Ray Dalio er grundlæggeren af ​​verdens største hedgefond, Bridgewater Associates, der fra sidste måned administrerer ca. 154 milliarder dollar i globale investeringer. Forbes vurderer, at Dalios nettoværdi er $ 15. 3 milliarder kroner, placere ham inden for top 30 på bladets liste over de 400 rigeste amerikanere. Med et af de mest imponerende track records i hedgefondsindustriens historie tilbyder Ray Dalio's ukonventionelle liv og metoder et fascinerende studie for håbende erhvervsdrivende og investorer.

Tidligt liv

Ray Dalio blev født i 1949 i Queens of New York City, og var det eneste barn. Hans far var en jazzmusiker, der spillede både klarinet og saxofon; fra ham Dalio arvede en livslang kærlighed til musik.

Da Dalio var otte, flyttede familien til byområdet i Manhasset på Long Island. Selvom han ikke var en stjernestudent, var han industriel og tjente penge fra job her og der, såsom en papirrute. Fra en alder af 12 arbejdede han som en caddy på den eksklusive Links Golf Club, hvor aktiemarkedet var et fælles emne.

Den unge Dalio lærte om aktiehandel fra klubmedlemmer og med $ 300 havde han sparet, investeret i Northeastern Airlines, et overkommeligt lager på 5 dollar pr. Aktie. Det viste sig at være et heldigt skridt, da virksomheden blev overtaget kort tid derefter, tredoblet værdien af ​​aktierne.

Hans tidlige succes tilskyndede ham til at undersøge, og han begyndte at dykke ind i årsrapporter og søge råd fra erfarne investorer. Dalio fortsatte med at investere succesfuldt i hans gymnasier og voksede sin konto væsentligt på det tidspunkt, han tog eksamen.

Videregående uddannelse

Da han deltog i Long Island University, fortsatte Dalio at investere i aktiemarkedet og begyndte at lære om råvare futures. Terminsmarkedet var tiltalende dels på grund af forholdsvis lave marginkrav, der gjorde det muligt for ham at tage større positioner med mindre kapital. Til forskel fra high school udmærket Dalio akademisk på college og senere fået adgang til Harvard Business School.

Tidlig karriere

Efter en eksamen fra Harvard tilbragte han et år hos Dominick & Dominick, LLC, som direktør for råvarer. Han flyttede senere til Shearson Hayden Stone, hvor han arbejdede i råvare-futuresafdelingen og rådgav om sikringsrisiko. (For mere, se

Hvordan virksomheder bruger derivater til afdækning af risiko. ) Efter en skæbnesvag uenighed med en afdelingschef blev han fyret fra virksomheden. Bridgewater Associates

Dalio grundlagde Bridgewater i 1975 i en alder af 26, der oprindeligt opererede ud af sin to-værelses lejlighed. Han begyndte ved at rådgive virksomhedskunder om valutaveksling og renterisici. Virksomhedens vækst blev styrket efter at have opnået McDonald's (MCD

MCDMcDonald's Corp170.77 + 0. 41% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og en af ​​sine største leverandører som kunder. Bridgewater fortsatte med at forvalte investeringer for Verdensbanken og Eastman Kodak Co. (KODK KODKEastman Kodak Co5. 200. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i 1980'erne. Virksomheden arbejder nu med kunder, der omfatter udenlandske regeringer, centralbanker, pensionskasser og universitetsbevillinger. Baseret i Westport, Conn., Er det vokset til ca. 1 500 ansatte. Som George Soros fra Quantum Fund er Dalio en global makroinvestor med det formål at drage fordel af forventningen om globale økonomiske trends ved hjælp af en række finansielle instrumenter. Bred diversificering karakteriserer firmaets investeringsstrategi, idet den risiko, der er forbundet med at være koncentreret, er en enkelt sektor. Som analytiker beskæftiger Dalio sig med at forstå puslespillet om, hvordan økonomiske og finansielle begivenheder vedrører hinanden.

Bridgewater foreslog i 2007 slutningen af ​​bolig- og udlånsboblen og faren for insolvens blandt store banker. I forlængelse af finanskrisen i 2008 opnåede den en positiv præstation, da de fleste penge led store tab. (For mere, se

Finanspolitisk krise i 2007-08). På nykalderen af ​​Dalios operation, fortalte den tidligere forbundsregeringsformand Paul Volcker, The Economist, at han undertiden føler, at Dalio har " et større personale og producerer mere relevante statistikker og analyser end Federal Reserve. " Bridgewater Culture

På Bridgewater er sandhed og ekspertise de højeste værdier. Dalio opfordrer personale til at udfordre synspunkter og finde sandhed ved at fjerne ego fra beslutningstagning. I 2011 offentliggjorde Dalio en lang manual, der hedder "Principles", der skitserede sine kernevisninger om investering og corporate management. Kritikere har undertiden beskrevet firmaet som kult, peger på den karismatiske leder, veldefinerede værdier og afsondret placering. (Firmaets kontor ligger i skovområde.)

Personlig liv

Dalio og hans kone Barbara har fire sønner og bor i Greenwich, Conn. Han har rockmusik, udendørs aktiviteter og jagt. Dalio er også berømt for en langvarig udøver af transcendental meditation.

Filantropi

I 2011 underskrev Dalio The Giving Pledge. Ledet af Bill Gates og Warren Buffett, The Giving Pledge er en forpligtelse fra verdens rigeste individer og familier til at give størstedelen af ​​deres rigdom til filantropi. Han har også oprettet Dalio Foundation med aktiver på over 800 millioner dollars, der har ydet støtte til områder som bevarelse og uddannelse.

Bottom Line

Med en gennemsnitlig levetid på fem år svigter flertallet af hedgefonde, hvilket er i overensstemmelse med den effektive markedshypotes, der tyder på, at det ikke er muligt at slå markedet igen over tid på risikojusteret basis. Bridgewater, med 40 års drift og en imponerende track record, er en outlier. Sammen med en håndfuld andre firmaer som renæssanceteknologier tjener den til at underminere troværdigheden af ​​den effektive markedshypotes.(Se mere end

Verdens Top 10 Hedgefondsselskaber

.)