De fleste virksomhedsejere mener, at deres familie eller familie af deres forretningspartnere stadig vil forvalte deres firma i fremtiden. Men tallene fortæller en anden historie. De mest nærtståede små virksomheder overlever ikke overgangen til den næste generation af ejerskab. En Fortune magasinundersøgelse opdagede, at kun ca. 33% af virksomhederne overlever overgangen til anden generation, og mindre end 12% gør det til tredje generation. Manglen i mange tilfælde skyldes manglen på en levedygtig, skriftlig successionsplan. (Se også: Opfølgningsplanlægning til din lille virksomhed. )

Hvad er en forretningsopfølgningsplan?

En virksomhedsopfølgningsplan er et aftalt juridisk bindende dokument, der beskriver, hvad der sker ved pension, død eller handicap hos en ejer. Planer kan også indeholde bestemmelser for andre situationer, såsom personlig konkurs, skilsmisse, forbrydelse overbevisning og / eller tab af krævede licenser.

Opfølgningsplaner bør behandle en række juridiske og skattemæssige problemer. Men planens detaljer kan variere afhængigt af virksomhedens art, enhedstype (selskab, partnerskab eller eneejer) og antal ejere. De fleste planer adresserer typisk:

• Hvem har autoritet til at drive virksomheden

• Hvem ejer og kontrollerer virksomheden dette adskiller sig ofte fra, hvem der driver forretningen og kan omfatte en overlevende forælder andre børn eller familiemedlemmer eller en partners familie. Dette kan også skabe konflikter, da de kan have forskellige prioriteter.

• Hvordan vil overdragelsen af ​​ejerskab blive finansieret og over hvilket tidsrum

• For at undgå konflikt, hvilken metode og hvem bestemmer virksomhedens værdi.

• Tilbyd de andre ejere ret til første afslag.

Der er flere måder at strukturere en successionsplan på, som hver især har forskellige skatteforbedringer. De mest almindelige arrangementer er:

• Cross Purchase, hvor medejerne køber den afdøde eller afgangsejeres interesse.

• Entitet (eller undertiden kaldet aktieindløsning), som selskabet køber ejerens interesse.

• Vent, og se, hvem lader virksomheden og medejerne vente, indtil en udløsende begivenhed rent faktisk finder sted, og derefter beslutte, hvordan du fortsætter, baseret på økonomiske og skattemæssige problemer.

Finansiering af udkøb

For en successionsplan til virkelig arbejde skal der være finansiering. Og det er overraskende, hvor mange ejere udarbejder en plan, men aldrig oprette en levedygtig metode til at finansiere planen. Nogle almindelige måder at finansiere en plan på omfatter:

• Vedligeholdelse af en reserve eller adgang til likvide aktiver

• Gæld, der kræver evnen til at sikre et lån

• Et afdrags salg, der ofte finansieres gennem virksomhedens pengestrøm

• Køb af livs- og / eller handicapforsikring

I nogle tilfælde kan en kombination af kilder anvendes, for eksempel et indledende engangsbeløb med en række betalinger.

Forsikring

Generelt er forsikring den mest realistiske finansieringsmetode. At opretholde store mængder af likvide aktiver er ikke realistisk for de fleste små virksomheder, der har brug for at sætte deres penge på arbejde, og uden at give personlige garantier kan det være svært at få et lån stort nok til at finansiere en buyout med kort varsel. Også med tab af en ejer kunne selskabets indtægter falde, hvilket gør det vanskeligt at finansiere et afdrags salg fra cash flow. Køb af livs- og invalideforsikring på hver ejer hjælper med at overføre en stor del af risikoen til et forsikringsselskab i bytte for en trinvis præmiebetaling og hjælper også tidens likviditet til en udløsende begivenhed.

I en kryds købsaftale ejer og er modtageren af ​​livsforsikringen medejer (eller hvis der er flere ejere en trustee). Under en Entity Plan ejer og er modtageren af ​​livsforsikringen. I begge tilfælde forpligter successionsplanerne den afdøde ejeres ejendom til at sælge, og den overlevende ejer (eller selskab) køber interessen for virksomheden. Handicapydelser udbetales til forsikrede, og successionsplanen vil også skitsere, hvad der sker, hvis ejeren ikke kunne arbejde og modtage en ydelse snarere end afdøde.

Afhængigt af situationen kan enten term eller permanent livsforsikring, eller en kombination af de to, bruges til at finansiere en successionsplan. Termidækning er ofte lavere i pris og giver mening, hvis en bestemt tidsplan, hvis det er kendt. For eksempel vil en 45-årig ejer gå på pension i 20 år i alderen 65 år. Men dækningstiden opbygger ikke en kontantværdi, hvilket betyder i 20 år, at virksomheden stadig skal komme op med midler til at købe ejeren. Hvis en permanent forsikring blev købt, kunne enhver akkumuleret kontantværdi i politikken bruges til at finansiere købet ved pensionering eller i tilfælde af invalide.

Der findes flere former for handicapforsikring, der kan bruges i en forretningsordreplan. Dækningsindkomstdækning er designet til at erstatte en ejeres indkomst. Mens handicap-købs dækning giver en engangsbelønning, normalt efter en lang elimineringstid, som kan indgå i buyout-planen. Med en eller anden form for handicap dækning vil de resterende ejere ikke være nødt til fuldt ud at finansiere buyout fra forretningsmæssige pengestrømme, gæld eller personlige indtægter. (Se også: Handicapforsikring for erhvervsejere. )

Bottom Line

Ejere indser, at hvis de eller en anden ejer ikke kan arbejde eller pludselig overgår virkningerne af deres fravær på virksomheden kan være ødelæggende. Operationerne forstyrres, indtægterne kan falde, og nye medarbejdere må muligvis ansættes. Derudover kan de resterende ejere have svært ved at hæve de penge, der er nødvendige for at finansiere en buyout, og skal være bekymret over, at handicappede eller afdøde ejerens ægtefælle, tidligere ægtefælle og / eller børn, hvis livsstil kan afhænge af pengestrømme fra forretning, forsøge at forstyrre, hvordan virksomheden styres. En gennemtænkt og finansieret successionsplan kan hjælpe med at løse mange af disse problemer og undgå et dyrt og forstyrrende juridisk kamp.