Det er ingen hemmelighed, at forskellige personer eller organer inden for finanssektoren vil sige eller skrive, hvad der vil sælge produkterne, snarere end hvad der rent faktisk er sandt og korrekt. Af denne grund kan købere være mere tilbøjelige til at stole på, hvad de synes er svært beviser - i form af statistikker og diagrammer. Desværre kan man ligge med disse også. (For at lære mere, se Kan investorer stole på officiel statistik? )

TUTORIAL: Finansielle tabeller

I 1954 skrev Darell Huff en klassisk bog med titlen "Hvordan ligge med statistik", og en tysk professor ved navn Walter Krämer har haft enorm Succes med en lignende bog med samme titel, undtagen i tysk "So Lügt Man Mit Statistik" (revideret udgave, Piper Verlag, 2011). Kortene nedenfor er også fra bogen.

I denne artikel vil vi se, at det er muligt at præsentere finansielt materiale på en sådan måde, at den overdriver, minimerer, fordrejer eller generelt bedrager læseren eller seeren. Du kan sige hvad du vil med statistik, ligesom du kan i ord.

The Trick Bag Desværre er det en smuk fuld taske. Det enkleste af alle tricks er simpelthen, hvad Krämer kalder "præcisionens illusion. " Ved at bruge decimaler lyder en figur mere overbevisende. I stedet for at skrive at du slog indekset med 2%, hvis du sætter det som 2. 35% har det en ægte ring. Om dette er korrekt eller bæredygtigt er en anden historie.

Og så er der forskellige andre procentvise ploys. "Vi har udvidet vores team af finansielle analytikere med 50% i løbet af det sidste år," er et imponerende krav. Men hvis det betyder, at i stedet for kun en fuldtidsperson, har du også nogen, der kommer ind om morgenen, virkeligheden er mindre spændende.

På samme måde kan du læse, at et bestemt fremmed land er en god investering, fordi blandt andre ledende indikatorer er arbejdsløshedstallet faldet fra 10 til 8%. Men hvad nu hvis 2% simpelthen er blevet fjernet fra statistikken og ikke tælles mere? Med hensyn til vækst og inflation er det bare fantastisk, hvad der kan gøres ved at fokusere på satser af forandring snarere end det faktiske inflationsniveau og så videre. (For at læse om, hvor disse statistikker kan bruges, skal du se Forklare verden gennem makroøkonomisk analyse .)

Tale om bæredygtighed, en måde at spinde et diagram på er at vælge start eller endepunkt for kun at understrege en del af processen. Således, hvis du vil understrege en opadgående tendens, start grafen i et dybt træk. Hvis du vil gøre grafen til at se generelt positiv, skal du bare forlade nedgangen helt. Dette er tydeligt vist i nedenstående grafer.

Hvor begynder kurven? Indtrykket oprettet er meget anderledes, hvis du udelader det første stødsegment.

Dette diagram viser, hvordan man bruger barer og tilføjer i et år mere (til venstre) med en forventet værdi, så det ser ud til at være langt roligere end på højre side.

Lige misvisende er tricks med akser og skalaer . For eksempel, hvis du præsenterer salgstal for et stagnerende selskab med omsætningen løber fra ingenting til $ 100, er det indlysende, at der ikke er vækst eller dynamisk. På den anden side, hvis du hugger det meste af y-aksen, kan du overdrive små svingninger, så tingene ser ud som om de er på op og ned. Faktisk kan dette kombineres med det tidligere trick for at fordoble effekten.

Dette er smukt illustreret nedenfor:

Ligeledes kan du gøre et sideløbende aktiemarked ligner en rutsjebane simpelthen ved at ændre skalaerne (se figur nedenfor). Ved at udvide eller kontraktere akserne som en koncert, kan du narre mange mennesker meget af tiden. Utroligt, begge diagrammer nedenfor viser det samme marked! (For at lære mere, se Find værdi i et sideløbende marked.)

Sådanne tricks kan ganske bogstaveligt (men kun grafisk!) Slå en fejl i en succes, nær konkurs til en varm bestand og forfærdelig volatilitet til forsigtigt at vende stabilitet. Problemet er, at virkeligheden til sidst vil sejre, men da håber sælgeren at have taget pengene og løber. (For at lære mere om konkurs, se Hvordan man overlever en konkursbehandling . )

Piktogrammer kan også konstrueres til at vildlede. Selvom en størrelse kun er 10% større end en anden, kan den vises i et billede som dobbeltstørrelsen. Således kan tyre, der kun marginalt opvejer bjørnen på et bestemt tidspunkt, se meget dominerende ud. Eller der kan gøres større eller mindre i forhold til resten af ​​grafikken for at skabe det ønskede (vildledende) indtryk.

Og så er der alle måder at prøveudtagningsteknikker, der kan skubbe tallene op eller ned, som du vil. Hvis et investeringsselskab foretager en kundeundersøgelse, hvem skal vide, om de kun vælger de porteføljer, der har gjort det rigtigt, og citerer deres ejers entusiastiske bemærkninger, og ignorerer bare de, der er siddende med raseri, efter at have været solgt lidt? (Dette spørgsmål skal blandt andet overvejes, når man vælger en mægler. Læs mere herom med Tips til løsning af tvister med din finansielle rådgiver .)

Det er en endeløs procession >. Medicinske virksomheder kan male et lyst billede ved at se på relative ændringer snarere end absolutte. Byggefirmaer kan rapportere om, hvad der er bygget i stedet for det, der er besat. Våbenproducenter kan lege rundt med deres tal og billeder, så den sande markedsandel, der går til alarmerende udemokratiske nationer, ser betryggende lavt ud. (For at lære mere, se Investering i medicinsk udstyrsvirksomheder . ) Hvad skal du gøre om det - hvem kan du stole på?

Den grimme virkelighed er, at alle i viden kan præsentere statistikker for at skabe det ønskede indtryk, snarere end sandheden. Som normalt skal du vide om kilden er troværdig og ærlig eller ej.Anbefalinger, dobbelt kontrol, andre udtalelser og om nødvendigt ansættelse af en ekspert, kan alle være nyttige. Den ene er aldrig helt sikker fra denne form for forfalskning, men det er muligt at gennemføre levedygtige kontroller. Og jo mere du lærer og er klar over farerne, jo sikrere er du. Den nederste linje

Alt, der glitter statistisk, er ikke nødvendigvis guld. Selv uden at forfalske tallene faktisk, kan statistikker manipuleres og misbruges for at fejlagtige fakta. Brugen af ​​skalaer og akser, og endda skygger og farver, kan alle præsentere et rosenrigt indtryk eller det omvendte, uanset virkeligheden. Hvor der mangler finansiel etik, er der en statistisk måde. Selvom statistikker kan være gavnlige ved at træffe økonomiske beslutninger, kan de lige så godt være skadelige, hvis de ikke forstås korrekt. Lad det ikke trække den statistiske uld over dine øjne.