Hver fase i en uptrend har unikke faktorer, der kræver strategiske skift i risikostyring og overskudsmål. Dette gælder især, når en sikkerhed samler sig til en ny høj, der ikke er blevet handlet i sin langsigtede historie. Dette scenario kan opbygge velstand hurtigt, men kræver særlige tekniske regler for at udnytte mekanikken i spil. (For relateret læsning se: Fem minutters investering: Lagerplukning ).

Momentumdynamik skiftes, når en sikkerhed når uchartet område. Den nye high print signalerer meget gunstige forhold, hvor der ikke er noget overskud i form af aktionærer, der har brug for at sælge med tab eller for at blive lige. Denne skæv ligning kan omdanne til hurtige gevinster, der ofte overskrider logiske prismål, men kan også generere uventet opførsel, som fremmer følelsesmæssig beslutningstagning. (Se også: Undgå disse Common Investing Psychology Traps ).

Modstand forsvinder, når en sikkerhed rammer en heltid høj, men skjulte forhindringer forbliver klar til at overraske uønskede længe med omvendelser og shakeouts. Mens breakout fuldender fordøjelsen af ​​forudgående forsyning, gennemgår sikkerheden yderligere test, der kan vare i uger eller måneder. Denne proces har mulighed for at udløse betydelige tab, der kan undgås med den første specielle regel, som kategoriserer optrendspositionering i forhold til breakout.

Regel nr. 1: Kategoriserer Breakout's Progress

Breakouts til nye højder tendens til at udfolde sig i tre forskellige faser. For det første strammer prisen over modstand, hvilket tiltrækker højere end gennemsnitsvolumen. Dette markerer "action" -fasen. Rallymomentet falder til sidst, med svage hænder, der kommer om bord i nærheden af ​​rallyhøjderne. Denne ubalance udløser den anden eller "reaktionsfase", som tester holdbarheden af ​​breakouten. Støtte enten hold, udløser et rally over den tidligere høje, der bekræfter breakout, eller det ruller over i en svigt sving. Begge resultater gennemfører den tredje eller "resolution" fase .

Ambarella (AMBA AMBAAmbarella Inc55. 85 + 1. 40% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) slog ud over modstanden på 36 i september og gik til en heltid høj i i midten af ​​40'erne. Denne aktionsfase gav plads til en modsat reaktionsfase, der dumper pris tilbage til ny støtte og underkaster den i to sessioner og rykker ud svage hænder. Sikkerheden derefter genvundet alle sine tab og udsendte en anden runde af all-time highs, fuldende opløsningsfasen.

Akkumulering / fordeling målt ved On Balance Volume (OBV) bestemmer vejen for mindste modstand, hvilket favoriserer hurtig opadgående opløsning, når den rammer nye høj- og whipsaws, når den laver prisudvikling. (Læs mere: Afdække markedsstemning med balancevolumen ).Det er fornuftigt, fordi en sikkerhed på et heltidsniveau bør skabe stor interesse, der omdanner til entusiastisk købstryk. Når det ikke er tilfældet, skal trenden stoppe og finde manglende sponsorering, eller tyngdekraften kan tage kontrol, og unraveling breakout.

Sideløbende deltagere bør undgå ny lang eksponering i denne testfase, undtagen i de ekstreme områder, hvor risiko- / belønningsligningen vil virke til deres fordel. Disse muligheder viser sig typisk i form af tilbagekøb til ny støtte. De allerede placerede har ringe valg end at sætte stopper og lade markedet bestemme deres skæbne.

Regel nr. 2: Gennemgå mønsterstruktur i breakout

Kategoriser nu prisstrukturen, der fører til breakout. Tag defensive foranstaltninger, når a) breakout markerer den tredje rallybølge af en dyb lav inden for det forudgående interval eller b) prisen løber lige op i breakout niveauet fra et dybt lavt niveau og fortsætter uden at bygge et konsolideringsmønster. Begge scenarier øger oddsene, at rallybølgen over breakout-niveauet vil udtømme optrenden og give en betydelig korrektion.

En mere bullish prisstruktur vil vise et basismønster under breakout-niveauet, men ikke for dybt i det tidligere handelsområde. Kig efter disse prisstænger til at skære ud afrundede eller firkantede bundflader, der viser flere mislykkede forsøg på en pauseunderstøttelse og sende sikkerheden lavere. Denne robuste prisaktion bygger stærk støtte, der næppe vil bryde under den uundgåelige reaktionsfase.

Regel nr. 3: Find skjulte modstandsniveauer ved nye højder

Dernæst strækker du et Fibonacci-net fra det laveste af handelsområdet til breakout-niveauet og markerer harmoniske forlængelser på 1. 270, 1. 618, 2 000 og 2. 618, som illustreret på Mylan (MYL MYLMylan NV 35. 72 + 1. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) diagram. Så kig efter den første store høj efter breakout at overstige 27% af afstanden mellem lav og breakout pris eller 1. 270 harmonic. En høj overskridelse af det niveau øger oddsene, hvormed breakout vil lykkes, men ikke når det niveau øger odds for fiasko. (For mere information om netplacering, se: Placering af Fibonacci Grids er nøglen til din handelsstrategi ).

Højere harmoniske niveauer markerer skjult modstand, da optrenden samler kraft og kan bruges til at vinde, medmindre en købs- og holdstrategi har til hensigt at holde positionen på ubestemt tid. Den højeste forlængelse ved 2. 618 markerer et højt mål, der kan signalere en betydelig top, så i det mindste overveje at revurdere overskudsmålene, når en position når det niveau.

Tilslut nu tidligere højder, der rager op i tre eller flere punkter, der betegner stigende trendlinier, der markerer skjulte strukturelle barrierer. Vær forsigtig, hvis du finder trendlinier, der har indeholdt optrend fremskridt i de sidste seks til tolv måneder, fordi de udsætter svage momentum, der kunne undergrave det nuværende rally. (Se: Utility of Trendlines ). På flipsiden skal du overveje yderligere eksponering, når optrenden trykker over en af ​​disse linjer, fordi den indikerer eskalerende momentum.

Regel nr. 4: Find din fortjenestebeskyttelsespris

Lad os antage, at sikkerheden har bekræftet breakout og ryddet alle skjulte barrierer. Særlige regler skifter nu til overskudsbeskyttelse og forbedringsmodus. Start med at indstille et minimumsresultat, der vil blive taget aggressivt, hvis optrenden vender tilbage. Du kan oprette dette nummer ved hjælp af en simpel procentgevinst som 10%, 20% eller 50% eller et psykologisk niveau som $ 5000, $ 10000 eller $ 25000. Teknisk orienterede markedsaktører kan etablere et mentalt stop, der opfylder disse mål eller bare vælge et faktisk antal.

Undgå fysiske stop, fordi maj 2010 flashkrasen viste os, at de altid kan målrettes af de rovende algoritmer, der flytter moderne markeder. Der er ingen grund til at lade alt dit hårde arbejde gå i spil, bygge en stor fortjeneste og så miste det, når kaoset rammer tickerbåndet, som det gør regelmæssigt. Bare sørg for at dit magiske nummer er langt ude af vejen for den nuværende prisaktion, og det vil kun blive ramt, hvis det værste tilfælde ser ud.

Regel # 5: Overvej ekstra eksponering

Ekstra eksponering kan overbelaste dit overskud til en ny høj, men at købe på det forkerte tidspunkt vil have den modsatte virkning, ødelægge det overskud, du allerede har bygget. Som hovedregel skal du kun føje til positionen, når den falder ind i en fordelagtig risiko / belønningssted, som en salg i et ugentligt eller månedligt glidende gennemsnit eller når det rydder en frisk barriere som en stigende trendlinje eller Fibonacci-harmonisk. Disse brede scenarier vil forekomme sjældent, hvilket ofte giver kun et eller to gunstige indgangspunkter i løbet af et år.

Bottom Line

En sikkerhed på en højeste tid kan overstige logiske prismål, efter at det endelig undslipper tyngdekraften ved det forudgående breakout-niveau. Anvend særlige styringsregler for disse optrender, komme ud af vejen som prisløftere til ukendt territorium, samtidig med at sikre, at skjulte fælder undgås, og kernevinsten er beskyttet.