I et forsøg på at hæve adfærdskodeksen blandt finansielle rådgivere, der arbejder med pensionsplaner og konti, har Department of Labor (DOL) indført et lovforslag i henhold til Dodd-Frank Act, som automatisk ville hæve alle fagfolk i denne kategori til en fiduciary standard. Denne adfærdskodeks vil kræve et niveau af oplysning til klienter af rådgivere, der ikke aktuelt er gældende i henhold til egnethedsreglerne. Men Securities and Exchange Commission (SEC) arbejder også på at skabe sin egen version af et fiduciært krav til finansielle planlæggere som følge af Dodd-Frank Act. Mange i branchen er bekymrede over, at rådgivere vil blive fanget mellem disse to foranstaltninger på en måde, der kan påvirke investorerne negativt og underminere regulatorernes endelige hensigter.

- 9 ->

Hvordan det begyndte

Reguleringernes bevægelse til at udpege en rådgivende standard for rådgivere er opstået på grund af den langsigtede kritik i finansbranchen vedrørende salg af fonde og annuiteter, der opkræver høje gebyrer . Provisionerne, der genereres af disse salg, kan forstyrre en planlæggers råd til kunder, der sparer for pensionering. Særlige annuiteter har været målrettet af mange kritikere som upassende køretøjer for mange investorer, som måske bedre kan lægge deres penge i billige indeksfonde eller andre strømlinede instrumenter, der historisk har overgået dyrere køretøjer. (For mere, se: Hvad DoLs Fiduciary Policy betyder for rådgivere .)

De, der fortaler for forandring, hævder, at rådgivere, der skal overholde en fiduciary standard, ville have en meget sværere tid, at få deres kunder til at investere i annuiteter og andre lignende produkter, fordi de ville være forpligtet til at oplyse deres provisioner til kunden, hvilket kunne gøre sælger dem meget vanskeligere. DOL'en introducerede faktisk den oprindelige version af denne ide som en del af Dodd-Frank-loven, men industriens opposition støttet af medlemmer af begge større partier i kongressen overbeviste det om at sætte denne lovgivning på bakbrænderen, mens yderligere forskning blev gennemført. Men i februar 2015 meddelte præsident Obama, at DOL igen ville flytte for at etablere denne regel.

Debatten

Selvfølgelig hævder modstandere af denne lovgivning, at de nye regler bliver for komplicerede, og overholdelsen af ​​disse regler kan være meget vanskelig på virksomhedsniveau og vil komme til en betydelig omkostninger, der sandsynligvis vil blive videregivet til forbrugerne. Ken Bentsen, administrerende direktør for Securities Industry og Financial Markets Association (SIFMA), siger, at rådgivere står over for modstridende regler fra Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og SEC, hvis begge foranstaltninger ender med at blive vedtaget i lov ved kongres."Det vil skabe omkostning og forvirring. Det er uheldigt, og det er ærligt en fejl i den offentlige politik markedsplads." (For mere, se:

Forslag til DoL-regler: Hvordan de vil påvirke finansielle rådgivere .) SIFMA stater på sin hjemmeside, at passagen af ​​DOL-regningen ville kræve oprettelse og ratificering af ca. 400 nye regler, som ville komme på toppen af ​​de over 300 nye regler, der stadig bliver udarbejdet af lovgivere fra Dodd-Frank-regningen fra 2010. Det hævder også, at deres DOL-regning ville begrænse investorernes valg og gøre det sværere for dem at opnå objektiv økonomisk uddannelse. SIFMA har i stedet foreslået en Best Interest Standard for mæglerforhandlere i samspil med, hvad SEC foretager. Denne foranstaltning ville passe meget mere pænt ind i den nuværende industrimodel, da den fungerer i dag. Denne standard ville også effektivt hæve baren for adfærd blandt pensionister og investorer uden at skabe de opfattede ulemper ved DOL-reglen.

På trods af SIFMAs opfordring har SEC imidlertid ikke haft det for at skabe en officiel alternativ regel, der omfatter Best Interest Standard. Mary Jo White, formand for SEC, har gentagne gange oplyst, at en ny regel udarbejdes, men har ikke tilbudt nogen form for tidslinje eller slutdato for dette. Der kan faktisk ikke være nogen bevægelse på denne front, indtil to nye kommissærer er med i agenturet i 2016. Dette har ført til stigende frustration hos mange forbrugergrupper, der har kæmpet for fiduciary håndhævelse i årevis. (For mere, se:

Mød dit fiduciary ansvar .) Barbara Roper, direktør for investorbeskyttelse hos forbrugerfederationen af ​​Amerika, beklager manglen på fremskridt på denne front. "Samtidig fortsætter investorer at betale overskydende omkostninger, lide under parafkast, og påføre unødvendige risici som følge af ikke-frivillig rådgivning fra mæglerhandlere, som er tilladt af SEC at holde ud som rådgivere, selvom de er reguleret som sælgere. Jeg vil sige, at SEC har været for træg i at udforme en regel. "Hun er langt fra den eneste industri pundit, der føles på denne måde.

The Bottom Line

Større ændringer i niveauet af pleje, der gives individuelt pensionskonti (IRA) og selskabspensionsordninger og konti er tydeligt synlige i horisonten. Men der er stadig meget debat om det bedste handlingsforløb for industrien, og begge sider har nogle legitime punkter. Men det reelle spørgsmål, der opstår fra denne debat er, om forbrugeren vil i sidste ende drage nytte af de nye regler. Vil flere penge virkelig ende i klientnestæg, eller vil de blot ende med at betale flere penge til at planlægge forsørgere eller andre parter? Det forekommer sandsynligt på dette tidspunkt, at svaret kommer hurtigere end senere. (Se mere:

Fiducielle betegnelser for finansielle rådgivere .)