I flere år har udsigten til Federal Reserve stigende renter hængt på markeder og investorer. Janet Yellens seneste meddelelse indeholdt ikke den renteforhøjelse, som mange havde forventet, selv om hun indikerede at det var sandsynligt, at der skulle opstå en uforudsete økonomiske begivenhed for senere i år. Selv om der er en "normal playbook" for stigende renter delvis, formoder jeg, at stigningerne, i det mindste i begyndelsen, kan være ubetydelige og sjældne. Ikke desto mindre er der nogle ting, pensionister skal overveje med deres finansielle rådgivere i lyset af en potentiel renteforhøjelse.

Sparekonti og cd'er

Rentesatser på opsparingskonti og indskudsbeviser (CD'er) vil stige . Dette er en normal udvækst af en renteforhøjelse. I virkeligheden kan det være en langsom proces for pensionister, der søger sikre, højtydende steder for deres penge. Ultra-lave renter har ramt pensionister særligt hårdt. (Se mere: Hvordan us. Rentesatser Flyt verdensøkonomien .)

Flyt til Kortere Obligationsfonde og ETF'er

Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) er verdens største obligationsfond. Det sporer Barclay's Aggregate Index, et benchmark for USAs obligationsmarked. Fondens effektive varighed er 5,7 år. Det tyder på, at for hver 1% renteforhøjelse vil værdien af ​​de underliggende obligationsbeholdninger falde i værdi med 5,7%. Selvom dette er en ukorrekt indikator, viser det stadig det potentielle resultat, at investorer i mellemfondefonde og børsnoterede fonde ETF'er kan mærke, hvis renten begynder at stige.

En taktik er at flytte til kortere varighed obligationsfonde og ETF'er som Vanguard Short Term Investment Grade (VFSUX) med en varighed på 2. 58 år eller Vanguard Short Term Bond ETF ( BSV) med en varighed på 2. 67 år. Afvigelsen er, at mens de kortere sigtede midler vil reducere den potentielle erosion af kapital fra stigende satser, vil de tilbyde lavere udbytter. Endvidere vil mellemfristede obligationsfonde sandsynligvis blive tilbagelagt, hvis de holdes i flere år, hvilket giver mulighed for tilføjelse af højere udbytterobligationer til porteføljen, der producerer højere fondafkast. (Se mere: Fonde, der normalt findes i pensionsplaner .)

Ladder Individuelle Obligationer og CD'er

Stigende rentemiljøer giver sig til strukturering af stiger af individuelle obligationer og cd'er. For eksempel kan en femårig stige omfatte ti individuelle obligationer mod hver halvår over en femårsperiode. Da hver obligation modner, vil provenuet blive geninvesteret i en obligation, der modnes om fem år formodentlig ved en højere rente.Denne proces kan replikeres med forskellige modenhedsintervaller over længere eller kortere tidsrammer. For eksempel kan en kortere stige på to eller tre år være mere passende i det nuværende miljø. Når vi ser reel opadgående bevægelse i satser, kan du udvide stigenes længde.

Annuiteter kan være mere attraktive

Et problem for pensionister har været effekten af ​​lave renter på de udbetalinger, som forsikringsselskaber tilbyder på annuitetskontrakter. Annuity udbetalinger er bestemt af gældende rentesatser, din alder og mængden af ​​penge i kontrakten. Hvis renten stiger, end antageligt, alt andet lige, vil annuitetsudbetalinger øges. Hvis du overvejer en livrente eller hvis du har en og tænker på, om du vil annuitere, er der en række yderligere faktorer at overveje ud over renteniveauet. (For mere se: Sådan køber du annuiteter, når renten er lav .)

401 (k) Investorer

Investorer, der nærmer sig pensionering, men arbejder stadig og sparer for pensionering via deres arbejdsgiveres 401 (k) eller lignende ydelsesbaserede pensionsordninger bør overveje, hvordan stigende satser kan påvirke deres regnskaber. Se på de investeringer, der tilbydes i planen. Hvis du er i en mellemfristet obligationsfond, er det måske tid til at flytte nogle penge til en kortfristet obligationsfond (hvis den tilbydes) eller måske til en stabil værdi fond (hvis den tilbydes).

Tidligere stigende perioder har set et positivt afkast for aktier, så antager ikke, at du skal lette op på din aktiefordeling. Derudover gennemgå eventuelle penge, der er investeret i en måldato fond eller lignende administreret konto for at se, hvordan fonden vil blive påvirket af stigende renter. Har de en betydelig mængde mellem- eller langfristede obligationer? (For mere, se: Mål-dato versus indeksfonde: er det bedre? )

Påvirkninger på aktier

Flere undersøgelser af aktiemarkedets reaktion på rentestigning er bestemt blandet. På den ene side vil virksomheder, hvis gældsbetalinger vil stige betydeligt, se deres aktier falde i værdi. På samme måde kan højere obligationsrenter lokke nogle investorer til at foretrække obligationer og flytte penge ud af aktier og aktier. På den anden side kan en renteforhøjelse afspejle en stærkere økonomi, som kan hjælpe aktiekurserne.

Højere inflation?

Jeg er bestemt ikke en økonom, så jeg vil ikke sige, at der er en endelig årsag og effektforbindelse mellem renteforhøjelsen og en stigning i inflationen. De to går dog ofte hånd i hånd. Endvidere begynder vi at se løninflationen på grund af mangel på kvalificerede arbejdstagere i nogle brancher og erhverv. Højere inflation er også et tegn på en genopretningsøkonomi, og det er en af ​​grundene til, at Fed kunne hæve renten i første omgang. (For mere se: Tips til styring af inflationen i pensionering .)

Inflation er en frygtelig ting for pensionister på en fast indkomst. Dette gælder især i et miljø, hvor der sandsynligvis ikke er nogen leveomkostninger, stigningen i sociale ydelser i 2016, og hvor Medicare-omkostningerne for nogle pensionister forventes at stige kraftigt næste år.Selv om der ikke er indikatorer for en markant stigning i inflationen på dette tidspunkt, skal pensionister og dem, der nærmer sig pensionering, være rede til at ændre deres investeringer for at give en vis beskyttelse mod inflationen.

Højere realkreditlån

For pensionister, der måske ønsker at købe et nyt sted i pension, vil højere rente betyde højere låneomkostninger, og dette kan påvirke deres evne til at købe det hjem, de ønsker. På den anden side kan højere satser dæmme fast ejendom priser, som kunne hjælpe med købet, men kunne skade dem, hvis de sælger et hjem. Pensionister, der er fast ejendom investorer ville også mærke virkningen også. (For mere se: Fast ejendom Investering i et højt rentefrit miljø .)

Bundlinjen

Det er altid svært at forudsige fremtiden, og dette gælder især med denne Fed og enhver potentiel renteforhøjelse. Finansielle rådgivere bør diskutere virkningen med deres kunder nær eller i pensionering, og hvordan en eventuel stigning kan påvirke deres unikke situation, da virkningen vil variere fra kunde til kunde. (For mere se: Hvordan pensionister bør nærme sig renteforhøjelser .)