År siden siden højden af ​​aktiemarkedet i 1990'erne nævnte en finansiel rådgiver, at en potentiel kunde havde bedt ham om at bruge et årligt 25% afkast af deres investeringer, var for konservativt til planlægningsformål . Vi husker alle, hvad der skete under markedsfaldet 2000-2002 og derefter 2008-09.

Et af de vigtigste ansvarsområder for en finansiel rådgiver er at klare deres kunders forventninger med hensyn til investeringsafkast og derefter hjælpe dem med at implementere investeringsstrategier i overensstemmelse med disse afkastforventninger og deres risikotolerance. I perioden siden markedsløbet i marts 2009 steg S & P 500 Index 205% ved udgangen af ​​andet kvartal af 2015. Ofte vil investorerne fastsætte afkast forventninger baseret på deres seneste erfaringer. Som vi så i 2008-09 kan dette være en opskrift på katastrofe for investorer, som påtager sig mere investeringsrisiko end det, der er berettiget for deres situation. (For mere se: Tips til vurdering af en kundes risikotolerance .)

Finansiel planlægning

Investering skal være baseret på en solid finansiel plan. Finansielle rådgivere bør arbejde sammen med deres kunder for at vurdere deres situation og udvikle en plan for at opfylde deres økonomiske mål. Dette er ideelt set den motor, der driver deres investeringsstrategi. Denne strategi kan og bør revideres og om nødvendigt revideres regelmæssigt, når planen gennemgås. En del af den økonomiske planlægningsproces er at fastsætte forventninger til kundernes afkast. Hvis kunden er inden for synet af pensionering, skal det gøres klart, at opnåelse af et forholdsvis lavere risikoniveau er et kompromis med høje markedsafkast.

Asset Allocation

Mange værktøjer, der anvendes til asset allocation, giver forventet afkast efter aktivklasse. Selv om disse kun er fremskrivninger og ikke er baseret på specifikke beholdninger, kan de være nyttige til at illustrere forskellene i forventet afkast og risiko for forskellige asset allocation alternativer, der måtte blive overvejet. Disse værktøjer kan bruges til at illustrere effekten på forventet afkast og nedadrettede risici ved at gå fra én aktivitetsfordelingsstrategi til en anden. (For mere se: Hvordan rådgivere kan hjælpe klientens mavevolatilitet .)

Uddannelse

De fleste finansielle rådgivere uddanner også deres kunder. Det er en god praksis at bruge periodiske møder og anden kommunikation med kunder til at opdatere dem om det aktuelle marked og økonomiske miljø, og hvordan dette kan påvirke fremtidige investeringsafkast. På det tidspunkt, hvor dette stykke blev skrevet, var vi over seks år til et robust tyremarked for aktier. Renterne er ved eller nær historiske nedture. Økonomien er opvarmet, arbejdsløsheden er lav, og det er også inflationen. Når jeg skriver dette stykke, går verdens aktiemarkeder også igennem, hvad der synes at være en kortfristet korrektion.

Hvad betyder dette for dine kunder? Det er et godt tidspunkt at påpege, hvilken indvirkning en renteforhøjelse kan have på fastforrentede investeringer, især obligaturs fonde. Visse anstændige afkast fra den del af deres portefølje vil være sværere at komme frem ved. (For mere, se: Forklare porteføljebidragning til kunder .)

Kunderne bør forstå det nuværende markedsmiljø ikke som en undskyldning for at lade deres rådgiver ud af krogen, men snarere er de ikke frustrerede med potentielt lavere afkast end de har set i de seneste år. Endnu vigtigere er det afgørende at sikre, at kunderne ikke går længere ud på risikospektret end det er passende for deres situation. Konsekvenserne af denne type adfærd var vel dokumenterede under det sidste fald i markedet.

Investeringsvalg og -overvågning

Især i perioder med lavt forventet afkast, eller selv når en korrektion ser fremtrædende ud, er investeringsvalg endnu mere afgørende. Inden for deres målfordeling er dine kunder placeret i de bedste investeringskøretøjer muligt? Hvis indeksfonde anvendes, er de tilgængelige i de laveste omkostningsversioner? Er de i institutionelle aktieklasser (eller lignende) for aktivt forvaltede fonde? Er der penge på din venteliste i afventning af handling? En del af kundeforventningerne skal medføre tillid til, at deres finansielle rådgiver er på toppen af ​​de enkelte beholdninger i deres portefølje. (Se mere: Porteføljeforvaltning betaler sig i et hårdt marked .)

Institutionelle kunder

Finansielle rådgivere, der rådgiver pensionsplaner eller non-profit fonde eller begavelser, ved, at disse planer generelt har en forventet afkast af en eller anden art i deres investeringspolitikerklæring. Pensioner er underlagt aktuarmæssige værdiansættelser, der påvirkes af statslige renter, bidrag og investeringsafkast. Mangler skal finansieres af organisationen, så det er altid en god idé at styre eventuelle potentielle mangler fra investeringssiden af ​​denne ligning for at give dem mulighed for at planlægge deres pengestrømme for at finansiere yderligere bidrag, der måtte opstå som følge af potentielle mangler.

Non-profit bruger ofte deres kapital- og fondsbaserede porteføljer til at finansiere deres aktiviteter og til at finansiere projekter og forårsager, at de støtter. Investeringsudvalget og lederne af organisationen skal oplyse om lavere afkast forventninger, så de kan justere finansieringsniveauer eller tage andre tiltag for at kompensere for eventuelle forventede mangler. (For mere, se: Financial Advisor Client Guide .)

Bundlinjen

En af de mest kritiske funktioner i en finansiel rådgiver er at fastsætte realistiske afkast forventninger til deres kunder. Dette hjælper dem med at holde kursen med en langsigtet strategi i tider med markedskrise og kan holde dem i stand til at gøre kortsigtede bevægelser, der uundgåeligt vil skade dem på vejen. (Se mere: Trends Challenging Financial Advisors .)