En aktieopkøb påvirker virksomhedens kreditvurdering, når den bruger gæld til at tilbagekøbe sine egne aktier. Mange virksomheder foretrækker at bruge gæld til finansiering af aktiekøb, fordi renterne er fradragsberettigede. Gældsforpligtelser dræner likvide reserver, som ofte er nødvendige, når de økonomiske vinder skifter over for et selskab. Af denne grund betragter kreditrapporteringsbureauer genkøbsfinansierede gældsforpligtelser negativt, og en nedgradering i kreditvurdering følger ofte en sådan manøvrering.
Virksomheder har flere motiver til at købe deres egne aktier tilbage. Den ene er, at de virkelig føler, at aktierne er undervurderede. En bølge af aktietilbagekøb fejede USA i 2010 og 2011, da økonomien gennemgik en genoprettende genopretning fra den store recession i 2007-2009. Mange virksomheder begyndte at lave optimistiske prognoser i de kommende år, men selskabets aktiekurser afspejlede stadig de økonomiske doldrums, der plaget dem i år tidligere. Disse selskaber investerede i sig selv ved at tilbagekøbe aktier, i håb om at kapitalisere, når aktiekurserne blev bragt i overensstemmelse med nye forbedrede økonomiske realiteter.
En anden populær grund til, at virksomhederne kan købe egne aktier, er at forbedre deres årsregnskaber. En af de vigtigste målinger, som investorerne ser på og analytikere er et selskabs indtjening pr. Aktie (EPS). EPS beregnes ved at dividere selskabets årlige indtjening med antallet af udestående aktier. Et selskab kan reducere antallet af udestående aktier ved at tilbagekøbe dem fra det åbne marked; når det gør det, hæver det sin EPS, da den årlige indtjening nu deles af et lavere antal udestående aktier. For eksempel har et selskab, der tjener 10 millioner dollars om året med 100.000 udestående aktier, en EPS på $ 100. Hvis den tilbagekøber 10.000 af disse aktier og reducerer sine samlede udestående aktier til 90.000, stiger EPS øget til 111 dollar. 11 uden nogen faktisk stigning i indtjeningen.
Når et selskab har ekstra penge til rådighed, investerer det i sig selv ved at tilbagekøbe aktier er en levedygtig anvendelse af kontanter. Det betragtes generelt som mindre risikabelt end at investere i forskning og udvikling til en ny teknologi eller erhverve en konkurrent. Hvis den nye teknologi ikke lykkes eller købet bliver en træk på virksomheden, bliver pengene spildt. Investering i selskabets egne aktier er derimod rentabel, så længe virksomheden fortsætter med at vokse.
Låne penge til at købe tilbage aktier er dog skadeligt for en virksomheds kreditvurdering. Det første økonomiske problem, der får virksomhederne til at mislykkes, er mangel på kontanter. Selv hvis en virksomheds aktiekurs er reelt undervurderet, sætter selskabet sig i fare ved at dræne kontanter og optage rentebetalinger til at købe aktier tilbage.Kreditrapporteringsorganer ser ikke på at øge EPS eller kapitalisere aktier, der opfattes som undervurderede som gode grunde til at påtage sig gæld. Når gæld anvendes til at finansiere en tilbagekøb, lider kreditvurderingen ofte.
Hvis en af dine aktier spalter, gør det ikke det til en bedre investering? Hvis en af dine aktier splitter 2-1, ville du ikke have så mange gange så mange aktier? Ville din andel af virksomhedens indtjening da ikke være dobbelt så stor?
Desværre nr. For at forstå, hvorfor dette er tilfældet, lad os gennemgå mekanikken i en aktiek split. Dybest set vælger virksomhederne at opdele deres aktier, så de kan sænke handelsprisen på deres aktier til et interval, der anses for behageligt af de fleste investorer. Menneskepsykologi er, hvad det er, de fleste investorer er mere komfortable indkøb, siger 100 aktier på 10 dollar lager i modsætning til 10 aktier på 100 dollar lager.
Hvordan kan du miste flere penge, end du investerer i at kortlægge en aktie? Hvis du ikke har penge tilbage på din konto, hvordan betaler du det tilbage?
Det enkle svar på dette spørgsmål er, at der ikke er nogen grænse for, hvor mange penge du kan tabe i et kort salg. Dette betyder, at du kan miste mere end det oprindelige beløb, du modtog i begyndelsen af den korte salg. Derfor er det afgørende for enhver investor, der bruger kortsalg til at overvåge sine stillinger og bruge værktøjer som stop-loss ordrer.
Hvordan kan et selskab købe aktier tilbage for at afværge en fjendtlig overtagelse?
Lære om, hvorfor en virksomhed kan bruge en aktiekøb til at modvirke et fjendtligt overtagelsestilbud ved at reducere sine samlede aktiver og begrænse lagerbeholdningen.