Prisskygger er en praksis, der anvendes af forex-mæglere, når de mener, at prisen på en bestemt valuta er på en stigende tendens. I dette tilfælde kan mægleren vælge at tilføje et pip eller to til valutakursen. Dette giver en mægler en fordel over sine kunder. Heldigvis behøver denne praksis ikke at være en strejke mod handlende. Læs videre for at lære mere om shading og hvad du kan gøre for at begrænse dens effekter, hvis det sker i din konto.

Hvad er prisskygge? Før vi går ind i detaljerne om prisskygging, er det vigtigt at huske nogle baggrundsoplysninger om forex spotmarkedet.

Forex spotmarkedet er et interbankmarked. Banker handler med og mellem hinanden. Derfor oprettes priserne i henhold til bud og tilbud på de største og mest likvide banker i en bestemt valuta. Denne form for handel er hverken reguleret eller tilgængelig i en formel udveksling som et aktiemarked. Derfor er spot-forexmarkedet også omtalt som et over-the-counter-marked. (For mere indsigt se Interbankmarkedet for valutamarkedet .)

Interbankpriserne for valutaer vises som streamingpriser på terminaler, som f.eks. Reuters eller Bloomberg. Alle større banker, hedgefonde, forexhandlere og multinationale virksomheder bruger disse priser til at handle med hinanden. (Lær om forexmarkedet i vores Forex Market Tutorial .)

Mæglere har konti hos en eller flere af bankerne; de har adgang til pris tilbud og bud og kan handle direkte med bankerne. Imidlertid tilbyder mæglere normalt ikke den samme pris, som de modtager fra bankerne til deres detailkunder. I stedet markerer de prisen for at medtage en fortjeneste for sig selv.

Mæglere skal også opnå en fortjeneste, og nogle går endnu længere ved "price shading", som er praksis for at tilpasse deres priser for at få en fordel over deres kunder.

Hvordan gør de det? Lad os først se på, hvad en mægler normalt gør. Generelt vil mæglere modtage en række priser fra de banker, som de har konti til og derefter fastsætter priser baseret på de samlede priser, de modtager. Dette er den pris, de tilbyder til deres kunder, når de har tilføjet en margen for sig selv. Så hvis de for eksempel modtager en pris på 52 - 53 på 41, når de handler med euroen, betyder det, at deres bank vil sælge dem en euro for 1 dollar. 4153 eller køb den fra dem for $ 1. 4152. Hvis mægleren ønsker at tilbyde denne handel til en detailkund, tilføjes en margen, og mægleren vil tilbyde at sælge den for $ 1. 4154 eller købe den til $ 1. 4151 - en trepunktspredning. Mange mæglere tilbyder et fast spredning som dette.

Skygge prisen Nogle mæglere vil vurdere ordreflowet, der kommer ind og kan bestemme, at der er mange flere kunder interesseret i købssiden end sælgesiden.Fordi denne ordre flow er fra detailkunder - og de har tendens til at være forkert - vil mægleren tilpasse dette tilbud for at opkræve lidt mere til alle købere. Dette vil forspænde eller "skygge", spredningen til 1. 4155 på tilbuddet og 1. 4152 på buddet. Således betaler køberen lidt mere, og mægleren øger overskuddet. Mægleren mener, at markedet vil sælge og derfor acceptere risikoen for at skygge spredningen.

Hvorfor det virker Hvis der er 100 købere og 100 sælgere, laver mægleren en pip på hver handel, for 200 pips i alt. Men hvis der er 150 købere og 50 sælgere, skifter mægleren prisen til to pips for de 150 købere og ingen fortjeneste for de 50 sælgere. Dette resulterer i i alt 300 pips overskud. (Lær mere om at finde en mægler i Forex: Wading Into Valutamarkedet .)

Opdage Price Shading Den eneste rigtige måde at fortælle om en mægler er prissætning er at have en terminal fra Reuters eller Bloomberg eller beskæftiger sig med en mægler, der giver "straight-through-behandling". Du kan også åbne en konto med to mæglere, en med en handelskort og en med straight-through-behandling. Typisk har forhandlere, der leverer straight-through-behandling, ikke en handelskort og i stedet opkræver en provision, som f.eks. 50 cent per $ 10.000 handlet i stedet for at manipulere spredningen.

Dette vil give dig mulighed for at observere, om en mægler er konsekvent højere på købssiden af ​​interbankrenten eller konsekvent sænker på salgssiden af ​​interbankrenten. (Der er tre typer af provisioner brugt på dette marked. Lær hvordan du får den bedste løsning i Sådan betaler du din Forex Broker .)

At slå en mægler i sit eget spil Prissætning behøver ikke at være et totalt negativt for erhvervsdrivende. Det kan synes, at din mægler er skrupelløs, men du kan bruge hans praksis til din fordel. F.eks. Hvis du kan opdage, at din mæglers prisfastsættelse er konsekvent forspændt til den ene side eller den anden, er det normalt, fordi størstedelen af ​​ordrene, der kommer fra detailkunder, er forspændte til den ene side eller den anden, hvilket skaber en ubalance på ordreflowet. Fordi de fleste detailhandlere normalt er forkerte, kan der være mulighed for at handle imod bias ved at sælge, hvis bias er på købssiden eller ved at købe, hvis bias er på salgssiden. Ved at gå imod bias vil du også gå imod de fleste andre detailhandlere. Hvis de for det meste er forkerte, bliver du for det meste ret.

Som følge af, at mægleren har flyttet spredningen til ulempe, vil de fleste erhvervsdrivende, som i ovenstående eksempel var købere, have skabt en fordel for sælgerne, hvem derefter vil kunne indtaste deres positioner på en bedre pris end hvis mægleren ikke skyggede.

Mægleren står også for at tabe, hvis markedet går til køberne, men generelt kender mægleren hvad han laver, og handlerne gør det ikke. Hvis du har en mægler med en handelskranke, og du kan opdage en skyggeforstyrrelse i hans prispolitik, skal du kigge efter bias og handel i den modsatte retning.Du kan bare være i stand til at slå mægleren i sit eget spil. (Før du går ind på dette marked, skal du definere, hvad du har brug for fra din mægler og din strategi. Tjek Kom i gang i Forex .)

Shading Vs. Slippage Endelig forveksles ikke prisskygge med glidning. Slippage er et fænomen med hurtige markeder og dårlig likviditet. Hvis et marked bevæger sig rigtigt hurtigt, bliver du måske ikke fyldt til den pris, du ser citeret, da prisen på din bestilling har ramt markedet, kan prisen have flyttet væk fra, hvor du troede du skulle blive henrettet. For at overvinde glidning, brug grænsordrer eller læg ordren mellem spredningen. Ulempen er, at du måske ikke bliver fyldt, hvis markedet flytter væk fra din ordre. Nogle gange er det bedre at betale glidningen, men få stillingen. Dette er et personligt domkald. (Læs mere i Hvad er reglerne for at placere stop og begrænse ordrer i forex? )

Få en Cream-of-the-Crop Broker Når det drejer sig om prissætning, er den bedste måde at komme ud på forhånd er at gøre din forskning godt. Tjek mange mæglere, så du klart forstår deres kommissionsstrukturer og hvordan de bliver betalt. Der er ingen gratis frokost. En mægler er i virksomheden for at opnå en fortjeneste, ligesom du. Prøv at finde en mægler, hvis forretningspraksis er gennemsigtig og ligetil, men vær ikke for grådig - du skal betale en provision i en eller anden form. Hvis en mægler siger, at han ikke opkræver en provision, spørg dig selv, hvordan han tjener penge. Bedre still, spørg mægleren direkte og læs altid mæglerens dokumentation. Du kan også tjekke fora og anmeldelser. En god mæglers navn er som fløde - det vil altid stige til toppen.