Tilstrømningen af ​​omvendt børsnoteret fond (ETF) er ved at overgå langt langvarige ETF-tilstrømninger, ifølge en Bloomberg-artikel. Dette er unikt, fordi penge normalt følger besætningen. I de fleste tilfælde, når markedet stiger, strømmer penge ind i lange ETF'er. I dette tilfælde forsøger store penge at springe foran besætningen. Ifølge Sundial Capital Research er det første gang om fem år, at omvendte ETF'er har tiltrukket penge, mens S & P 500 klatrede højere. Siden udgangen af ​​februar har gearede omvendte ETF'er set inflow på $ 1. 3 milliarder kroner, mens lange gearede ETF'er har set udstrømninger på 600 millioner dollars.

Årsagen til den øgede korte positionering kan være relateret til den seneste tre måneders rally, der stort set er baseret på, at Federal Reserve nedgraderer sine forventninger fra hele året til fire til to år. I mindre grad er samtaler om negative renter i USA og negative renter, der bliver realiteter i andre økonomier, hjulpet rallyet. Negative renter kan ikke hjælpe savnerne, men de hjælper spekulanter. Investorer har intet andet at gå på grund af manglende interesse. (For mere se: Introduktion til leverede ETF'er .)

På trods af rallyet har korte interesser klatret, og mange investorer, der ønsker at blive lange, flytter ind i defensive navne. Derfor har et par af de ETF'er, der er omfattet nedenfor, spillet så godt. De øgede korte interesser samt øget kapitaltildeling til mere defensive aktier bør ikke komme som en overraskelse, da S & P 500 er tæt på rekordhøjder, mens virksomhedernes overskud er på deres laveste siden finanskrisen.

Så hvad skal en investor gøre? Nedenfor er flere ETF'er at holde på din watch list.

Lang ETF'er

Utilities fungerer godt i et lavt rentemiljø, fordi investorer søger udbytte. Dette har været til gavn for Utilities Select sector SPDR ETF (XLU XLUSel Sct Utlts55. 27 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer Utilities Select Sector Index. XLU har for tiden $ 8. 14 milliarder i nettoaktiver og en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 17 millioner. Det har værdsat 13. 44% og tilbyder et udbytte på 3,32%. Dette er i tillæg til et lavt udgiftsforhold på 0. 15%. Risikoen her er Fed-vandrenten. (For mere se: XLU: Hjælpeprogrammer Vælg sektor SPDR ETF .)

Telecom er et andet sted at søge efter udbytte, men iShares Trust - iShares USA Telekommunikation ETF (IYZ IYZiSh US Telecom28. 02-1. 65% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) giver kun 1,92% og har kun forstået kun 2% i løbet af det sidste år. Den har nettoaktiver på $ 597. 66 millioner og en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på ca. 430, 000. IYZ kommer med et udgiftsforhold på 0.43%, som bare er genert af ETF-gennemsnittet. IYZ sporer Dow Jones USA Vælg telekommunikationsindeks.

Så vidt defensive aktier går, er der to populære muligheder. Den ene er Vanguard 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 53 +0. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som følger resultaterne af store cap aktier. Den har nettoaktiver på $ 229. 24 mia. Og en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 2,1 mio. VOO har opnået næsten 9% de seneste tre måneder, men afskrivet 2. 58% i løbet af det seneste år. Det giver i øjeblikket 2,9%. Udgiftsforholdet er usædvanligt lavt ved 0, 05%. (For mere, se: S & P 500 ETF'er: Hvad hver investor skal vide .)

Den anden defensive løsning er iShares Trust - iShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som følger MSCI USA Minimum Volatility Index. USMV har nettoaktiver på $ 12. 38 mia. Og en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 4,3 mio. USMV har også fået næsten 9% de seneste tre måneder. I modsætning til VOO har den også fået en gevinst i løbet af det sidste år til 6,73%. Dette er i tillæg til et udbytte på 2,9%. USMV kommer med et lavt udgiftsforhold på 0. 15%.

Korte ETF'er

For de investorer eller handlende, der ønsker at satse mod markedet, er der forskellige risikoniveauer på ETF-markedet: 1x omvendt, 2x omvendt og 3x omvendt.

ProShares Trust - ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) spor 1x den inverse ydeevne af S & P 500 via derivater . Det har $ 2. 59 mia. I nettoaktiver og en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 6,7 mio. Det har gået 2. 59% i det forløbne år og tilbyder ikke noget udbytte. Som forventet for en invers ETF er udgiftsforholdet højt ved 0. 90%. (For mere se: Omvendte ETF'er kan løfte en faldende portefølje .)

ProShares Trust - ProShares UltraShort S & P500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 13-0. 07% Opret med Highstock 4. 2. 6 ) spor 2x den inverse ydeevne af S & P 500 via derivater. Det har $ 2. 12 mia. I nettoaktiver og en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 11,6 mio. Det har gået 7,1% i løbet af det forløbne år, giver ikke noget udbytte, og omkostningsgraden er høj på 0. 91%. Med andre ord har du bedre tid.

ProShares Trust - ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) sporer 3x den inverse ydeevne af S & P 500 via derivater. Den har $ 833. 27 millioner i nettoaktiver og en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på seks millioner. SPXU har afskrivet 13. 77% i det forløbne år, betaler ikke et udbytte og kommer med et udgiftsforhold på 0,93%.

The Bottom Line

Historisk set har de, der har taget defensive positioner på den lange side af markedet, spillet bedst ud over det lange træk. Risikoen er dog høj i øjeblikket. Penge, der flytter ud af lange gearede ETF'er og til omvendte ETF'er, kunne antydes på et bjørnemarked, men det kunne også ses fra et kontrarisk synspunkt.(For mere se: Leverede ETF'er: Er de rigtige for dig? )

Dan Moskowitz har for tiden længe på SH. Han har ingen stillinger i nogen af ​​de andre ovennævnte ETF'er.