a:

Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter, eller CFF, nogle gange opført som finansierings cash flow, kan være en mærkelig beregning til evaluering. Dette skyldes, at en negativ CFF ikke nødvendigvis er en dårlig ting. Ligeledes er en positiv CFF ikke nødvendigvis god. Investorer og grundlæggende analytikere skal ofte se bort over pengestrømsopgørelsen for at sætte pengestrømme i perspektiv.

Komponenter af pengestrømme fra finansieringsaktiviteter

Kun en håndfuld virksomhed påvirker sin CFF. I nogle gange ser du følgende opdelt i underkategorier på pengestrømsopgørelsen: udbytte udbetalt til aktionærer; salg eller genkøb af selskabsbeholdning og udstedelse eller tilbagebetaling af gæld.

Dette giver mening, hvis du tænker på CFF bogstaveligt. Der er to brede måder, som et selskab kan finansiere sine aktiviteter: gæld eller egenkapital. Det følger heraf, at CFF sporer tilstrømning og udstrømning relateret til gælds- eller aktiehandelstransaktioner.

En velkonstrueret pengestrømsopgørelse er mere specifik. Betalinger og provenu fordeles efter typer af kreditorer eller investorer, og du kan bedre forstå virksomhedens kapitalfinansieringsstrategi.

Sammenlign med Balance

Alle årsregnskaber er relateret på en eller anden måde. De pengestrømme, der er opført i CFF, adskilles og tilføjes derefter i forskellige områder på balancen. For eksempel gør pengeindtægter fra store kreditorer vej til den langsigtede gældsandel i balancen. Udbyttet går mod tilbageholdt indtjening, salg af aktier vokser indbetalt kapital og så videre.

Fordelen ved at inddrage balancen i din fortolkning er balancen giver en meget tiltrængt kontekst. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter har kun relativ betydning; dets værdier er kun meningsfulde i forhold til andre tal.

Antag, at et selskab har 15 millioner dollars i likviditetslån fra langfristet gæld. Er dette tal højt eller lavt? God eller dårlig? Balancen giver sammenhæng til de relative tal.

Ejere og kreditorer

I sidste ende handler pengestrømmen fra finansieringsaktiviteter om forretningsforbindelser. Alle de flydende kapitalbevægelser mellem kreditorer og investorer finder vej til CFF. Sunde virksomheder har sunde, stabile relationer et usundt selskab kan have vildt udsving fra år til år i sin CFF.

Som investor kan CFF fortælle dig, hvordan virksomheden belønner sine aktionærer. Modne virksomheder er bedre i stand til at købe tilbage nogle af deres egne aktier, uddele udbytte eller geninvestere overskud, som alle forbedrer eksisterende aktionær værdi.

Positive and Negative Net Inflows

Det er her, hvor kontekst er vigtigst.I bunden af ​​CFF-sektionen er der normalt en "Net-udstrømning" -emne. Negative værdier vises inden for parentes. Positive værdier vises normalt. Negative nettoinvesteringer i penge lyder dårligt, men det kan bare være resultatet af udbytte eller tilbagebetaling af kreditorer. Positive pengestrømme kan alternativt foreslå, at virksomheden låner for at udvide driften. Indarbejd de øvrige årsregnskaber og læs fodnoter for klarhed.