Hele formålet med at købe et hus, bortset fra beskyttelse mod elementerne og holde måltid ormene ud, er at skabe egenkapital. Ellers kan du lige så godt leje, indtil du dør og lade udlejer håndtere vedligeholdelse, ikke? Men i betragtning af at menneskelige livslængder er begrænsede, kommer der et punkt, hvor egenkapitalen opbygget i et fuldt betalt hus begynder at give aftagende afkast. Når du ejer dit hus frit og klart og kan også indrømme, at du er tættere på målstregen end du er til startskuddet, ville det ikke være fornuftigt at tegne noget af den egenkapital og bruge det et andet sted i stedet for at bare bygge en større ejendom for dine arvinger at kæmpe over?

Det omvendte realkreditlån er et finansielt værktøj, der er blevet mere populært, da levealderen er steget, og flere og flere boligejere har betalt deres forpligtelser. Hvis du er bekendt med konceptet, men ikke oplysningerne, er omvendte realkreditlån tilgængelige for personer på mindst 62 år. Forståeligt kan du kun få et omvendt realkreditlån på din primære bolig, og du kan kun have en primær bolig. (For at sikre et omvendt realkreditlån kan din primære bolig være en enhed i duplex, triplex eller fourplex.) Så ansøger du om et omvendt realkreditlån, og teoretisk set skal de månedlige betalinger begynde at rulles kort tid efter, mens egenkapitalen i din hjem overførsler fra dig til den omvendte panthaver. Du kan modtage betalinger fra den omvendte facilitator, indtil du dør, hvis du ønsker det. (For mere, se: Er et omvendt realkreditlån til dig? )

Centralbankens godkendelsesstempel

Så hvad har dette at gøre med Federal Reserve? Ligesom alt for mange finansielle transaktioner i USA, masser. Den mest almindelige type realkreditlån, Home Equity Conversion Mortgage (HECM), er føderalt forsikret. Hvilket betyder, at du kun kan få en gennem en Federal Housing Administration-godkendt långiver, og at de renter, der er opkrævet, er underlagt føderalt mandat normer.

HECM'er dominerer branchen. I 2012 var der omkring 550.000 omvendte realkreditlån i USA, omkring en halv million af dem HECM'er. Dette for et finansielt produkt, der næsten ikke eksisterede ved årtusindskiftet. En låntager kan vælge enten en fast eller en månedlig justerbar rente på et HECM-lån, hvoraf en vil være en funktion af Fed's underliggende rente plus en margen. Den pågældende Fed-sats her er den 1-årige konstante løbetidskasse (CMT) -rate, som i sig selv er renten på de senest anførte årlige satser på T-billet, T-note og T-obligationsudstedelser med varierende løbetider. Den 1-årige CMT af interesse for HECM långivere er den for enten 1-måneders, 1-årige eller 10-årige Treasury-udstedelsen. (For mere se: Introduktion til statsobligationer .)

Tror ikke, at det at få et omvendt realkreditlån nødvendigvis betyder, at du også kan få dine hænder til et beløb svarende til den fulde markedsværdi for dit hjem. (Det kan du godt, men det kaldes "at sælge dit hus.") Fordi HECM'er er forsikret af den føderale regering, kommer de med en maksimal værdi - ligesom den $ 250, 000 indskudsgrænse, som Federal Deposit Insurance Corporation indstiller til bankkonti . HECM er forsikret til ikke mere end $ 625, 500, og selv det er betinget af din alder på ansøgningstidspunktet. Desuden er jo højere den forventede rente på din HECM, jo mindre er din primære grænse.

Priser kan ikke blive meget lavere

Som du måske allerede ved, har føderalt fastsatte rentesatser været i historiske nedture i flere år. Så mange år i virkeligheden, at det er fristende at tænke på nanoskopiske renter som en naturlov snarere end en konstruktion af menneskeheden. Men siger, at Fed endelig hæver satser med 25 basispoint eller deromkring. Hvad så? Nå kan du være rimeligt sikker på, at både faste og justerbare omvendte realkreditrenter vil stige med mindst lige så meget. HECM-satser omfatter typisk en præmie på 100 til 200 basispoint ud over den 1-årige CMT. (For mere, se: Plukker den højre Reverse Mortgage Lender .)

Så kraftfuld som Fed er, har den kun ringe betydning for andre vigtige komponenter i HECM processen; nemlig lukkekostnader. Der er oprindelsesgebyrer og mulige realkreditforsikringspremier. Tilføj evalueringer og titelforsikring, og du kan se på $ 20.000 i nedsatte omkostninger bare for at starte processen med at få dine hænder på egenkapitalen nedsænket i dit hjem.

Et omvendt realkreditlån har ikke ret potentiale for fare, for eksempel et kontant forskud på et kreditkort gør det, men de to arter er nært beslægtede. Frembringelse af pengestrømme fra et aktiv som et hus er forholdsvis let, når kontanter kommer med strengen af ​​en rentesats. Og den fornuftige rentesats er heller ikke den eneste betingelse for et omvendt realkreditlån. Når du får et sådant pant, forpligter du dig til at blive permanent i boliglånet. Medmindre du af en eller anden grund vælger at flytte ud, hvilket betyder at du betaler tilbage lånet plus renter. Og gør det, mens du formodentlig er godt forbi dine primære indtjeningsår. (Se mere om: Sælgernes faldfald> .) Bundlinjen

Der er masser af finansielle fagfolk, der tøver med at anbefale omvendt realkreditlån. De hævder i stedet, at hvis du har brug for cash flow, skal du først trække resten af ​​dine aktiver. Det skyldes for det meste, at et omvendt realkreditlån, som en standard pant, medfører tusindvis af tusindvis af dollars i lukkekostnader. I mellemtiden, hvis du ønskede at sælge aktier eller andre værdipapirer med en værdi svarende til den egenkapital, du ville trække ned i et omvendt realkreditlån, ville transaktionsomkostningerne på sikkerhedssalget være langt mindre. Derudover er salget af aktier og andre investeringer ikke betinget af rentesatser fastsat af Fed.

Hvis du ønsker at frigøre penge, når du er over 62 år, vær forsigtig på en eller anden måde.Uanset om du forstår, at Fed-renten (og sænkning af rentesatser) vil have en dybtgående indvirkning på størrelsen af ​​de indskud, som din HECM långiver gør hver måned på din bankkonto. (For mere se:

Reverse Mortgage: A Retirement Tool .)