Film som Wolf of Wall Street , Wall Street og Boiler Room fremhæv de ekstremer af højtrykssalg taktik af Wall Street mæglere i kedelrum, men i virkeligheden bruger mange skrupelløse mæglere stadig denne slags taktik til at sælge dårlige værdipapirer til uvidende købere.

Lovligheden af ​​sådan salgssvindel er et spørgsmål om fortolkning og kan variere mellem stater baseret på deres værdipapirlovgivning. I mange tilfælde kan disse taktikker krænke Securities and Exchange Commission's Rule 10b-5, som omfatter beskæftigelsen af ​​manipulerende og vildledende praksis for at sælge værdipapirer. Reglerne forbyder at anvende en hvilken som helst enhed, ordning eller kunstværk til at bedrage fremsætter en usandsynlig erklæring om materielle forhold eller udeladelse af en materiel kendsgerning eller engagerer sig i bedragerisk adfærd.

Her er en håndfuld dårlig salgstaktik, der anvendes af mæglere, der kan være ulovlige i henhold til føderale eller statslige love eller i det mindste hurtige FINRA-overtrædelser. (For relateret læsning, se: Amerikanske forordninger for Forex Brokers. )

Skubbe for at købe Blindly

Mange klassiske kedelrumsoperationer fokuserer på langdistance-kaldopkald for at gøre salget, mens du skubber svært at sælge i et enkelt telefonopkald. Når det gøres, forsømmer mæglere ofte at give den krævede kunde tilstrækkelig information til at træffe en investeringsbeslutning. Disse udeladelser er især bedrageriske, når de sælger uklare værdipapirer med begrænset eller ingen driftshistorie uden at afsløre manglen på indtægter eller transaktioner.

Undladelse af væsentlige kendsgerninger ved salg af værdipapirer er en klar overtrædelse af regel 10b-5.

Inflating Past Performance

Mæglere kan gøre vildledende krav om deres tidligere track record for at opnå en vilkårlig klients tillid til deres investeringsevne. For eksempel kan en mægler sige, at han eller hun for nylig havde solgt aktier til tredobbelte gevinster i løbet af få uger, når de i virkeligheden ikke har solgt de pågældende aktier. Disse track records kan være vanskelige at verificere objektivt, hvilket gør løgnene særlig snigende, når de forsøger at lukke kunder over telefonen.

Den usanne opgørelse af en væsentlig kendsgerning ved salg af værdipapirer overtræder også regel 10b-5. (For relateret læsning se: 8 Etiske retningslinjer for mæglere )

Ignorerer kundens bæredygtighed

FINRA Regel 2111 kræver, at mæglere har et "rimeligt grundlag for at tro på, at en anbefalet transaktions- eller investeringsstrategi er egnet til en kunde. "Mæglere, der koldt kalder nye potentielle kunder og pitching one-size-fits-all sikkerhed har naturligvis ikke foretaget due diligence på kunden eller vurderet investeringens egnethed til kunden.For eksempel mangler et micro-cap lager, der sælges i et koldt opkald, et rimeligt grundlag.

Ukundigheden om egnethed må ikke krænke en bestemt del af regel 10b-5, men det overtræder FINRAs regler og kan føre til straffe for mægleren.

Brug af manipulerende tale

Mæglere kan bruge en række forskellige manipulative salgsteknikker designet til at tale nogen til at købe en sikkerhed. Eksempelvis understregede Wolf of Wall Street et eksempel, hvor et salgsscript henvendte sig til en vilkårlig kundes ønske om at spørge sin ægtefælle før han købte ved at sige: "Jeg er sikker på, at du ikke kom til hvor du er i dag ved at rådføre dig med din kone om hverdagens beslutninger. "Det manipulerer en kunde ved at spille til hans eller hendes ego.

Disse manipulerende salgsteknikker kan krænke regel 10b-5's manipulative praksisbestemmelse.

Forvirrende løfter

Mæglere kan lægge en investering som garanti eller sikkerhed, når der i virkeligheden ikke er noget sådant, især med risikable værdipapirer. For eksempel kan en mægler skildre en fusion rygter som en sikkerhed, der er bekræftet med "insider information", som kunne føre til "multi-bagger" afkast til den ville-klient i de kommende uger. Selvfølgelig ville bestanden allerede være handel meget højere, hvis en fusion var blevet offentliggjort eller endog stærkt mistænkt.

Disse løfter kan krænke reglerne i regel 10b-5 om bedrageriske adfærd.

The Bottom Line

Mange film dramatiserer ekstremerne af højtrykssalg taktik brugt i kedelrum, men i virkeligheden bruger mange skrupelløse mæglere stadig sådanne salgsstrategier med jævne mellemrum for at sælge dårlige værdipapirer til uoverensstemmende købere. Ved at være opmærksom på disse fælles taktikker kan individuelle investorer undgå at miste penge til svigagtige mæglere. For relateret læsning se: Psykopater i Trading Room. )