Selv om mange erhvervsdrivende ved, hvordan man bruger volumen i deres tekniske analyse af aktier, kan tolkevolumen i forbindelse med futuresmarkedet kræve større forståelse, fordi der er foretaget betydeligt mindre forskning på volumen af ​​futures end lagrene. Her ser vi generelt på nogle af de ting, du bør vide for at se på volumen på futuresmarkedet.

Tutorial: Futures Trading 101

Volumenrapporter
Volumenet af hver futureskontrakt (hvor individuelle kontrakter angiver standardleveringsmåneder) rapporteres bredt sammen med markedets samlede volumen eller det samlede volumen af ​​alle individuelle kontrakter. Disse volumen tal rapporteres en dag efter den pågældende handelsdag, men skøn bliver løbende offentliggjort i løbet af den aktuelle handelsdag. For visse kontrakter kan sådanne estimater bogføres som regelmæssigt som hver time.

Volumen og likviditet
Den mest grundlæggende brug af volumen på futuresmarkeder er at analysere den i forhold til likviditet. Fremtidshandlere vil modtage de bedste udførelsesfyldninger, hvor der er den største likviditet, som forekommer i leveringsmåneden, der er mest aktiv i volumen. Men da kontrakter flytter fra anden måned ud, bevæger erhvervsdrivende deres positioner til nærmeste leveringsmåned, hvilket medfører en naturlig stigning i volumen. I modsætning hertil falder volumen, da leveringsdatoen kommer tæt på. Når man ser på mængden af ​​kun en leveringsmåned, får man derfor et etdimensionelt billede af markedsaktiviteten.

Kig på Total Volume: Tick Volume Traders skal analysere mængden af ​​aggregatet for alle kontrakter for at give deres analyse mere end en dimension. Målingen af ​​det samlede volumen vil udjævne mønstrene for stigende og faldende deltagelse baseret på kommende og efterfølgende individuelle leveringsmåneder. På aktiemarkedsvilkår ville det være at sammenføje volumenet for alle aktier i en tilsvarende gruppe, måske for en bestemt industrikoncern, ved at bruge det samlede volumen for at opnå et samlet billede af markedet. Dette glattes over de perioder, hvor mængden af ​​en bestemt kontrakt var meget lav.

Eftersom det samlede volumen måske ikke er umiddelbart tilgængeligt på futuresmarkedet, anvendes tjekvolumen som en erstatning. Tick ​​volumen er antallet af prisændringer uanset volumen, der opstår i et givet tidsinterval. Årsagen til, at firkantvolumen er relateret til det faktiske volumen er det, da markederne bliver mere aktive, ændres priserne frem og tilbage oftere.

For eksempel i et diagram med 30 minutters volumenmønstre kan tjekvolumenet for hvert interval (antallet af flåter i 30-minuttersperioden) sammenlignes med de første 30 minutter af dagen og registreres som en procentdel af det oprindelige tikkevolumen.Dette fastlægger et baseline volumen for den dag, hvorpå alle efterfølgende flåter kan relateres.

Dagens begyndelse og slutning
Det skal bemærkes, at volumen forventes at være grupperet i begge ender af handelsdagen. Om morgenen går ordrer ind på markedet tidligt, da handlende reagerer på nyheder og begivenheder natten over samt tidligere data, der beregnes og analyseres efter afslutningen. Slutningen af ​​dagen er aktiv på grund af handlende jonglering for position baseret på dagens prisbevægelser. Slutkurs er typisk den mest pålidelige værdi af dagen.

Diagrammønstre
Mængden af ​​intradaghandel viser typiske diagrammønstre, såsom en afrundet bundformation, der viser det laveste volumen i den sene morgen, når de erhvervsdrivende tager deres pauser. Mønstrene af individuelle problemer kan dog afvige fra disse mønstre. Europæiske valutaer viser f.eks. Mere vedvarende højt volumen gennem sen morgen på grund af de europæiske erhvervsdrivendes udbredelse på markederne på det tidspunkt. For at tage højde for sådanne mønstre skal du sammenligne dagens 30 minutters volumen i en bestemt periode med det foregående gennemsnitlige volumen for samme periode.

Tolkning af volumen ved hjælp af åben rente Åben interesse er måling af disse deltagere på futuresmarkedet med fremragende forretninger. Åben interesse er nettoværdien af ​​alle åbne positioner på et marked eller en kontrakt og skildrer den volumendybde, der er mulig på dette marked. Et marked med et lavt antal kontrakter om dagen, men også en stor åben interesse, fortæller erhvervsdrivende, at der er mange deltagere, der kun kommer ind på markedet, når prisen er rigtig.

Ny interesse for et marked bringer nye købere eller sælgere, hvilket øger værdien af ​​åben interesse. Når den åbne rente stiger med en tilsvarende hurtig prisstigning, går flere erhvervsdrivende sandsynligvis ind i lange positioner. Når det er sagt, for hver ny køber af en futureskontrakt skal der være en ny sælger, men sælgeren vil sandsynligvis være på udkig efter at holde stilling i et par timer eller dage, i håb om at drage fordel af prisstigningernes op- og nedture. Den åbne interesse er henført til placeringshandleren, men en sådan erhvervsdrivende er villig til at holde den lange stilling i en meget længere periode. Hvis priserne stiger, vil langene have mulighed for at holde deres position i en længere periode, mens shortsne er mere tilbøjelige til at blive tvunget ud af deres positioner.

Nogle tommelfingerregler til tolkning af volumenændringer og åben rente på futuresmarkedet er som følger:

1. Et stigende volumen og en stigende åben interesse er en bekræftelse på en trend.
2. Et stigende volumen og en faldende åben interesse tyder på positionens likvidation.
3. Et faldende volumen og en stigende åben interesse peger på en periode med langsom akkumulering.
4. Et faldende volumen og en faldende åben interesse viser en overbelastningsfase.

Volumen og åben interesse kan bruges i praktisk forstand til at styre sine forretninger som følger:

1. Åben rente øges i løbet af en udstillet trend.
2. Under akkumuleringsfasen kan volumenet falde, mens åben interesse bygger, men lyden spidser til tider.
3. Stigende priser og et faldende volumen eller åben interesse angiver en ventende ændring af retning.

Disse regler har dog undtagelser, især på dage eller til tider, hvor mængden forventes at afvige fra "normen". For eksempel er volumen normalt lettere på den første dag i ugen, dagen før en ferie og hele sommeren. Også volumen kan faktisk være tungere på fredage og mandage under et trendmarked. Likvidation af positioner sker ofte før weekenden, hvor positionerne genindtræder på den første dag i ugen. Endelig er volumen tyngre på en tredobbelt heksedag, når aktieindeks futures, aktieindeksoptioner og aktieoptioner udløber samme dag.

Bottom Line
Volumen og åben interesse er integrerede foranstaltninger til at styre sin handelsbeslutning på futuresmarkederne, men som altid bør disse indikatorer overvejes i forhold til fremmede markedsbegivenheder. For at få det tydeligste billede af markedsforholdene må man overveje så mange faktorer som muligt.