Den betydelige stigning i energipriserne i midten af ​​2000'erne tiltrak mange investorer, der ønskede aggressiv vækst og overskud i olie- og gasindustrien. Selv om mange af disse investorer indbetalt på gevinsterne fra forskellige energi- og naturressourcer, børsnoterede fonde og fonde, er der andre alternativer til rådighed, der giver mere direkte eksponering for energimarkederne.

Begrænsede partnerskaber, arbejdsinteresser og investeringsinstitutter (UIT'er) giver alle gennemløbsbehandling af både indkomst og fradrag fra olie- og gasinvesteringer i brøndhovedet. Denne artikel vil undersøge arten og formålet med olie og gas UITs, deres fordele og ulemper, og hjælpe dig med at beslutte, om de skal give brændstof til din portefølje.

SE: Olie- og gasindustriens primær
Natur og sammensætning
Olie- og gasudbytter er pr. Definition meget ligner andre UIT'er, der investerer i aktier eller fast ejendom. Hver tillid er opdelt i individuelle enheder, der prissættes og sælges til investorer. Hver enhed repræsenterer en uforandret proportional interesse i alle de olieselskaber, som forvaltningen ejer, og hver tillid har en fastsat løbetid, hvor alle gevinster og tab ved salg af aktiverne er spredt til andelshaverne.

I modsætning til aktieforeninger eller ejendomsinvesteringer (REITs) investerer olie- og gasudbytter direkte i enten produktions- eller exploratory boreolie og gasaktiver, så gennemføres de indtægter og omkostninger, der realiseres fra den faktiske produktion af olie og naturgas.

Hvem skal investere i olie og gas UIT?
Investorer, der søger mere direkte skattefordelede engagementer i olie- og gasinvesteringer, bør overveje olie- og gasudligninger, da UIT'erne kan passere fra fradragsberettigede driftsomkostninger og investeringsindtægter, der er berettiget til udtømningsgodtgørelsen.

Energifokuserede investeringsforeninger må kun købe aktieinteresser i forskellige olie-, gas- og andre energiselskaber, men tilbyder sjældent direkte deltagelse af enhver art. Energiefonde kan ikke tilbyde gennemløbsbehandling og kan normalt kun sende fuldt skattepligtigt udbytte og kapitalgevinster.

Desuden vil olie- og gas-udbytter ikke efterlade skattepligtige kapitalgevinster af nogen art, indtil tilliden modnes, i modsætning til fonde, der gennemgår årlige gevinster. Aggressive investorer, der søger større overskud i energisektoren, kan også drage fordel af den mere direkte ordning for olie og gas UIT'er i modsætning til energifond.

Fordele og ulemper
En af de største fordele, som indehaverne af energitjenester nyder, er pass-through-skattestatus, som ligner begrænset partnerskaber eller direkte arbejdsinteresser. Som tidligere nævnt kan indtægter hidrørende fra olie- og gas UIT'er være berettiget til fradragsafdrag, og en forholdsmæssig andel af fradragsberettigede driftsomkostninger gennemføres også.

Det bør bemærkes, at olie- og gasudbytter normalt er mere risikofyldte end energifondeforeninger, da alle ejendomme, der ophører med at producere, uanset årsag, i løbet af tillidsforholdet, ikke kan erstattes til modenhed. En anden faktor at overveje er, at olie- og gasenheder spilder aktiver, da deres værdi automatisk falder, da producerende ejendomme inden for tilliden bliver udtømt over tid. Desuden reduceres investorindkomsten med vedligeholdelses- og driftsomkostninger i forbindelse med olie- og gasproduktion ved brøndhovedet, såsom elafgifter, pumpegebyrer og udskiftning af reservedele.

Indtægter realiseret fra olie og gas UIT er også udsat for udsving i stigningen og faldet i energipriserne. Denne risiko kan i det mindste delvis kompenseres med en investering i både olie- og gasejendomme inden for samme tillid, da priserne på olie og gas ikke nødvendigvis bevæger sig i låsesteg.

Endelig er olie og gas UIT, der deltager i boring af enhver art, risikoen for mislykket udvikling, hvor en eller flere brønde, der bores, producerer lidt eller ingen olie eller gas. Denne begivenhed kan selvfølgelig sænke værdien af ​​tilliden såvel som fratage investor af indkomst fra den forventede nuværende produktion, som aldrig realiseres.

Hvordan vælger jeg den rigtige olie og gasudgang? Når man vælger et UIT, der investerer i olie- og gasejendomme, vil de vigtigste kriterier for investorer generelt være risikoeniveauet i tillid. Aggressive trusts, der fokuserer på sonderende boreprojekter, er meget mere spekulative for naturen end UIT'er, der kun investerer i producerende egenskaber. Men vellykket sonderende boring tilbyder også større skattefradrag og potentialet for højere indkomst. Moderate eller konservative investorer, der søger en regelmæssig strøm af indkomst, bør sandsynligvis begrænse deres investering til UIT'er, der indeholder modne producerende olie- og gasfelter.

Bundlinjen Selvom olie- og gas-udlån er ensartede værdipapirer til REITs eller tillid til at investere i aktier eller obligationer i mange henseender, tilbyder de et relativt unikt sæt fordele og risici for investorer. Dem, der søger mere direkte eksponering for energisektoren (såvel som dem, der har behov for skattefordel), kan drage fordel af at investere i disse trusts. Investorer, der overvejer UIT'er, bør rådføre sig med en skatterådgiver for at bestemme effektiviteten af ​​UIT'er i betragtning af deres individuelle skattesituationer.