I dag er mulighederne ikke bundet af geografiske områder. Investering i udenlandske aktier betyder at holde aktier i selskaber, som ikke kun er baseret på forskellige geografiske placeringer, men også drevet af de respektive økonomispecifikke faktorer. Investering i udenlandske aktier spredes således investeringsrisikoen blandt de internationale markeder, der adskiller sig fra hjemmeøkonomien.

De, der investerer internationalt, ser ud til at opnå fra diversificering og vækst i andre økonomier. Denne faktor er særlig relevant, da der ikke har været noget bestemt marked på toppen, og der er en bred vifte af højtydende markeder over hele verden. Selvom sammenhængen mellem aktiemarkeder over hele kloden er steget gennem årene, er der variation i graden af ​​bevægelse. (Relateret læsning, se: Er Stock Correlation Strategy Effective?)

Ligesom de fleste ting har international investering sin flip side. Når volatiliteten måles, anses udenlandske aktier for at være mere risikable. Bortset fra det faktum, at udenlandske aktier har tendens til at opleve dramatiske ændringer i deres markedsværdi, har disse aktier andre risici knyttet til dem. For det første er den politiske risiko, der stammer fra en ustabil regering eller militær handling i investeringslandet. Den anden faktor er, at flertallet af de globale markeder er mindre reguleret end udviklede markeder som dem i USA, hvilket øger risikoen for manipulation eller svig. Der er også risiko på grund af utilstrækkelig pålidelig information om forskellige internationale markeder, hvilket kan begrænse investors præcision af markedsbevægelsen. Selv i tilfælde, hvor der er tilstrækkelig information til rådighed, kan den rigtige fortolkning af det være en udfordring for en ekstern investor. Endelig er der valutarisiko, som stammer fra potentielle ugunstige bevægelser over for boligvalutaen. Dog kan valutabevægelsen også fungere til fordel for investoren og bidrage til at forbedre afkastet. Udover risiciene skal investorerne beregne omkostningerne i processen. Disse er normalt i form af gebyrer, provisioner og skatter.

Samlet set tilbyder udenlandske aktier en stor mulighed, der er til fordel for geografisk diversificering og eksponering for flere vækstøkonomier. De fleste finansielle eksperter og rådgivere betragter udenlandske aktier sunde for en investors portefølje og anbefaler en tildeling på 5-10 procent for konservative investorer til maksimalt 25 procent for aggressive investorer.

Forskellige ruter

For investorer, som forstår muligheden for og risikoen for international investering, er der mange måder at få eksponering over for udenlandske aktier. De populære måder at handle udenlandske aktier på er anført nedenfor:

1. American Depository Receipt (ADR)

Amerikanske Deponeringsbeviser, der almindeligvis er kendt som ADR'er, fungerer godt for investorer såvel som for ikke-amerikanske virksomheder.ADR giver investorer en bekvem måde at holde udenlandske aktier og giver også mulighed for ikke-amerikanske virksomheder at etablere en amerikansk tilstedeværelse og endda rejse kapital på de amerikanske aktiemarkeder. Verdens største børsintroduktion, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), er et eksempel på en kinesisk kæmpestigende kapital via en IPO og handel i USA som en ADR.

ADR'erne kan sponsoreres eller ikke-sponsoreres og har tre forskellige niveauer afhængigt af udenlandske virksomheders adgang til amerikanske markeder samt oplysnings- og overholdelseskrav. Niveau 1 Bøder kan ikke bruges til at rejse kapital og handles kun over-the-counter. Mens ADR'er på niveau 2 og niveau 3 begge er noteret på en etableret børs (NYSE, AMEX eller NASDAQ), kan kun niveau 3-ADR'er bruges til at rejse kapital.

For at ligestille prisen i hjemlandet og udstederlandet repræsenterer hver ADR de underliggende aktier i et andet forhold, da det kan repræsentere en brøkdel (i tilfælde af dyre aktier), en eller flere aktier i det udenlandske lager . For eksempel repræsenterer hver Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Group29. 21 + 0,38% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 10 almindelige aktier, mens Japans Sony Corporation har en 1: 1-forhold (SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Da disse virksomheder er noteret, handlet og afviklet som amerikanske aktier, er det en bekvem måde for den gennemsnitlige investor at holde udenlandske aktier. Investorer skal dog spørge om de gebyrer, som mæglerforhandleren opkræver. (Læs mere: Basis for amerikanske indskudsbeviser.)

2. Globale Depositorkvitteringer

Globale Depositorkvitteringer eller GDR'er er en kategori af depotbeviser som ADR'er. Med GDR'er udsteder en depotbank aktier af udenlandske virksomheder på internationale markeder (typisk i Europa) og er tilgængelige for investorer i og uden for USA, hvilket giver dem mulighed for at investere i udenlandske aktier. Samtidig får de udstedende virksomheder adgang til globale markeder og investorer. Mens GDR'er hovedsagelig er denomineret i amerikanske dollars (undertiden i euro eller sterling), handles de typisk, ryddes og afregnes på samme måde som indenlandske aktier. London og Luxembourg børser er den mest almindelige destination for notering af GDR. Derudover er de også noteret på børser i Singapore, Frankfurt og Dubai. Bortset fra to undtagelser, den første for ikke-amerikanske investorer (regulativ S) og den anden for amerikanske investorer, der kvalificerer som kvalificerede institutionelle købere (artikel 144A), tilbydes GDR'er til institutionelle investorer via et privat udbud. (For mere se: Investering i udenlandske aktier: ADR og GDR.)

3. Direkte investering

Der er to måder, hvorpå investorer kan investere direkte i udenlandske aktier. Den første er ved at åbne en global konto hos en mægler i deres hjemland, der giver mulighed for at købe udenlandske aktier (som Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab eller Interactive Brokers i USA), mens den anden er at åbne en konto med en lokal mægler i det målland, der tilbyder tjenester til internationale investorer (som Booms handelsplatform i Hong Kong eller OCBC Securities i Singapore, som giver adgang til ikke kun det lokale marked, men andre aktiemarkeder).

Investorer har brug for at vælge den rigtige handelsplatform baseret på deres investeringsstil og interesse ud over faktorer som gebyrer, omkostninger og faciliteter fra mæglerfirmaet. Men at gå direkte er ikke egnet til små eller afslappede investorer, da systemet er kompliceret, der involverer omkostninger, beskatningsproblemer, teknisk support, valutaomregninger, forskning og meget mere. I betragtning af alt dette bør kun aktive og seriøse investorer forkæle sig i processen. Investorer skal også være forsigtige med eventuelle svigagtige mæglere, der ikke er registreret hos markedsregulatoren i hjemlandet, ligesom Securities and Exchange Commission (SEC) i USA.

4. Mutual Funds

Investorer, der er opsat på at udforske de internationale markeder uden meget besvær, kan vælge at investere i internationale fonde. Disse midler er som regelmæssige fonde med hensyn til de fordele, de tilbyder, og hvordan de arbejder, bortset fra at de har en portefølje af udenlandske aktier frem for indenlandske aktier. Disse midler kommer i en række smagsoplevelser med noget for enhver smag, fra aggressive til konservative investorer. De vigtigste typer af midler, der investerer i udenlandske fonde, er globale fonde, internationale fonde, region- eller landespecifikke fonde og internationale indeksfonde. Ligesom andre internationale investeringer har disse midler tendens til at være dyrere end indenlandske modparter. (For mere, se: Hvorfor investere i International Equity Mutual Funds?)

5. Exchange-Traded Funds

Internationale valutahandlede fonde giver en nem og bekvem måde for investorer at få adgang til udenlandske markeder. At vælge de rigtige børshandlede fonde (ETF'er) er lettere for investorer end at opbygge en bestand af aktier selv. Mens en enkelt ETF kan tilbyde en måde at investere globalt på, er der ETF'er, der tilbyder mere koncentrerede væddemål, f.eks. I et bestemt land. Der findes en bred vifte af internationale ETF'er inden for forskellige kategorier som markedsværdi, geografisk område, investeringsstil og sektorer. De fremtrædende ETF'er kommer fra leverandører som blandt andet IShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree og Market Vectors. Investorer bør undersøge omkostninger, likviditet, gebyrer, handelsvolumen, beskatning og portefølje, før de køber internationale ETF'er. (Relateret læsning, se: State Street Slashes ETF Gebyrer.)

6. Multinationale selskaber

Investorer, der ikke er komfortable at købe udenlandske aktier direkte og endda varierer fra ADR eller fonde, kan søge efter indenlandske virksomheder, der har størstedelen af ​​deres salg og omsætning i udlandet. De bedst egnede virksomheder til formålet ville være multinationale selskaber (MNC'er). For en amerikansk investor kunne det være aktier af MNC'er som The Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) eller The McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), virksomheder, der genererer størstedelen af ​​deres indtægter fra globale operationer.Denne tilgang er mere som en bagdør indgang og giver ikke en sand international diversificering.

Bottom Line

Uanset hvilken rute der vælges til at investere i udenlandske aktier, bør investorer lære om det produkt, de investerer i, hvilket kan være aktier (i tilfælde af direkte investeringer eller ADR'er), internationale fonde, eller ETF'er. Derudover er viden om de politiske og økonomiske forhold i investeringslandet afgørende for at forstå de faktorer, der kan påvirke investeringsafkastet. Investorer skal fokusere på deres investeringsmål, omkostninger og fremtidige afkast, og balancere det med deres risikotolerance.

Disclosure: På tidspunktet for skrivningen ejer forfatteren ikke nogen aktier i de virksomheder, der er nævnt i denne artikel.