Federal Reserve begynder sit to-dages møde onsdag den 16. september, og alle ser for at se, om centralbanken vil hæve USAs målrente for første gang siden den store recession . Målrenten er sat til historisk lavkonjunktur mellem 0,00% og 0,25% siden 2009 for at stimulere økonomisk vækst. Når Fed hæver sin målrente vil andre renter gennem hele økonomien føle en krusningseffekt. Derfor er mange frygt for en stigning, mens andre byder det velkommen. (For mere, se Tidsfrekvensforhøjelsen .)

Her er nogle konsekvenser af en rentestigning.

Savers May Benefit

Personer, der indskyder penge hos banker, vil se de rentesatser, der krediteres deres opsparingskonti, stiger. Deponeringsbeviser (CD'er), pengemarkedsregnskaber og andre opsparingsinstrumenter vil også se en fordel. I øjeblikket er den gennemsnitlige rentesats, der krediteres på USAs opsparingskonto, en uhyggelig 0. 09%, mens en 1-årig CD gennemsnitlig giver et udbytte på 0,28%.

Selvfølgelig forudsætter denne ydelse på den antagelse, at en stigning i renten ikke vil blive ledsaget af en stigning i inflationen, hvilket kan ødelægge købekraften ved kontantbesparelser. En af de faktorer, der motiverer en rentestigning, er, at økonomien har genoprettet nok til positive gevinster i BNP og beskæftigelse - begge kan føre til øget inflation. (Se mere Vigtigheden af ​​inflation og BNP .)

Forbrugere kan købe mindre

Mange forbrugere foretager køb på kredit, ved hjælp af kreditkort, kreditlinjer eller banker i egenkapital. Renterne på kreditkort og forbrugslån vil tjekke op. Efterhånden som renten stiger, stiger rentebetalingerne månedligt for at betjene disse gæld også. Derfor er forbrugerne afskåret fra at overtage store mængder gæld og dermed sænke forbruget. Forbrugerne kan også blive mere motiverede for at spare flere penge i betragtning af de nye højere satser, de kan tjene hos banker, hvilket også reducerer mængden af ​​penge, der er tilbage at bruge. ) Obligationspriserne kan falde

Obligationer, uanset om de er udstedt af staten eller virksomhederne, er gældsinstrumenter med priser, som er følsomme for renten. Prisen på en obligation varierer omvendt med ændringer i renten: Hvis renten stiger, falder obligationspriserne ned. Investorer, der holder på obligationsporteføljer, især med fastforrentede obligationer, kan forvente, at værdierne af disse obligationer falder med en renteforhøjelse.(For mere, se

Hvorfor har rentesatser tendens til at have et omvendt forhold til obligationspriser? ) Men langsigtede købsobligationer, der søger at tjene penge fra almindelig kupon betalinger og betaler lidt opmærksomhed på obligationsværdier vil være i stand til at købe nye obligationer, der tilbyder højere kuponrenter.

Aktiekurserne kan falde

Aktiekurserne er bestemt af fremtidige overskud, som virksomhederne vil generere. Til meget lave renter kan virksomheder låne større sum penge for at finansiere tilsagnet af projekter, der skal give noget positivt afkast. På et konkurrencedygtigt marked giver muligheden for at låne penge til meget lave priser virksomhederne mulighed for at investere i projekter, der har snævre fortjenstmargener. At øge omkostningerne ved at låne til en virksomhed med en lille smule kan medføre, at disse projekter pludselig bliver tabere, reducerer rentabiliteten og sænker aktiekurserne. Markedsgrundlagene tyder på, at bestande er forholdsvis dyre i forhold til historiske niveauer baseret på indtjeningsmultipler, og et højere rentemiljø kan få dem til at se endnu dyrere ud.

Som tidligere nævnt kan forbrugerne også skære ned på køb, hvilket vil påvirke virksomhedernes omsætningstal negativt og forårsage yderligere skade på deres bundlinier.

Lav rente har også opfordret erhvervsdrivende og spekulanter til at opveje prisen på aktier, da de er i stand til at købe aktier på margen. Hvis renten stiger, vil omkostningerne til løftestang også stige, hvilket får disse aktionærer til at fordybe deres beholdninger ved at sælge aktier på markedet.

Hjempriserne kan falde

Forbrugerne må ikke kun skære ned ved at bruge kreditkort, men også på at købe boliger og ejendomme. De fleste homebuyers bruger boliglån til at finansiere deres hjem, og hvis realkreditrenterne stiger, hvilket vil ske med en generel renteforhøjelse, vil omkostningerne ved at eje et hjem også klatre. Ophævelsen i omkostningerne ved boligejendomme kan reducere efterspørgslen efter ejendom.

Boligpriserne er steget ret siden boligboblen, men renten på både faste og variable lån er faldet til historiske nedgang i de seneste år. Dette lave rentemiljø bidrog til at øge boligpriserne, da de gunstige pantbetingelser tillod flere mennesker at købe boliger og gjorde det muligt for eksisterende husejere at refinansiere ældre, højere lån og frigøre pengestrømme. (Se mere om R Eal Estate Investing i en højrentemiljø

.) Eksporten kan falde En rentestigning kan gøre US dollar mere attraktiv som en investering, der forårsager dollarkursens værdi stiger imod fremmed valuta. En mere værdifuld valuta er skadelig for eksportørerne, da det gør deres varer relativt dyrere, når de oversættes til andre valutaer. For eksempel, hvis en amerikansk bil sælger for $ 30.000 og valutakursen med euroen er i øjeblikket $ 1. 10 euro, vil det koste omkring 27, 272 euro i EU. Hvis dollaren styrkes og valutakursen stiger til $ 1. 05 pr. Euro, vil den samme bil nu koste en europæisk forbruger 28, 571 euro.

Bottom Line

Fed forventes snart at hæve renten over dets historiske nedgang på omkring nul procent for første gang i år. I sidste ende viser en sådan renteforhøjelse, at økonomien er stabil og voksende, og at nøgleindikatorerne, som ledighed og BNP-vækst, peger på økonomisk ekspansion.

Der vil dog være nogle negative konsekvenser. Aktiekurser, obligationspriser og boligpriser kan alle falde som følge heraf, da det vedvarende lavrente miljø, der har eksisteret siden 2008-2009, er blevet en af ​​drivkræfterne for prisstigning på disse aktivmarkeder. En pludselig ændring af det pågældende status quo, selvom det tilsyneladende er marginalt på 25 eller 50 basispoint, kan det effektivt fordoble omkostningerne ved kortfristet låntagning, som kunne ripple gennem økonomien. (Se mere om

Er en prisstigning allerede prissat til markedet?

)