt og ligetil at beregne gratis eller operationelt cash flow i Microsoft Excel; hver har kun brug for et par celle data poster og en kort formel. Beregning af diskonteret pengestrøm (DCF) er lidt mere involveret og kræver specifikke funktioner til beregning af nutidsværdien og fremtidens værdi af aktiver.

Operationel pengestrøm

Kontantstrøm, der følger pengestrømmen fra forretningsaktiviteterne, findes i selskabets pengestrømsopgørelse. I Excel skal du tilføje en værdi i forskellige celler for hver måde, hvor virksomheden modtager indtægter fra operationer (f.eks. Kvitteringer) og trækker deres sum ud af summen af ​​nettoudbetalte pengestrømme (såsom løn eller materiale).

Fri kontantstrøm

Fri kontantstrøm (FCF) beregnes som resultat før renter og skatter (EBIT) multipliceret med (1 - skat) plus af- og nedskrivninger og mindre investeringsudgifter. Alle disse tal kan findes i en virksomheds regnskab.

En alternativ metode til at regne med FCF er at trække alle investeringsudgifter fra den operationelle pengestrøm fra oven.

Rabat Pengestrøm

For at finde en virksomheds DCF skal du først finde sine normale pengestrømme og diskonteringsrenten. Pengestrømme kan være det samme som FCF ovenstående eller en strøm, hvorfra en hypotetisk investor kan betales (udbytte, tilbagebetalinger, renter). Diskonteringsrenten skal være lig med den hypotetiske investorens påkrævede afkast.

DCF-modeller spænder normalt over fem eller flere år, så du har brug for årligt cash flow i mindst fem år. Disse bør angives separat i forskellige celler og multipliceres med diskonteringsrenten. Dette returnerer rabatfaktoren for hvert år til (1 + diskonteringsrente) * (år fra nutiden). Opdel den årlige pengestrøm med rabatfaktoren for at finde et selskabs DCF.

For eksempel er et selskab med pengestrømme lig med $ 100 og en diskonteringsrente på 10% har en rabatfaktor på 1. 1 og en DCF på $ 90. 91 for det første år.