Selvom traditionelle aktier, obligationer, fonde og andre lignende køretøjer kan nå mange grundlæggende mål for dine kunder, er der tidspunkter, hvor du kan få dem bedre resultater ved at kigge uden for kassen. Alternative investeringer kan give overlegen afkast eller andre fordele, som i mange tilfælde ikke kan duplikeres af traditionelle tilbud, men de kommer også med et rimeligt niveau af risiko og usikkerhed. Finansielle rådgivere, der anbefaler disse investeringer, bør altid begynde med grundigt at undersøge det pågældende tilbud og udføre streng due diligence på alle involverede parter.

- 9 ->

Risikoen for alternative investeringer

Investeringsmuligheder, der ikke er offentligt handlede, findes ofte uden for de lovgivende myndigheders direkte jurisdiktion, såsom Finansministeriet (FINRA). Og mens mange af disse private virksomheder kan være meget indbringende for dem, der kvalificerer sig til at investere i dem, indeholder de også potentielle faldgruber, som både rådgivere og deres kunder skal forstå, før de underskriver den stiplede linje.

Generelt er alternative investeringer normalt designet til at forbedre afkastet og reducere den samlede risiko for en stor investeringsportefølje ved at investere i ikke-traditionelle tilbud. Nogle alternative investeringer er også designet til at give et afkast på kapital inden for et bestemt interval eller generere betydelige tab, der kan afskrives mod andre indtægter. Men i mange tilfælde, som med mange private equity-muligheder, tilbyder de ringe eller ingen likviditet sammen med muligheden for store tab, og det kan også være svært at få nøjagtige eller komplette oplysninger om deres indre arbejde. (Se mere: Investering i alternative gensidige fonde og ETF'er .)

En god procentdel af investeringsvalgene i denne kategori er også for komplicerede for de fleste klienter at forstå, undtagen i meget generel forstand, hvilket kræver, at de sætter større tillid til dem, der anbefaler dem . Mange alternative tilbud kommer også med høje gebyrer og udgifter og kan tilbyde ringe eller ingen skatteeffektivitet. Det kan også være svært at tildele en bestemt pengeværdi til dem. Af denne grund kan alternative anbefalinger komme med større ansvar for rådgivere. (For mere, se: Minimer dine tab med alternative strategifonde ).

Gør dit hjemmearbejde

Due diligence for alternative investeringer er noget anderledes end det, der er for noget, der er offentligt handlet. Mens sidstnævnte type tilbud typisk leveres med et prospekt, som indeholder alle relevante oplysninger om sikkerheden, skal rådgivere ofte foretage deres egne undersøgelser af alternative tilbud.(For mere se: Vil du imponere kunder? Vis din due diligence .)

De ledere, der driver alternative midler eller andre investeringer, skal undersøges nøje sammen med andre, der spiller en vigtig rolle i driften af ​​fonden. Få en komplet arbejdshistorie, referenceliste, tidligere professionelle resultater og fortegnelse over investeringsresultater, hvis det er relevant. Og selvfølgelig skal du kontrollere hver af dem med alle de relevante regulerende agenturer for at få deres disciplinære historie.

For selve investeringen får du en liste over alle individuelle beholdninger, som den indeholder for enhver form for fond samt alle historiske resultatdata. Derefter grave dybere ved at finde ud af om firmaet eller investeringsselskabet betaler mere til investorer, at det tjener. Hvis det er så betyder det, at det på et tidspunkt vil komme over et underskud, hvilket kan føre til fremtidige tab. Et andet centralt spørgsmål er prissætning. Hvordan bestemmer fonden eller investeringen sin pris? Bruger de en uinteresseret tredjepart, som f.eks. En CPA eller et revisionsfirma til at tildele dem en værdi? Hvordan måles prisbevægelsen? Endelig ejer de mennesker, der tilbyder eller administrerer den pågældende investering, selv en del af det selv? Rådgivere skal nok se med mistanke om dem, der ikke gør det. (For mere, se: Er Hedged Mutual Funds for You? ).

Skatteindberetning

Afkast på kapital er ikke det eneste problem, som rådgivere skal undersøge, før de viser et alternativt tilbud til kunderne. Disse køretøjer fungerer ofte i grå områder af skattekoden for at styrke afkastet eller reducere rapporterbar indkomst. Vil investeringen generere alle de skatteformularer, der er nødvendige til rapportering, eller vil klienterne skulle lave matematikken selv? Er de passive tab, der er lovet af venture-selskabet, der vil blive accepteret af IRS? Har investeringen eller dens kunder haft problemer med skatterapporteringen tidligere? (Se mere: Lære at kende Hedge-Like Mutual Funds ).

Kend din kunde

Bare fordi en kunde kvalificerer til et alternativt tilbud på papir, betyder det ikke, at de nødvendigvis er egnet til det. Risikoværdige kunder er sandsynligvis bedst ude af denne arena, og dem, der har tendens til at stille mange igangværende spørgsmål om deres investeringsportefølje, kan tage mere tid, end de er værd, hvis du lægger dem i et komplekst instrument af enhver art. Som med enhver form for investering, skal kunderne føle sig godt tilpas med, hvad de gør her og forstå de involverede typer og niveauer, og de skal kunne vende tilbage til et realistisk værste scenario. . Den nederste linje

Alternative investeringer kan give unikke fordele til kunder, for hvem de er egnede, og de seneste undersøgelser viser, at

5 Vital Questions Advisors bør bede nye kunder. at de er stigende i popularitet. Men de tilbyder typisk ikke det samme niveau af gennemsigtighed og likviditet som deres offentligt handlede modparter og kan være udsat for særlige risici og farer.Selvom Dodd-Frank Reform Act har bragt disse tilbud videre under SECs jurisdiktion, er de stadig langt mindre regulerede end mainstream-investeringer, og de skal behandles med forsigtighed. (Se mere: Sådan investerer du som en udbetaling ).