Adventen af ​​robo-rådgivere har stor indflydelse på finansmarkedet. Disse automatiserede platforme kan give et grundlæggende niveau for pengehåndtering for investorer på alle striber, ved hjælp af færdige porteføljer, der er skræddersyet til at opfylde specifikke risikotolerancer og tidshorisonter. De kan også holde porteføljerne afbalancerede korrekt og udføre andre opgaver som skattehøsting. Vanguards indgang til denne arena har effektivt overskygget indsatsen i sin konkurrence, hvoraf mange specialiserer sig på dette område. Hvorfor har Vanguard været i stand til at blive hovedspiller i dette område på så kort tid?

En større kundebase

Fra sin introduktion i maj 2015 til december sidste år har Vanguards Personal Advisor Services-platform akkumuleret en hel del af 12 milliarder dollars i aktiver. Dette beløb dværger af rivaler som Wealthfront and Betterment og er endda mere end dobbelt så meget som den store navnekonkurrent Charles Schwab Corp. har akkumuleret siden starten af ​​sin egen platform i sidste år. En af hovedårsagerne til dette er, at Vanguard simpelthen har en større aktivbase at tegne fra, med $ 4. 3 billioner i aktiver under ledelse. Den enorme skala er nok en anden faktor, da 90% af sine kunder har mere end én type konto hos dem. (For mere se: Et kig på Vanguards Robo-Advisor .)

En anden nøglefaktor, der driver Vanguards imponerende aktivbase, er, at omkring to ud af hver tre af sine robo-platformklienter enten er pensioneret eller klar til at gå på pension. Dette er en endnu højere procentdel end for Schwab, hvor omkring halvdelen af ​​dem, der bruger deres automatiserede tjenester, er mindst 50 år gamle. Og selvfølgelig har kunder i denne kategori normalt en større mængde aktiver til at investere. Dette står i modsætning til konkurrenter som Wealthfront, der søger at markedsføre sig som et alternativ til yngre, mere teknologisk kloge investorer.

Sådan virker det

En anden grund til, at Vanguards platform har været så succesfuld, er, at den har en effektiv kombination af teknologi med menneskelig interaktion. Kunder med over 500.000 dollars til at investere får en dedikeret rådgiver, og de med mindre beløb tildeles et hold med flere medlemmer, som de kan tale med. Der er et minimumsbeløb på 50 000 dollars, og prisen for denne service er 30 basispoint pr. År i forhold til den gratis service, som Schwab tilbyder. Men det har ikke været afskrækkende for de fleste af Vanguards kunder, der allerede betaler et tilsvarende beløb for deres investeringsforeninger med selskabet. Nye investorer, der vælger Vanguards service, begynder at besvare en række spørgsmål på hjemmesiden, der giver platformen grundlæggende information om kundens økonomiske og livsbetingelser, investeringsmål, risikotolerance og tidshorisont.Derefter skal de tale med en menneskelig rådgiver, der kan afdække oplysninger om andre aktiver, som klienten har, og finjustere deres investeringsstrategier (næsten halvdelen af ​​alle kunder vælger at bruge Apple Inc.s ansigtstid videochat service på et tidspunkt ). (For mere se: Vanguard Personal Advisor Services: En hurtig gennemgang .)

En betydelig procentdel af de rådgivere, der arbejder for Vanguard, er enten legitimerede finansielle planlæggere eller arbejder for at få deres certificering. Dette niveau af ekspertise gør det muligt for rådgivere at hjælpe kunder med at skabe mere sofistikerede finansielle planer, der bedre kan hjælpe dem med at nå deres mål. Kunder, der bruger Vanguards service, får derfor effektivt deres porteføljer i overensstemmelse med deres investeringsstrategi plus nogen i den anden ende af linjen, der kan svare på spørgsmål om markedsnedbrud, livs- og langtidsplejeforsikring, kollegium og pensionsplanlægning og en lang række andre finansielle problemer, som kunderne står overfor i deres liv.

Intense Konkurrence

Indgangen til finansielle giganter som Charles Schwab og Vanguard ind i det spændende robo-rådgivermarked kan betyde dårlige nyheder for deres konkurrence. Selv om ledere som Burton Malkiel, Chief Investment Officer of Wealthfront, mener, at disse virksomheders tilstedeværelse er en god ting for markederne samlet, viser en rapport udstedt af Cerulli Associates, at Schwab og Vanguard effektivt kan skala deres forretningsmodeller på en måde der kan undersell deres konkurrence. Frederick Pickering, en forskningsanalytiker for Cerulli opsummerede det som dette. "For [robo-rådgivere] er imitation en alvorlig trussel mod deres fortsatte eksistens. Disse virksomheder har udbygget innovative ideer, men den eksisterende finansielle servicesektor har rigelige ressourcer til rådighed for at replikere robo-rådgiverens forretningsmodel. Tidligere bankede mange robo-rådgivere om tanken om, at finansielle firmaer ikke var villige til at duplikere deres model af frygt for at opveje deres indtægter. Ressursforvaltningsselskaber reagerede på innovatørens dilemma ved at opbygge deres egne eRIA-inspirerede tjenester. ) Cerulli's rapport ligner ligeledes de fordele, som Vanguard og dets større jævnaldrende har over mindre firmaer som Personal Capital og Human Capital. Learnvest. Det hedder, at "Virksomheder som Vanguard, Charles Schwab og Fidelity har ressourcer og talenter til rådighed for at skabe skatteeffektive ETF-porteføljer, men vigtigere er de i stand til at samle gebyret på den underliggende ETF. Dette hjælper disse virksomheder med at skala den automatiserede investeringsmodel og reducere omkostningerne ved service til slutklienten. "

Vanguard tilbyder kunder mulighed for at tale med en menneskelig rådgiver for blot fem basispoint mere end sine mindre konkurrenter, der opkræver 25 basispoint for en fuldt automatiseret oplevelse uden menneskelig interaktion. Desuden bruger mange af sine konkurrenter Vanguards billige indeksfonde i deres porteføljer, hvilket efterlader dem i stand til at forklare for deres kunder, hvorfor de er bedre end det selskab, hvis midler de bruger.

Bottom Line

Robo-rådgivermarkedets aktiver ventes at svulme op til 285 mia. Dollars i 2017, ifølge en forskningsgruppe. Med $ 4. 3 billioner i aktiver under ledelse i sin investeringsfond, er Vanguard i en førende position at drage fordel af sin større kundebase ved at tilbyde en bredere vifte af produkter og tjenester til sine kunder end mange af sine mindre konkurrenter. Selv om der stadig er plads til mange nye aktører på robo-rådgivermarkedet, vil Vanguards dominans sandsynligvis fortsætte. (For mere se:

Flere firmaer indstillet til at blive medlem af Robo Advisor i 2016 .)