Tyrkiske banker stod over for et udfordrende år i 2015. Politisk usikkerhed derhjemme og tvetydig centralbankpolitik i udlandet lægger pres på bankernes økonomiske resultater. Dette skyldes hovedsageligt en svag tyrkisk lira, som har tabt 26% af sin værdi over for dollaren i år ifølge Fitch Ratings og langsom udlånsvækst. En vis lettelse for bankernes aktiekurs blev materialiseret efter sejren af ​​det regerende AK-parti i det 1. november 2015 nationale valg. Finanskapitalforvaltningen Stor-Cap Turkish Bank Index steg 10,5% dagen efter valget, men sektoren står stadig over for andre udfordringer.

Tyrkisk lirasvaghed

En af de største udfordringer, som tyrkiske banker står over for, er den høje pris for indenlandske indlånsfinansiering. Ifølge Bloomberg har Tyrkiet et af de laveste husholdningsbesparelser blandt verdens 20 mest industrialiserede lande (G-20). Det betyder, at bankerne skal betale for at få folk til at foretage indskud. Derudover har de, der har besparelser på penge, en tendens til at holde deres besparelser med kort løbetidsindbetaling, så deres penge ikke låses væk i for lang tid eller med en konkurrencebegrænsende rentesats. Dette tvinger bankerne til at tilbyde endnu højere renter på lira-konti for at tiltrække og fastholde indlån. Det betyder også, at banker har en tendens til at tilbyde højere renter på kortfristede indskud, hvilket øger de årlige lånomkostninger.

Alternativ finansiering

Det lave niveau af indenlandske indskud tvinger tyrkiske banker til at søge alternative udlånskilder. Alternativ udlån kommer hovedsageligt fra kortfristet lån i udenlandsk valuta. De tyrkiske bankers store afhængighed af finansiering i udenlandsk valuta gør dem sårbare for ændringer i udenrigspolitikken. Som forklaret i bne IntelliNews '2015 Bankundersøgelse, er den tyrkiske banksektor stærkt afhængig af eksterne midler på grund af lave besparelser i landet. Tyrkiske långivere har ikke været udsat for indlysende problemer i udenlandsk låntagning endnu, selvom US Federal Reserve forventede renteforhøjelse kunne bremse kapitalstrømme til vækstmarkeder, med Tyrkiet betragtes som blandt de mest sårbare for det. "(For mere information se Hvordan en stærk amerikanske dollar kan skade nye markeder .)

Langsom vækst i væksten

I oktober tegner Moody's, et kreditvurderingsselskab, en lignende konklusion, at tyrkiske banker kan sætte deres udlån i langsom tid, fordi finansiering i fremmed valuta sandsynligvis bliver dyrere. Moody's siger, at de fleste udenlandsk valutafinansiering i Tyrkiet er kortsigtet og kan blive mindre i løbet af de næste 12 til 18 måneder, da højere satser i USA sandsynligvis vil resultere i svagere strømme af internationale midler til nye markeder som Tyrkiet.

Dette sker i nogen grad allerede. Bloomberg rapporterer, at væksten i forbrugslån faldt til omkring 13% fra år til år i september 2015, hvilket er mindre end halvdelen af ​​det gennemsnitlige tempo siden 2012.Data fra IMF viser, at Tyrkiets årlige gennemsnitlige kreditvækst var omkring 26% fra 2003 til 2012.

Statsbanker Bedre Placeret

Tyrkiet har tre banker, der enten hovedsagelig eller helt er statsejede (Ziraat Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, og Turkiye Vakiflar Bankasi). Disse banker synes at være bedre beskyttet mod nogle af de udfordringer, der står over for den bredere banksektor. For eksempel er ifølge Fitch Ratings kun statsejede handelsbanker berettiget til at modtage opsparingsindskud fra visse statsejede virksomheder. Det betyder, at stabile statsrelaterede indskud udgør høj 30% af de samlede indskud hos Vakifbank og omkring 20% ​​ved Ziraat og 16% ved Halk, ifølge Fitch. Det betyder også, at disse banker ikke står over for den samme udfordring at tiltrække og fastholde indenlandske indskud, som andre tyrkiske banker gør. Dette reducerer deres afhængighed af udenlandsk finansiering.

Fitch mener også, at der er "stor sandsynlighed for støtte fra den tyrkiske statsbank i tilfælde af behov" for statsejede banker, ifølge et pressemeddelelse, der blev offentliggjort, da de tre bankers investeringsrating blev bekræftet i slutningen af Oktober. På den anden side har Moody's et generelt negativt perspektiv for Tyrkiets banksystem med henvisning til "afdæmpet økonomisk vækst og valutakursvolatilitet, der vil mindske vækstmulighederne for banker og forringe låntagernes evne til at betjene deres lån. "

Bundlinjen

Det regerende AK-partys sejr i november 1. Valg reducerer den politiske risiko i Tyrkiet, men de reelle udfordringer for banksektoren kan komme fra den amerikanske centralbanks rentepolitik. Tyrkisk udlån overstiger stadig bankernes kapacitet til at finansiere denne udlån alene fra kundernes indskud. Det betyder, at tyrkiske banker forbliver sårbare over for stigende lånekostnader i udenlandsk valuta. En svag lira hjælper heller ikke og skubber indenlandske låneomkostninger. Statsejede banker er mere isolerede fra nogle af disse udfordringer, men er stadig udsat for potentielt stigende udenlandske låneomkostninger. Moodys perspektiv på den tyrkiske banksektor har været negativ i to år nu, og det ser ud til, at 2016 kunne være mere ens.