En Q & A med Amin Rajan, adm. Direktør for CREATE-Research, om digitalisering af den alternative investeringsindustri

Teknologi har transformeret utallige industrier, fra transport til landbrug til produktion. Og ifølge Amin Rajan, administrerende direktør for CREATE-Research, en U.K.-baseret tænketank, der specialiserer sig i de fremtidige tendenser i global fondforvaltning, vil den næste teknologiske revolution indebære den fortsatte digitalisering af alle brancher, herunder finansielle tjenester. Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) talte med Amin om, hvordan teknologien omformer den alternative investeringsindustri og hvilke teknologiske tendenser der skal overvåges i 2017. (Se mere: Hvordan Hedge Funds kan gøre mere for velgørende årsager .)

Spørgsmål: Hvilke teknologier vil have en transformativ indvirkning på den alternative investeringsindustri?

Siden den 17.50 har den vestlige verden oplevet tre industrielle revolutioner. Den første udgjorde en stor migration fra landbrug til produktion. Den anden udgjorde et lignende forskydning fra fremstilling til service.

I den markante kontrast fremmer den nuværende revolution migration til nye forretningsmodeller i alle brancher. Dette all-pervasive skift er dikteret af fremkomsten af ​​digitalisering som en verdenskendende teknologi: en med potentialet til at omdanne produkter og processer i de fleste industrier, hvilket giver anledning til nimbler forretningsmodeller og forbedrede værdiprojekter.

Vi ser dette i den ubarmhjertige stigning af lavbudgetskøretøjer og e-handelsvirksomheder, som takket være digitalisering har været i stand til at trænge ind på eksisterende markeder, forbedre kundeoplevelsen og opdage nye kundesegmenter længe ignoreret af traditionelle spillere.

Digitalisering har produceret en lang liste over industriforskydningsteknologier, mange lige de sidste par år. Dem, der er særligt relevante for alternativ investering, omfatter:

• Blockchain: Distribueret ledgerteknologi vil hjælpe uinteresserede betalinger og bosættelser og derved reducere omkostningerne for alle parter.
• Stor data- og maskinindlæring: Skift fra store data til intelligente data vil omdanne kunsten til aktiv forvaltning ved at hjælpe investorer med at skabe bedre forudsigelser og dermed øge potentialet for alfa.
• Robo-rådgivere: Rådgivende algoritmer giver mulighed for nem adgang til porteføljestyring og disintermediate traditionelle fonddistributører, hvilket reducerer omkostningerne og øger kundeoplevelsen.
• Kognitiv analyse: Denne teknologi gør det muligt at behandle sprogbehandling, talegenkendelse og computersyn, og dermed gøre det muligt for pengeforvaltere at studere det skiftende markedssensiment via sociale medier og andre digitale kilder.

Q: Hvilke områder af investeringsværdikæden vil blive mest påvirket af den nuværende digitaliseringsrevolution?

Jeg tror, ​​at digitalisering har potentialet til at gennemsyre alle dele af investeringsværdikæden. I front office vil digitalisering øge investeringsevnen, der fokuserer på alfa generation. Den nye grænseflade mellem mennesker og maskiner vil ændre måden porteføljeforvaltere gør investeringen. I mellemkontoret vil robo-rådgivere ikke kun lette direkte salg til slutkunder, men de vil også øge klienternes niveau af økonomisk færdigheder via forskellige DIY-uddannelsesværktøjer. I back office vil blockchain omdanne funktioner, der er så forskellige som risikostyring, fondskonto, globalt varetægt og overdragelsesagentur. (For mere se: Blockchain: Rygsækets fulde fremtid .)

Spørgsmål: Hvad er nogle af udfordringerne ved at implementere eller vedtage disse nye teknologier?

Historien viser, at teknologiens revolutionerende potentiale altid styrkes af en række faktorer, som bremser både vedtagelsen og hastigheden af ​​virkningen. I den alternative investeringsindustri er tre udfordringer særligt udtalt. Den første er innovatorens dilemma: hvis det ikke er blækket, hvorfor reparere det? Profitmargener er nord for 40% for mange pengeforvaltere, så det er ikke overraskende, at sulten efter forandring hidtil har været minimal.

Den anden udfordring er utilstrækkelige digitale udgifter. Opgraderingsomkostninger for nogle virksomheder kan være særligt høje, hvis de stadig er afhængige af gamle arvsystemer, da det vil være svært at opnå en høj grad af integration med den nye generation af digitale værktøjer. Den tredje vedrører manglen på nødvendig styringsbåndbredde til at engagere sig i storskalaændringer i de eksisterende forretningsmodeller. Ændringsstyring har ikke været en værdsat færdighed i fortiden, så vigtige projekter kan ofte blive forsinket eller helt annulleret.

Q: Hvad vil den alternative investeringsindustri se ud om om fem år?

Det bedre spørgsmål kan være, hvad vil denne industri se ud på et år? Eller endda næste kvartal? Tempoet i forandringen på tværs af branchen intensiveres takket være stigende gebyrtryk, den ubarmhjertige stigning i passiv investering, et komplekst reguleringslandskab og skiftende demografi. Alle disse tendenser peger på en realitet - at dagens forretningsmodeller vil have brug for en stor makeover. Mange virksomheder realiserer dette og gør proaktivt store investeringer i teknologi for at forbedre deres forretning. Det er kun et spørgsmål om tid, før resten af ​​branchen følger dem. (For mere, se: Hvordan teknologien omdannet porteføljestyring .)

Denne Q & A med Amin Rajan, CEO for CREATE-Research , kommer fra Cayman Alternative Investment Summit ), en årlig konference, der samler verdens førende institutionelle investorer, fondschefer, akademikere, økonomer, regulatorer og professionelle serviceudbydere for at diskutere de relevante emner, der skaber det globale alternative investeringsrum.