Råolie har den mest fremtrædende position på det globale råvaremarked, da olieprisændringer påvirker den måde, verdensøkonomien opererer på. Blandt andet er råoliepriserne i høj grad afhængige af to faktorer: geopolitiske udviklinger og økonomiske begivenheder. Disse to faktorer fører til ændringer i olieforsyningsniveauet fra de store olieproducenter, der medfører olieprisudsving.

For eksempel er den arabiske olieembargo fra 1973, krigen mellem Iran og Irak i 1980 og 1990-krigen af ​​krigen nogle af de historiske geopolitiske udviklinger, der har påvirket oliepriserne betydeligt. Tilsvarende er den asiatiske finanskrise i 1997, den globale finanskrise 2008-2009 og den nuværende fortsatte tilstand af fortsat olieforsyning fra OPEC store økonomiske begivenheder, der har påvirket oliepriserne betydeligt. (For mere, se: Hvad bestemmer oliepriserne? )

De to fremtrædende grupper, der ejer størstedelen af ​​den globale olieproduktion, er Organisationen for Petroleumseksportlande (OPEC) og ikke-OPEC-gruppen af ​​nationer. I kraft af den meget dynamiske økonomiske og geopolitiske udvikling gør disse grupper ændringer i deres olieproduktionskapacitet, som påvirker olieforsyningsniveauerne og resulterer i volatilitet i oliepriserne. For eksempel har den nylige beslutning om at fortsætte med OPEC-koncernens olieforsyning primært drevet af sit største medlem Saudi-Arabien resulteret i olieprisen på de nederste 12 år.

Lad os se på, hvordan og i hvilket omfang produktionsniveauet af olie fra disse to grupper påvirker oliepriserne.

Hvordan påvirker OPEC Produktion oliepriserne?

Markedsandelen af ​​OPEC-produceret olie på det globale oliemarked holder svinger omkring 40%. For eksempel giver Det Internationale Energiagentur (IEA) følgende repræsentation af OPEC-olieandel på det globale marked mellem 2013 og 2015:

OPEC-eksporterede oliekonti står for omkring 60% af den globale oliehandel, hvilket indikerer sin dominerende stilling på det globale oliemarked. IEA rapporterer også, at 81% af verdens beviste råoliereserver ligger inden for grænserne for OPEC-landene. Af det ligger omkring to tredjedele inden for Mellemøsten. Derudover har alle OPEC-medlemslande kontinuerligt forbedret teknologien og forbedret udforskninger, der fører til yderligere forbedringer af deres olieproduktionskapacitet ved reducerede driftsomkostninger.

OPEC forbliver indflydelsesrig på grund af tre primære faktorer: mangel på alternative kilder svarende til sin dominerende stilling, mangel på økonomisk gennemførlige alternativer til råolie i energisektoren og den forholdsvis billige prisfordel mod den relativt høje koste ikke-OPEC produktion.(For relateret læsning se: Omkostningerne ved skiferolie kontra konventionel olie .)

OPEC har den økonomiske kapacitet til at forstyrre eller forbedre olieforsyningen til betydelige niveauer til enhver tid, hvilket alvorligt påvirker olien priser. Den arabiske olieembargo fra 1973 så priserne quadrupling fra $ 3 til $ 12 pr. Tønde, mens den seneste igangværende overudbud har bragt priserne ned fra $ 100 et år før til nutidens $ 28 pr. Tønde.

Saudi Arabien er inden for OPEC-koncernen den største råolieproducent i verden og er fortsat den mest dominerende medlem af OPEC. (For mere se: Hvordan Saudi-indenrigspolitik former OPECs produktion .)

En repræsentation fra VVM indikerer, at hver forekomst af et fald i olieproduktionen i Saudi-Arabien har medført en kraftig stigning i oliepriserne , og omvendt.

Før 2000 har alle historiske forekomster siden den arabiske olieembargo fra 1973 vist, at Saudi-Arabien har formået at opretholde sin overhånd på oliemarkedet. Det kalder skudene til bestemmelse af råoliepriserne ved at kontrollere udbuddet. Alle store olieprisudsving kan tydeligt tilskrives produktionsniveauer fra Saudi Arabien sammen med andre OPEC-lande.

Er der ikke-OPEC-produktionsimpactoliepriser?

Ikke-OPEC-olieproducenter omfatter andre råolieproducerende lande uden for OPEC-gruppen, og dem, der producerer skiferolie.

Interessant nok omfatter fem ud af de 10 olieproducerende lande ikke-OPEC-lande som Rusland, USA, Kina, Canada og Mexico. Da deres egne forbrugsniveauer er høje, har de ingen eller begrænset kapacitet til at eksportere. I stedet er mange af disse nationer netto olieimportører trods høj produktion. Dette gør dem ineffektive deltagere i olieprisfastsættelsesprocessen. Ridning højt på skiferolien og skifergasopdagelsen har de ikke-OPEC-olieproducenter haft en øget produktion og større markedsandel i nyere tid. Skiferolieteknologi har imidlertid brug for store investeringer, der snart ødelagde skiferolieproducenterne. (Se mere: Verdens bedste olieproducenter . )

Den følgende IEA-graf angiver de høje produktionsniveauer, som ikke-OPEC-nationer har opnået i nyere tid, mens de kører højt på skiferolien boom. Imidlertid synes ingen af ​​disse at have oversat for at skabe en synlig prispåvirkning (som i tilfældet med Saudi Arabien repræsenteret ovenfor). De høje produktionsniveauer i 2002-2004 og i 2010 medførte ikke prisfald og blev i stedet ledsaget af forhøjede priser. Den seneste høje produktion i 2014 - 2015 ledsages af prisfald, men den overlapper og kan ligeledes tilskrives den øgede udbud fra OPEC.

Dette indikerer, at ikke-OPEC olieproducenter har en begrænset rolle at spille i olieprisbestemmelsesprocessen, og det er OPEC (primært Saudi-Arabien), der kalder skudene. (For mere se: Top OPEC-konkurrenter og hvordan OPEC styrer dem .)

Bundlinjen

Olieøkonomiens dynamik er kompleks, og olieprisfastsættelsesprocessen går ud over det enkle marked regler for efterspørgsel og udbud.Det har også generøse komponenter af geopolitiske udviklinger og økonomiske interesser inkluderet. På trods af lejlighedsvise udfordringer som fracking teknologi og olie opdagelse i ikke-OPEC regioner, OPEC fortsætter med at opretholde sin overhånd i olieprisfastsættelsen.