Ejendomsinvesteringer (REITs) skal returnere 90% af den skattepligtige indkomst til sine aktionærer. Dette fører ofte til imponerende udbytter, hvilket kan være en god tilføjelse til en investeringsportefølje. Når det siges at vælge et REIT baseret på udbytte alene, kan det være risikabelt. Et højt udbytte er ikke altid et positivt tegn og kan indikere de underliggende problemer.

Nogle investorer mener også renten er den største faktor for REIT-investeringer. En renteforhøjelse vil have negativ indvirkning på REITs, fordi renteindtægterne bliver mere tiltalende. Den første reaktion på en renteforhøjelse vil være en afsætning i REITs over hele linjen, men det ville ikke være tid til at komme i panik. I stedet bør det ses som en mulighed. Efter dette sælge skal du kigge efter REIT'er, der er godt positionerede ud fra trends. For eksempel, på tidspunktet for denne skrivelse - 25. september 2015 - ville du være meget bedre at investere i REIT'er relateret til sundhedspleje end indkøbscentre. Det er dog kun et eksempel. (For mere se: REITs vs REIT ETFs: Hvordan de sammenligner .)

Hvis du virkelig ønsker at diversificere din portefølje med REITs, kan du diversificere med børsnoterede fonde (ETF'er). Ved at gøre det mindsker du risikoen. To populære REIT ETF'er er angivet nedenfor. Følgende oplysninger vil være individuelle REITs, der har potentiale til at overgå deres jævnaldrende i den nærmeste fremtid.

iShares U. S. Real Estate

Formål: Sporer præstationen af ​​Dow Jones USA Real Estate Index.

Nettoaktiver: $ 4. 32 milliarder

Gennemsnitlig daglig handel Volumen: 10, 187, 900

Udbyttetab: 3 91%

Omkostningsforhold: 0. 43%

1 års resultat: 2. 51%

Analyse: IShares US Real Estate (IYR IYRiSh USA Re Est81. 36 + 1. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ville være en farlig investering på dette tidspunkt. På nuværende tidspunkt har du helt sikkert læst om alle farerne i aktier, der vedrører en global økonomisk afmatning. Hvad gør U. S. fast ejendom så farligt, er, at mange investorer ser på det som et sikkert havn. Sandheden er, at USAs ejendomsstyrke er segmenteret. Nogle geografiske områder og industrier vil se yderligere påskønnelse, men de fleste vil ikke. I modsætning til finanskrisen i 2008 vil ejendomme blive ramt efter aktier denne gang, hvilket vil føre til, at mange investorer bliver fanget væk. Dem, der er opmærksom, vil have tid til at komme ud af vejen efter aktier krater. IYR tilbyder diversificering, og det har eksponering for flere REIT'er af høj kvalitet, men det har også eksponering for REIT'er, som ikke vil holde sig godt i de kommende 1-3 år. (For mere se: ETF Analyse: iShares U. S. Real Estate .)

Vanguard REIT ETF

Formål: Sporer udførelsen af ​​MSCI U. S.REIT indeks.

Nettoaktiver: $ 46. 98 milliarder

Gennemsnitlig daglig handel Volumen: 4, 127, 060

Udbyttetab: 4 11%

Omkostningsforhold: 0. 12%

1 års resultat: 3. 71%

Analyse: Den samme regel gælder her. Faktisk er otte af Vanguard REIT ETFs (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0, 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Top 10 hold er de samme som IYRs. VNQ tilbyder et lavere udgiftsforhold, som har spillet en rolle i forskellen mellem langsigtet præstationer for disse to ETF'er. Hvis du sammenligner IYR og VNQ for enhver tidsramme ud over seks måneder, vil du se, at VNQ altid overgår. Dette er at gå sammen med et højere udbytte. Betal ikke for meget opmærksomhed på forskellen i handelsmængder, fordi 4 millioner aktier handles dagligt fører til masser af likviditet. Som nævnt ovenfor er den reelle risiko den uventede svaghed på det amerikanske ejendomsmarked, der endnu ikke er ramt. Både IYR og VNQ kan fungere som kvalitetshandler baseret på dårlige Federal Reserve-udsagn, men bør heller ikke ses som ideelle investeringsmuligheder på nuværende tidspunkt. (For mere se: ETF Analyse: Vanguard REIT Index Fund .)

Lad os nu se på enkelte individuelle REITs.

Medicinsk ejendomsret

Sammendrag: Erverver, udvikler og investerer i sundhedsfaciliteter.

Analyse: At være alene i sundhedspleje er en positiv, men det garanterer ikke succes. Når du investerer i REIT'er, søger du ikke efter de samme linjeposter, som når du investerer i aktier. For enkelheds skyld har Medical Properties Trust Inc. (MPW MPWMedical Properties Trust Inc13. 62 + 0. 22% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) formået at levere en stærk top og bottom line præstation i de seneste tre regnskabsår. Med en egenkapitalandel på 1,26 er Medical Properties Trust ikke overleveret, men den har en kort position på 6,2%, hvilket tyder på, at der er nogle store pengeudsatser imod det. Mens MPWs udbytteudbytte er 7. 71%, er det 1-årige resultat -8. 20%. Alt i alt er det en mulighed at overveje, men måske ikke den bedste løsning.

Omega Healthcare Investors

Sammendrag: Investerer primært i langsigtede sundhedsfaciliteter.

Analyse: Omega Healthcare Investors Inc. (OHI OHIOmega Healthcare Investors Inc28. 11-0. 99% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har udført usædvanligt på de øverste og nederste linjer , kommer med en meget lav gælds-til-egenkapitalandel for et REIT på 0. 85, til at gå sammen med et udbytte på 6-25% og en 1-årig beholdning på 4, 53%.

Omega Healthcare gør alt rigtigt. Hvis det tager et slag, skyldes det et bredere markedstryk, ikke den underliggende operation. Hvis du investerer udelukkende på baggrund af underliggende operationelle præstationer, bør OHI overvejes stærkt. Der kan være et midlertidigt hit på grund af større markedspres, men det bør være en mulighed for at tilføje til din position, især i betragtning af strukturen af ​​langvarige sundhedsfaciliteter og den aldrende befolkning i USA. (For mere se: Healthcare REITs: En dosis af holdbare udbytter .)

Offentlig opbevaring

Sammendrag: Engagerer i erhvervelse, udvikling, ejerskab og drift af selvopbevaringsfaciliteter i USA og Europa.

Analyse: Også ekstraordinært på de øverste og nederste linjer i de seneste år. Dette er i kombination med en ekstremt lav gældsværdi på 0,7, et udbytte på 3,28% og en 1-årig aktiebedring på 24,65%. Offentlig opbevaring (PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har også modstået et bredere markedstryk i de seneste måneder. Denne tendens bør fortsætte i den nærmeste fremtid, men efterhånden som økonomien går, og den tusindårlige generation øger sin sving over miljømæssige og minimale levetrends, vil forbrugerne have færre ting at opbevare. Det kan dog tage et årti at spille ud.

Equity Residential

Sammendrag: Engagerer i erhvervelse, udvikling og forvaltning af multifamilie ejendomme i USA.

Analyse: En anden stærk performer på øverste og nederste linjer. Dette er i tillæg til en sund gældskvote på 0,96, et udbytte på 3,05% og en 1-årig præstation på 17,70%. Når økonomien svækkes, vil færre mennesker have råd til deres egne hjem, hvilket vil medføre øget efterspørgsel efter flerfamilieejendomme. Som en sidebesked, mens 2008 havde meget forskellige omstændigheder, hvor efterspørgslen efter flerfamilieejendomme ikke var så høj, Equity Residential (EQR EQREquity Residential69. 21 + 1. 47% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ramte uhyre under den nedgang i markedet. (For mere se: 10 Største REITs: En oversigt .)

Bundlinjen

Ovenstående oplysninger skal ses som ideer, intet mere. Den virkelige besked er, at REIT'er kan være en kvalitetsudvidelse til en portefølje til diversificering og udbytteudbytte, men kun hvis du vælger REIT'er, der er i overensstemmelse med tendenser. Som du kan se, er de nuværende tendenser gunstige for sundhedspleje, offentlig opbevaring og multifamily living. De favoriserer ikke boligejendomme eller indkøbscentre. (For mere se: Nøgle Tips til Investering i REITs .)

Dan Moskowitz har ingen stillinger i IYR, VNQ, MPW, OHI, PSA eller EQR.