I løbet af det sidste årti har der været en række fads, der kunne have gjort investorer store penge. Nøgleordet her er "nimble".

Selvom fads ofte forveksles med tendenser, er de faktisk helt forskellige. Udviklingen har tendens til at fortsætte på lang sigt og er generelt baseret på fundamentale forhold. Fads derimod er generelt præget af midlertidig og overdreven entusiasme, der viser sig at være uholdbar. Men for investorer, der ved, hvornår de skal komme ind (og komme ud), kan fads give en porteføljeforøgelse. Men hvis investorer bliver fanget i hype, vil de sandsynligvis lide det sammenbrud, som næsten hver kæbe giver efter.

- 9 ->

High Flying Fads
Et godt eksempel på en fad er firmaet Crocs (Nasdaq: CROX CROXCrocs Inc8. 76-9. 09% > Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), som blev offentliggjort på Nasdaq i 2006 på knap 15 dollar pr. Aktie. Gummistøvlerne havde stor succes, da efterspørgslen efter grimme sandaler blev udvidet fra en boaters eller gartners sko til acceptabelt dagligdags sko. Alle fra børn til bedstemor var iført den komfortable og iøjnefaldende sandal.

Nyhedsstrømmen var bullish fra det tidspunkt, hvor bestanden begyndte at handle offentligt, og det var ikke ud af spørgsmålet, at kvartalssalget voksede med tredobbelte cifre. Blot 20 måneder efter offentliggørelsen i november 2007 ramte bestanden en heltid på $ 75. Samme dag rapporterede virksomheden kvartalsindtjeningen efter klokken, hvor omsætningen steg med 130%. Men efter en sådan dramatisk bevægelse højere var indtjeningsgevinsten ikke god nok for investorer, og bestanden faldt den følgende dag og blev aldrig set på vej til en lav på under $ 1 i november 2008.

Et andet fodtøjsfirma, der så sin kæbe op, opløses hurtigt, er

Heelys

(Nasdaq: HLYS), skaberen af ​​sneakers med indbyggede hjul. Faden var populær blandt børn, som ville piske rundt på indkøbscentre på deres rulleskøjter. Hvis du tog en lang eftermiddagsnap, har du muligvis savnet hele faden. Virksomheden blev offentliggjort i december 2006 og hævet 135 millioner dollars, 20% mere end forventet, da investorer klamrede sig for aktierne i børsnoteringen. Efter en gevinst på mere end 60% på den første handelsdag, var beholdningen så høj som $ 40 før handel under $ 6 et år senere, og derefter faldt så lavt som $ 1. 10 i begyndelsen af ​​2009. Fænomenet "klik og mørtel" er en tredje fad, der blæste op under teknologiboblen i 2000, og det bedste eksempel på sammenbruddet af denne online retail boom og bust er Pets. com. Prøv ikke at finde et ticker-symbol for virksomheden, fordi det handles offentligt i mindre end et år. I februar 2000 blev firmaet, der var bedre kendt for sin hundepuppet af en hund, offentligt offentligt med en $ 82. 5 millioner IPO. Ni måneder senere, Kæledyr. com kollapsede. Det var ikke den eneste dotcom fad at køre sin kurs.Tænk på to andre store navne, der ikke længere er i gang: onlineforhandler Webvan. com og legetøj e-tailer eToys. com. (For at få mere at vide, se Hvorfor kollapsede dotcom-virksomheder så drastisk?

) Uden at komme ind i de nitty-gritty detaljer, er der nok flere fads, der kan dækkes. Listen omfatter nanotech, homebuilding bestande i begyndelsen af ​​2000'erne og forsvarssektoren efter 9/11. (For at læse om nogle fads, der fortsatte i levedygtige virksomheder, se Forbruger "Fads", der ikke er falmet

.) Forudsigelse Når man skal købe og sælge en fad Nøglen til at tjene penge på både en fad og en trend er tidspunktet for købet. Ud fra et investeringssynspunkt er indgangspunktet ekstremt vigtigt, fordi en fad kan flytte et lager fra et ukendt til en high-flyer på kort tid.

Endnu vigtigere er at vide, hvornår man skal sælge, fordi en fad kan vende sig fra kontanter til at kollidere på ingen tid. Som med eksempelet på Crocs, selvom virksomhedens salg fortsat voksede i et fantastisk tempo, var Wall Street allerede utilfreds med store tal - investorer ønskede et blæst resultat, og da selskabet undlod at levere, faldt investorerne fra aktien.
Med Crocs, Heelys og Kæledyr. com, det underliggende fælles tema har været konkurrence og ledelsens manglende overvejelse af det næste skridt efter at have opfyldt de oprindelige mål. Med Crocs kom konkurrencen fra generiske gummisandaler, der solgte til halv pris og så næsten identisk ud. Heeleys var i en lignende situation, da konkurrenterne næsten kunne duplikere skoen.

For Kæledyr. com, konkurrence fra de gamle mursten og mørtel butikker bidraget til dens død, men selskabet også mismanaged dens ny fundet rigdom. I stedet for at sætte pengene tilbage i virksomheden for at vokse og opbygge balancen, ledelsen hos Kæledyr. com besluttede at bruge millioner på quirky Super Bowl annoncer, der ikke genererede salg, og i sidste ende resulterede i virksomhedens konkurs. (For mere, se

The Madness of Crowds

.) Fra Fad til Trend Så hvordan kan du fortælle, at en nuværende fad kan blive en mere rentabel langsigtet trend? Lad os se på nogle nuværende eksempler.

Den mest sandsynlige nuværende fad for at blive en bæredygtig tendens kan være vækstmarkedsinvesteringer. Selv om aktiemarkederne i Kina, Brasilien og Indien har skubbet de sidste 10 år, er det sandsynligvis, hvor væksten vil komme fra i fremtiden, og børsenes afkast skal afspejle det. Der kan være nogle bump undervejs, men langsigtede investorer skal overveje makroudsigten og de muligheder, disse vækstøkonomier har for investorer i fremtiden. (For mere se
En BRIC Investors Wall of Worry

.) En anden fad, der viser potentialet til at blive en trend, er high-end denim. Dette er en industri, der fortsætter med at overraske. Selv i lyset af en af ​​tilbagegangen i 2007-2009 fortsatte mange high-end denim-virksomheder at frigive stærke finansielle resultater. Nu da jeans er acceptable som semi-formelle slid, kan himlen være grænsen. Det er sagt, lovende fads kontrast til niche sektorer, der viser tegn på at være en boble, der er klar til at springe. Hvis du vil se på et sådant eksempel i tilbageskridt, skal du bare overveje dotcom-krasjet i 2000; selvom internettet ikke på nogen måde var en fad, var investorernes forvirring for alle dotcom-aktier i sig selv en uholdbar fad, især da mange af de tidlige dotcom-selskaber viste sig at have meget mistanke om forretningsmodeller. (For mere indsigt i dette og andre markedskrascher, se

Tutorials for Market Crashes

.) Konklusion Til sidst har begge fads og trends tendens til at begynde på samme måde - med mange af hype omkring det nye produkt. Nøglen til at bestemme hvilken retning selskabet vil tage afhænger af produktets levedygtighed og virksomhedens vilje til at tilpasse sig skiftende markedskrav. Størstedelen af ​​det tidspunkt, hvor slutresultatet bliver, vil være en fad, og så længe investorerne indser dette, vil der være mulighed for at tjene penge. Nøglerne til succes er forskning, opmærksomhed på handlingen af ​​selskabets lager og være ærlig over for dig selv om produktet.