Finansmarkederne cykler gennem perioder med mulighed og risiko i en kontinuerlig proces med prisopdagelse, der udfolder sig gennem mønsterudvikling. Disse cykler viser fraktale egenskaber, der forekommer uafhængigt inden for mindre og større tidsrammer, der stemmer overens med fælles handels- og investeringsstrategier. Markedsaktører søger maksimalt overskud til den lavest mulige risiko ved collaring teknikker, der justerer eksponeringen for cyklusserne, der påvirker deres nuværende strategier. (For at lære mere, se: Markedscykler: Nøglen til maksimale returneringer ).

Trade collaring foranstaltninger aktuelle tekniske og tilpasser hurtigt til miljøændringer, en kontrol teknik, som ligner kraven på dit yndlingsdyr. Juster det tæt, når risikoen er for stor, og mulighederne er svære at finde og løsne det, når markederne trender til din fordel, med et klart mål om at overgå fra et prisniveau til et andet. (For relateret læsning se: Aktykursen: Hvad går op skal komme ned ).

Stram eller løs collaring går med teknikkerne til at tage penge ud af markedet. Lange eller korte side er det kun erhvervsdrivende, der skal stramme deres kraver, når gunstige tendenser svækker, hvilket giver rækkevidde eller tendenser i modsat retning. Markedsaktører lige så behagelige med lange og korte side strategier skal stramme deres kraver i handelsområder, men løsne dem under samlinger og salg.

Aktive forhandlere bør sætte kraver på daglig basis - før markedet åbnes - og derefter justere, hvis forholdene ændres gennem en vending, breakout eller andet skift i markedsadfærd. Dit første job med at indstille en krave er at bestemme det rigtige lovovertrædelsesniveau mod forsvaret for den pågældende session. Dette påvirker igen fire variabler, der påvirker din samlede eksponering. Hvis dette er din første gang at anvende en krave, skriv den ned og se det ofte på handelsdagen for at bekræfte, at din analyse stadig giver mening. (Sørg for: Glem ikke dit beskyttelsesbånd) .

Collaring Variables

Løse krave betingelser favoriserer flere positioner, større størrelse, længere holdingsperioder og en trend efter strategi. Stramme kraveforhold favoriserer færre stillinger, mindre størrelse, kortere holdingsperioder og en svinghandelsstrategi. Langsigtede technicals sjældent flip over i en dag eller uge, så overgange gennem løse og stramme kraver behøver ikke at være chokerende eller ubehageligt. Læs mere hver markedsdag og lav små justeringer baseret på de tekniske egenskaber, der er beskrevet nedenfor, men udsæt store ændringer for en weekendanmeldelse.

Løse kraver understøtter eksponering i højvækst-, big tech- og small cap-sektorer, mens stop er sat længere væk fra den nuværende handling for at holde positioneret gennem små shakeouts.Marginanvendelsen stiger væsentligt under disse forhold, så længe den ekstra risiko er klart forstået. Holdingsperioden øges også, så overskuddet kan løbe, mens scalingstrategier bruges til at øge eksponeringen, når nye købs- eller salgssignaler går ud.

Stramme kraver understøtter eksponering i kontanter, først og fremmest fordi reduktion af tab bliver vigtigere end bookingoverskuddet. Aktieeksponering sporer den type negative forhold på plads. Hakkede interval-bundne perioder kan understøtte spiller i forsyningsselskaber, obligationer og højtydende værdipapirer, mens ugunstige tendenser skal reducere deltagelsen til nul, medmindre lige kvalificeret i lange og korte spil. I så fald løsner kraven og begunstiger aggressive short selling strategier. (Se mere: Markedsvolatilitetsstrategi: Kraver ).

Opportunistic Markets

Markedsvisdom siger, at 80% af det årlige overskud er reserveret på kun 20% af de dage, hvor markederne er åbne. Det er vigtigt at genkende disse opportunistiske forhold så hurtigt som muligt og etablere en løs krave til at gribe den lave hængende frugt. Konvergens mellem tre store indekser, S & P 500, Nasdaq 100 og Russell 2000 markerer et fælles træk i højmiljøer, så dit første job er at sammenligne indekser mod hinanden og lede efter konvergens. (Som omtalt i: Læs markedstendenser med konvergens-divergensanalyse ). Dette tager tre former:

• Store indekser efter højere højder og højere nedgang i sammenhæng i optrender, eller lavere højder og lavere nedgang i harmoni i downtrends.
• Procentvise gevinster eller tab mellem indeksene viser en præference for risikotilvækst over sikkerhedssikkerhedsallokeringer i uptrends og risk-off sikkerhedsovervækst tildelinger i downtrends.
• Store indekser lukker over stigende 50 og / eller 200-dages EMA'er i uptrends og under faldende 50 og / eller 200-dages EMA'er i downtrends. (Se Lær hvordan Trade Management fungerer med 200-dages EMA ).

Konvergeret adfærd behøver at matche retningen af ​​din eksponering for at understøtte en løs krave i den pågældende session eller i løbet af den uge i overensstemmelse med holdperioden for dine nuværende strategier. Dette er en vigtig sondring, fordi en holdbarhedsperiode på flere uger sandsynligvis vil opleve en række markedsforhold, hvilket igen kræver, at din krave skal adressere et bredere udvalg af variabler end en dagshandel eller en overgangshandelshandel.

Andre tekniske faktorer tilføjer støtte til en løs krave:

• Faldende CBOE-markedsvolatilitetsindeks (VIX) inden for den nedre halvdel af ugentlige grænser i uptrends og stigende VIX spiking til multiweek highs i downtrends.
• En bred liste over nye 52 ugers højder for lang eksponering og 52 ugers nedgang for kortsalg.
• Ledelse af teknologi eller småkapital til lang eksponering og højtydende eller blåt chip lederskab til kortsalg.
• Positive offentlige følelser i Investors Intelligence og American Association of Individual Investors undersøgelser for uptrends og negative følelser i downtrends.

Brug sund fornuft, når du overvejer en løs krave uden understøttende betingelser.For eksempel kan du handle med en varm sektor, der fungerer godt i et hårdt marked. På alle måder skal du anvende en løs krave, så længe den hausse divergens forbliver i kraft. Hold et øje med VIX, mens du handler disse mavericks, fordi stigende VIX, især når det udskriver ugentlige eller månedlige højder, ofte overskrider tætte sammenhænge mellem store indekser og individuelle sektorer.

Negative Markets

Negativ rækkevidde-bundne betingelser kontrol pris handling gennem størstedelen af ​​handelsåret. (For mere, se: Handel i den rigtige retningsforståelse Trend-Range Axis ). Placer en tæt krave med større fokus på at kontrollere tab end opbygning af overskud i disse perioder, fordi markedet vil gøre alt for at vælge din lomme enten gennem chok tab eller ugunstige omkostninger. (Lær mere i: 5 regler for engagement for handel i hårde markeder ).

Disse konsolideringsperioder viser fælles tekniske egenskaber:

• Store indekser maler mod hinanden i modstridende tendenser eller mønstre, hvor kursudsving i et indeks ikke finder bekræftelse i et andet indeks.
• Procentvise gevinster eller tab mellem indeksene viser stor variation, med S & P500 ofte førende, mens Nasdaq 100 og Russell 2000 udviser slækkende adfærd.
• Indeksgaben udfylder hurtigt, ofte i handelsdagens første time.
• 50 og 200-dages EMA'er drejer sidelæns og flatline, mens indekspriserne krydser disse niveauer gentagne gange.
• Undersøgelser peger på apati snarere end stærkt bullish eller bearish udtryk.
• VIX handler i den øverste halvdel af ugentlige eller månedlige intervaller.
• Nye 52 ugers høje og lave lister tørre op.
• Få ledere opstår i begge retninger, med størstedelen af ​​kapitalfordeling i defensive sektorer.

Fortjenesteproduktion er vanskeligere, når store indeks er i konflikt med hinanden. Tendenser har tendens til at sputter ud, mens få værdipapirer udskriver nye highs eller lows, hvilket giver handelsklasser, der arbejder mod trend efter strategier i begge retninger. Kontanter er konge i disse perioder, med markedsaktører venter på de håndfuldt gyngehandelsmuligheder, der er produceret af disse forhold. (For relateret læsning, se: Momentum Trading With Discipline ).

Den nederste linje

Det er ikke fornuftigt at handle en løbende trend med samme eksponering som hakket eller divergerende handelsrækkevidde. Collaring teknikker genkende disse adfærdsmæssige skift og tilpasse handelsstrategien til at matche kort og langsigtede risikokarakteristika.