Skuespillerinden Jessica Alba er ikke kun en succesfuld model og filmstjerne, men hun er også grundlæggeren af ​​The Honest Co., en hurtigt voksende forbrugsgoder. Santa Monica, Californiens baserede selskab, der blev grundlagt i 2012, har til formål at sælge sunde, bæredygtige og stilfulde produkter til forbrugerne. Sin skønhedspleje, personlig pleje, baby- og husholdningsvarer har vaultet firmaet fra 10 millioner dollars i omsætning i 2012 til over 250 millioner dollars i omsætning i 2016.

Baseret på branchens multipler har The Honest Co. en sandsynlig værdiansættelse på mellem $ 500 millioner og $ 1. 05 mia. Alba, der ejer 15-20% af selskabet, kan overveje en exitstrategi. Virksomheden ansat Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley49. 90-0. 24% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS > GSGoldman Sachs Group Inc243. 29-0. 45% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) for at undersøge mulighederne, herunder et indledende offentligt udbud (IPO) eller en aftale om fusion og erhvervelse (M & A). I sidste ende kan vurderingen bestemme, hvilken vej virksomheden vælger.

De fleste analytikere foretrækker salg

Industrianalytikere har forskellige meninger om virksomhedens muligheder. Volatilitet på kapitalmarkederne og det dårlige klima for IPO'er i 2016 fører de fleste analytikere til at konkludere, at et salg giver større mening. Andrea Weiss, grundlægger på O-alliancen, mener, at en strategisk køber kan betale en præmie, hvis den ser synergier med sine eksisterende virksomheder. Martin Okner, administrerende direktør hos SHM Corporate Navigators, mener, at selskabets omfang gør et salg mere tiltrækkende end en børsnotering.

I tilfælde af en IPO

under de rigtige betingelser kan en børsnotering være en attraktiv mulighed for The Honest Co. Ilya Seglin, administrerende direktør hos Threadstone Advisors, mener, at hvis selskabets økonomiske resultater forbliver solid, bør den overveje flydende aktier til offentligheden. Hun mener, at potentielle juridiske forpligtelser kan komplicere M & A-diskussioner. Anklager om falske produktkrav og defekte produkter skabte negativ reklame for virksomheden i 2016. Imidlertid ser Okner lidt nedfald fra disse historier. Firmaet benægter hævder, at dets produkter indeholder visse kemikalier, og at dets solcreme ikke virker. Fortsat stærkt salg foreslår forbrugerne at tro på virksomheden.

Værdiansættelse

Markeder værdi typisk forbrugsgoder selskaber ved 2 til 2 1/2 gange salg. Højvækstvirksomheder, såsom The Honest Co., kan dog hente en multipel så høj som 3 1/2 gange salg. Virksomheden har hævet 222 millioner dollars fra venturekapitalinvestorer, som også vil kunne udbetale i likviditetsbegivenheder, såsom salg eller børsnotering. Men i sin seneste finansieringsrunde i 2015 modtog virksomheden en heftig $ 1.7 milliarder værdiansættelse fra investorer, hvilket gør yderligere privat finansiering meget usandsynlig.

Potential Suitors

Selskaber som Procter & Gamble Company (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86. 37-0. 24%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 080. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Kimberly-Clark Corporation (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp110. 55-0. 22% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Unilever PLC (NYSE: UL ULUnilever55. 62-0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Colgate-Palmolive Co. (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co69. 89-0. 37% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) kan finde The Honest Co. ' s suite af husholdning og baby produkter tiltalende. Procter og Gamble kan give mest mening. Den forbrugsgoder kæmpe har $ 13. 82 milliarder i kontanter på sin balance, hvilket ville gøre The Honest Co. til en lille erhvervelse. Derudover har den en portefølje af komplementære produkter i skønhed, hår og personlig pleje, sundhedspleje, stof og hjemmepleje. Kimberly Clark kan også være en god kandidat til en fusion. Selvom den kun har 635 millioner dollars i kontanter på sin balance, kunne virksomheden bruge sin aktiebeholdning, som siden midten af ​​2015 er steget mere end 20% som valuta i et erhverv, eller det kunne finansiere et køb med langfristet gæld . Kimberly Clark har en stærk tilstedeværelse på bleemarkedet, hvilket kunne være et løft til The Honest Co 's mærke. Kimberly Clark har også et sofistikeret distributionsnetværk, hvorigennem det sælger badeværelse og papirprodukter online og til butikker. Denne distributionskanal kunne udnytte The Honest Cos mærker og udvide sin tilstedeværelse på flere markeder. Bottom Line

I sidste ende kan faktorer uden for sin kontrol, som f.eks. Markeds- og sektorforhold, bestemme den vej, virksomheden tager. The Honest Co. synes imidlertid at have unikke fordele, der kan isolere det fra kapitalmarkederne. Ud over sin meteoriske salgsvækst har virksomheden en attraktiv og karismatisk offentlig grundlægger, der har stor troværdighed hos moms. Disse immaterielle aktiver kan gøre virksomheden mere værdifuld end konventionelle værdiansættelsesmålinger antyder.