Det underliggende tema for "Shark Tank" tv-serien er for den ene side, enten hajerne eller iværksætterne, bestemt at overbevise den anden side for at acceptere deres værdiansættelse af virksomheden og forhandle en aftale baseret på det. Iværksætterne har en tendens til at komme ind med høje værdiansættelser, mens Sharks-tælleren med lavere værdiansættelser. Hvordan iværksættere og Sharks-værdien virksomheder varierer sandsynligvis, men en god værdiansættelse af et selskab tager hensyn til nutidsværdi, fremtidige værdi, værdien af ​​virksomheder ligner den og risiko.

Nuværende markedsbaseret værdiansættelse

Denne metode er baseret på at sammenligne iværksætterens forretning med lignende børsnoterede selskaber og sektorer eller industrielle gennemsnitlige nøgletal. Hver sektor og industri har finansielle målinger, der er nemme at finde. En markedsværdi er baseret på de udestående aktier og aktiekursen. Fælles finansielle målinger, herunder pris-egenkapital (P / E), prisforbrug (P / S), indtjening pr. Aktie (EPS), salgs- og indkomstvækst kan være nyttige til bestemmelse af en rentabel værdiansættelse.

Hvis en iværksætter f.eks. Lægger et tøjmærke med 1 mio. USD i årligt salg med 100 000 dollars i fortjeneste, kan iværksætteren anvende metrics fra retail apparelsektoren ved at bruge SPDR S & P 500 Retail ETF (NYSEARCA: XRT XRTSPDR S & P Retail40. 03 + 0. 38% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) for at fastslå, at sektoren har en gennemsnitlig P / E på 14. 75. Ved 14. 75x indtjening ville dette værdi for virksomheden på 1 dollar. 475 mio. Baseret på denne værdiansættelse kan han retfærdiggøre aftalen for en 13,5% andel i virksomheden til en $ 200.000 investering fra Sharks. Dette ville være baseret på nuværende værdiansættelse.

Fremtidig markedsvurdering

Entreprenøren kan forudsige en årlig indtjeningsvækst på 100% i de næste tre år, hvilket ikke er svært at gøre med små tal. Han oplyser, at 400 millioner dollars i nettoindkomst i år tre på 14,75x forward-indtjeningen sætter den fremtidige værdiansættelse på 5 dollar. 9 millioner. Baseret på den fremtidige værdiansættelse kunne iværksætteren tilbyde aftalen på en 3. 3% aktie for $ 200.000 oprindeligt. Efter at være blevet grin af Sharks, kunne han anvende en generøs rabat - kontanter er nu mere værd end kontanter senere - og han kunne øge indsatsen til 6,6% for $ 200,000.

Peer-Based Valuation Sharks kunne imødegå med at bruge et P / S-forhold med et virkeligt eksempel som The Gap Inc. (NYSE: GPS

GPSGap Inc26. 23-0. 57% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), der har et P / S-forhold på 0. 65. Anvendelse af samme forhold til $ 1 mio. I årligt salg vil placere en nuværende værdiansættelse for den lille virksomhed på $ 650 000. Sharks kan derefter anvende de tre- til en femårig sektor årlig EPS vækstrate på 11.94% til at udlede år tre indtægter på $ 135, 820. Shark kunne derefter anvende fremadrettede P / E for The Gap på 12. 21 for at udlede en $ 1. 658 millioner fremtidige værdiansættelse. Baseret på denne værdiansættelse ville en investering på $ 200 000 svare til en andel på 12,6% i virksomheden. Æbler og appelsiner

Hajer minder iværksættere om, at de ikke kan anvende de samme værdiansættelsesmålinger baseret på, hvordan børsnoterede selskaber vurderes. Der er massive skelnen mellem en lille virksomhed og et offentligt selskab. Gap er en etableret forhandler med over 3 200 butikker over hele verden, mens den lille virksomhed kun kan have få steder. Mens væksten er med rette højere for den lille virksomhed, er risikoen meget større på grund af risikoen for fiasko og likviditetsrisiko i form af exitstrategi. Aktier i børsnoterede selskaber kan likvideres på aktiemarkedet i sekunder, hvilket er umuligt med indsatser i en privat virksomhed.

Risikojusteret værdiansættelse

Manglen på likviditet medfører mere risiko for Sharks at bære, hvilket indebærer anvendelse af risikoreduktion af diskontering for at opnå den belønning, der er værd at risikoen. Baseret på denne faktor har hajerne meget mere wiggle plads til at basere deres tilbud på en risikojusteret diskonteret værdiansættelse.

F.eks. Vil en ansøgning om en 50% risikoreduceret rabat bringe indsatsen op til 25% for $ 200.000. Hajer kan også anvende de immaterielle aktiver, som de bringer til bordet for at give mulighed for en endnu større rabat, måske at bringe indsatsen op til 50% for investeringen på $ 200.000. For at imødegå blowback fra iværksætterne om at opgive for stor af en andel i deres forretning, gør Sharks argumentet om, at deres lederskab, kontakter, omdømme og vejledning bidrager til at opbygge en større tærte til at skære op imellem dem. Det ville være bedre at eje 50% af en $ 10 millioner virksomhed sammenlignet med 80% af en $ 1 million virksomhed.