Du skal gennemgå bestemte variabler, når du vurderer den potentielle ydeevne for en obligation. De vigtigste aspekter ved evalueringen af ​​obligationsresultatet er obligationsprisen, renten og udbyttet, løbetiden og indløsningsfunktionerne. Ved at analysere disse nøglekomponenter kan du bestemme, om en obligation er en passende investering.

Pris

Den første overvejelse er prisen på obligationen. Udbyttet, som du vil modtage på obligationen, påvirker prissætningen. Obligationer handler til en præmie, til en rabat eller på par. Hvis en obligation handler til en præmie til dets pålydende værdi, er de gældende rentesatser lavere end det udbytte, som obligationsbeløbet betaler. Derfor handler obligationssiden til et højere beløb end dets pålydende værdi, da du er berettiget til den højere rente.

En obligation handles til en rabat, hvis prisen er lavere end den pålydende værdi. Dette indikerer, at obligationen betaler en lavere rente end den gældende rentesats på markedet. Da du nemt kan opnå en højere rente ved at investere i andre fastforrentede værdipapirer, er der mindre efterspørgsel efter en obligation med en lavere rente. En obligation med en pris til par handles til dets pålydende værdi. Parallærdien er den værdi, hvor udstederen vil indløse obligationen ved forfaldstidspunktet.

Rentesats og afkast

En obligation betaler en fast rente, indtil den modnes, hvilket er obligationsrenten. Rentesatsen kan fastsættes, flydende eller kun betales ved forfaldstidspunktet. Den mest almindelige rente er en fast rente indtil løbetid, der er en del af obligationsværdien. Nogle udstedere sælger obligationer med variabel rente, som nulstiller renterne på basis af et benchmark, såsom statsobligationer eller LIBOR. Obligationer, der kun giver rentebetaling ved løbetiden, kaldes nulkuponobligationer. De sælges til rabatter på deres ansættelsesværdier.

Et obligations udbytte er tæt forbundet med renten. Afkastet er afkastet opgjort ud fra den pris, der er betalt for obligationen og de modtagne renter. Afkast på obligationer er generelt citeret som basispoint (bps). Der er brugt to typer udbyttegninger. Nuværende afkast er det årlige afkast på det samlede beløb, der betales for obligationen. Det beregnes ved at dividere renten med købsprisen. Det aktuelle udbytte regner ikke med det beløb, du vil modtage, hvis du holder obligationer til modenhed.

Udbyttet til modenhed er det samlede beløb, du vil modtage, ved at holde obligationen, indtil den modnes. Udbyttet til modenhed muliggør sammenligning af forskellige obligationer med varierende løbetider og renter. For obligationer, der har indløsningsbestemmelser, er der udbyttet, som beregner afkastet, indtil udstederen kan kalde obligationen.

Løbetid

Lånets løbetid er den fremtidige dato, hvor din hovedstol vil blive tilbagebetalt.Obligationer har generelt løbetider på mellem 30 og 30 år. Kortsigtede obligationer har løbetider på et til fem år. Mellemfristede obligationer har løbetider på fem til 12 år. Langfristede obligationer har løbetider større end 12 år.

Obligationens løbetid er vigtig, når renterisikoen overvejes. Renterisiko er det beløb en obligationspris vil stige eller falde med et fald eller en stigning i renten. Hvis en obligation har en længere løbetid, har den også en større renterisiko.

Indfrielse

Nogle obligationer giver udstederen mulighed for at indløse obligationen inden udløbsdatoen. Dette giver udstederen mulighed for at refinansiere sin gæld, hvis renten falder. En call provision giver udstederen mulighed for at indløse obligationen til en bestemt pris på en dato før forfald. En ordregivende bestemmelse giver dig mulighed for at sælge den tilbage til udstederen til en bestemt pris inden udløb.

En opkaldsforsikring betaler ofte en højere rente. Hvis du holder en sådan obligation, tager du yderligere risiko for at obligationen vil blive indløst, og du bliver nødt til at geninvestere til en lavere rente.