Lande, der tilhører OPEC, kontrollerer mere end 75% af verdens oliereserver og står for 40% af den samlede olieproduktion i verden. Det ville tyde på, at OPEC kan udøve kontrol over de globale oliepriser gennem ren mængde. Men virkeligheden på jorden er anderledes. Selvom den har mulighed for at kalibrere oliepriserne i et vist omfang, forhindrer en kombination af økonomiske, politiske og geografiske faktorer det fra at kontrollere oliepriserne.

Ikke-OPEC-producenternes rolle i forbindelse med fastsættelse af oliepriser

USA var indtil 1970'erne verdens største producent af råolie, og oliepriserne var næsten udelukkende en funktion af forsyningen og efterspørgsel. Priserne steg, da efterspørgslen steg under anden verdenskrig og efterfølgende kulbrist. Og de faldt, da efterspørgslen faldt under den store depression.

Men i 1973 indførte arabiske medlemmer af OPEC en olieembargo mod USA for at straffe den for at forsyne Israel under den arabisk-israelske krig. Det slashed produktion, kørsel oliepriser fra $ 3 til $ 12 per tønde. Og et stykke tid syntes det at verden var set til OPEC for sin olie.

Efterhånden som oliepriserne er steget i løbet af de kommende årtier, har fremkomsten af ​​olivenproducenter, der ikke er OPEC, ændret denne situation. Ikke-OPEC-producenter, som Norge og Rusland, undergraver OPECs indflydelse ved at sælge olie til markedsrenter uanset hvad OPEC beslutter. Ikke-OPEC-producenter består af en blanding af private olieselskaber og nationaliserede statslige organer, såsom Kinas CNOOC, Statoil og Storbritanniens britiske Petroleum. Sammen er de ansvarlige for 57% af verdens olieproduktion i dag. Med forskellige politiske prioriteter er de primært kapitalistiske virksomheder, der beskæftiger sig med at udvinde olie til finansiering af deres regeringer eller at producere så meget overskud som muligt.

Med enorme oliereserver har OPEC mandat til at begrænse produktionen til at opretholde olieprisen. Da antallet af ikke-OPEC-olieproducenter i verden blev forøget, faldt OPECs direkte indflydelse på oliepriserne. OPECs andel af verdensolmarkedet faldt fra 52% i 1973 til 30% i 1985. Selv vedtagelsen af ​​netback prissystemet, der lovede en garanteret raffineringsmargin til producenterne, kunne ikke medføre et fald i oliepriserne, der faldt ned til $ 10 i 1986.

For at stabilisere forholdene blev de globale olieproducenter, der fastsatte oliepriserne, efterfølgende baseret på benchmarkpriserne for West Texas Intermediate. Men dette system viste sig også at være mangelfuldt, fordi det var baseret på et illikvide marked, der er tilbøjeligt til at bomme og buste, og afhang af rapporterede transaktioner. Oliemarkedet flyttede efterfølgende til den nuværende futuresprismodel.(Se også Hvad vi lærte af den sidste olieskud .)

Den komplekse ligning til indstilling af oliepriser

I øjeblikket fastsættes oliepriserne på basis af en kompleks metode til olieprissignaler og prognoser . OPEC fastsætter en produktionskvote baseret på de enkelte landes kendte reserver. Derudover har den en "reservekvote" af oliereserver, der presses til handling, når der er et problem med produktionen.

Ifølge nogle kommentatorer giver OPECs evne til at påvirke oliepriserne med sin reservekapacitet det middel til at styre oliemarkederne. For eksempel, efter angrebene den 9/11, gik oliepriserne ind i et overraskende frit fald, da OPEC øgede sin forsyning for at berolige verdensmarkederne. På samme måde afbrudte Sovjetunionens sammenbrud verdens olieforsyning, fordi den brudte stat havde været en stor olieproducent. Igen steg OPEC produktionen. (Se også Hvad bestemmer oliepriserne )

OPEC bruger en prisbåndsmekanisme til at fastsætte forventninger til prissætning baseret på kendte reserver i OPECs medlemslande sammen med en læsning af det geopolitiske klima. Hvis priserne falder under det niveau, der er fastsat af prisbåndsmekanismen i ti på hinanden følgende dage, reducerer OPEC automatisk produktionen. Hvis priserne stiger over bandet i 20 dage, øger organisationen produktionen for at fastholde priserne. Futures markedet tager dette signal og reagerer med sin egen figur baseret på en vurdering af offentligt tilgængelig information om ikke-OPEC kapacitet (OPEC gør ikke sådanne oplysninger tilgængelige offentligt) og verdens begivenheder. Markedsprisen for olie er således en multilateral proces snarere end en ensidig beslutning fra OPEC.

Global opfattelse om OPECs indflydelse på oliepriserne er opdelt. I 2004 analyserede forskere Wirl og Kunjundzi OPECs indflydelse på oliepriserne og fandt, at organisationen havde ringe eller ingen indflydelse på oliepriserne i perioden 1984-2000. Men et andet sæt forskere, Barsky og Killian, fandt, at OPEC havde en større indflydelse på oliepriserne i perioden mellem marts 1999 og november 2000, da oliepriserne pludselig blev genoprettet.

Opdagelsen af ​​skiferolie i USA, sanktioner mod Rusland og stigningen af ​​ISIS har yderligere kompliceret prissætningen og mindsket rollen som en enkelt aktør i prisfastsættelsen. ) Bundlinjen

På grund af sine oliereserver og produktionskapacitet har OPEC stadig indflydelse på oliepriserne. Imidlertid har denne indflydelse vokset og aftaget gennem årene. Med tiden, som vedvarende energikilder får jorden og nye oliekilder opdages, forventes OPECs kontrol med olieprisen at falde yderligere.